Manajer dana terkemuka, Qiu Dongrong, memangkas kepemilikan di pengembang properti Tiongkok, bertaruh pada pabrik peleburan aluminium untuk menghadapi iklim investasi yang sulit

Salah satu dari Tiongkok manajer dana bintang meningkatkan investasinya di China Hongqiao Group, salah satu pabrik peleburan aluminium terbesar di dunia, dan platform video pendek Kuaishou Technology pada kuartal kedua, sambil memangkas kepemilikan pengembang properti, memberikan beberapa petunjuk tentang bagaimana pengelola keuangan terbaik menavigasi pasar yang sulit lingkungan.

Qiu Dongrong di Zhonggeng Fund Management di Shanghai adalah yang pertama manajer uang peringkat teratas untuk mengungkapkan laporan portofolio kuartal kedua mereka.

Dia membeli 14,6 juta saham China Hongqiao pada kuartal terakhir, menjadikannya Produk logam yang berbasis di Shandongr merupakan perusahaan induk terbesar dalam Zhonggeng Value Leading Mixed Fund andalannya senilai US$1,6 miliar, the laporan menunjukkan. Qiu juga menambah sekitar 11 juta saham Kuaishou, sekaligus mengurangi kepemilikannya atas Yuexiu Property dan China Overseas land and Investment masing-masing sebanyak 21,4 juta saham dan 9,4 juta saham.

Posisi terbaru Qiu menjelaskan cara para manajer bintang mengatasi gejolak kuartal kedua yang menyebabkan penurunan pasar dalam dan luar negeri setelah apa yang disebut dengan krisis keuangan. pembukaan kembali perdagangan gagal.

Qiu menjadi terkenal ketika dia bekerja di HSBC Jintrust Fund Management dari tahun 2014 hingga 2018. Dua dana yang dikelolanya menghasilkan pengembalian tahunan rata-rata sebesar 34 persen selama periode tersebut. Dia bergabung dengan Zhonggeng Fund pada November 2018.

10:57

Boom, Bust, dan Pinjam: Apakah pasar perumahan di Tiongkok merosot?

“Tiongkok pemulihan ekonomi berjalan lambat pada kuartal kedua,” kata Qiu dalam laporan triwulanannya. “Peningkatan ekonomi yang ringan akan kondusif bagi penurunan pendapatan perusahaan.

“Ekuitas kini berada pada tingkat yang sesuai dengan premi risiko tinggi, dengan peluang yang melebihi risiko. Saham-saham Hong Kong saat ini memiliki nilai uang yang cukup tinggi dan beberapa perusahaan memiliki nilai yang langka, sehingga kami akan terus mengalokasikan alokasi strategisnya.”

Qiu tetap berpegang pada strategi memilih saham-saham yang nilainya terlalu rendah (undervalued) dibandingkan mengejar momentum, karena ia yakin bahwa hal tersebut akan mengurangi risiko dan memberikan imbal hasil yang berkelanjutan.

Dana nilai Zhonggeng miliknya telah menghasilkan keuntungan sebesar 1,9 persen tahun ini, sementara dana ekuitas kapitalisasi kecil senilai US$1,2 miliar yang ia kelola telah menghasilkan keuntungan sebesar 4,5 persen, menurut data Bloomberg. Mereka mengalahkan kinerja Indeks CSI 300 dan Indeks Hang Seng yang keduanya berada di teritori negatif pada tahun 2023.

China Hongqiao menyumbang 9,86 persen dari nilai dana Qiu antara bulan April dan Juni. Meituan adalah yang terbesar kedua dalam portofolio dengan representasi 9 persen, bahkan setelah ia mengurangi kepemilikannya atas perusahaan pengiriman on-demand sebanyak 980,100 saham. Dalam periode tiga bulan, ia juga membeli Chongqing Chuanyi Automation, produsen sistem kontrol otomatis untuk keperluan industri yang terdaftar di Shanghai, dan Bank Komersial Pedesaan Jiangsu Changshu.

Saham-saham logam bisa mendapatkan keuntungan dari terbatasnya pasokan dan membaiknya permintaan, sementara saham-saham keuangan diperdagangkan pada valuasi yang tertekan, kata Qiu dalam laporannya.

Laporan portofolio triwulanan oleh fund manager terkemuka lainnya akan dirilis dalam beberapa minggu mendatang.

Zhang Kun dari E Fund Management yang berbasis di Guangzhou mungkin akan menarik perhatian paling besar dari investor. Dia adalah pengelola keuangan terbesar di Tiongkok daratan, dengan aset yang dikelola sekitar 100 miliar yuan (US$13,9 miliar).