Tahap 12,7 juta saham yang diperuntukkan bagi investor ritel Hong Kong mengalami kelebihan permintaan sebanyak 13 kali, kata Star Plus dalam pengajuan bursa. Sebanyak 114 juta saham milik investor global tersebut mengalami oversubscribed sebanyak 1,15 kali.
Star Plus menjual kopi antipeluru – minuman berkafein tinggi kalori yang dibuat dengan tambahan lemak yang dirancang khusus untuk diet rendah karbohidrat – dengan merek Modong di Tiongkok. Saham perusahaan akan mulai diperdagangkan di kota tersebut pada hari Kamis setelah mengumpulkan dana bersih sebesar HK$245,2 juta (US$31,3 juta). Saham tersebut dihargai HK$4,25 masing-masing.
Kehebohan ritel dalam IPO ini menggarisbawahi model bisnis unik Star Plus yang mencakup kekayaan intelektual (IP), pembuatan konten media, dan perencanaan acara dengan memanfaatkan pengaruh Chou pada banyak penggemarnya. Misalnya, perusahaan tersebut adalah pencipta dan pemilik J-Style Trip, sebuah reality show yang dibintangi Chou yang ditayangkan di Netflix pada tahun 2020. Bisnis terkait IP menyumbang 30 persen pendapatannya tahun lalu, sedangkan sisanya berasal dari penjualan produk retail mulai dari minuman diet dan makanan hingga produk perawatan kulit, menurut prospektus.
“Kami sangat bergantung pada Tuan Jay Chou baik untuk bisnis ritel baru kami maupun bisnis pembuatan dan pengoperasian kekayaan intelektual,” kata Star Plus dalam prospektus. “Bisnis kami tumbuh karena IP tertentu yang terkait dengan Tuan Jay Chou menghasilkan pendapatan sendiri, dan IP ini juga menciptakan efek promosi pada produk kami di bawah segmen ritel baru.”
Star Plus didirikan oleh ibu Chou, Yeh Hui-Mei, pada tahun 2017 dan menjadikan agensi manajemennya, JVR Music, sebagai salah satu mitra bisnisnya. Chou, 44, dijuluki Raja Mandopop, telah menjual lebih dari 30 juta rekaman. Dia melakukan debut Hollywood di The Green Hornet pada tahun 2011.
Perusahaan akan menggunakan dana IPO untuk mendiversifikasi rangkaian produk, meningkatkan eksposur merek dan penjualan, membuat konten selebriti, meningkatkan teknologi, dan meningkatkan modal kerja.
Laba bersih naik 51 persen YoY menjadi 64,9 juta yuan (US$9 juta) pada tahun 2022 karena peningkatan pendapatan kekayaan intelektual dan penurunan biaya pemasaran, menurut prospektus.
IPO Star Plus telah mengalami beberapa perubahan. Pada tanggal 9 Juni, perusahaan mengatakan akan menunda penawaran yang dijadwalkan dan mengembalikan biaya berlangganan kepada investor, dengan alasan kondisi pasar, sebelum menghidupkannya kembali. Indeks Hang Seng anjlok lebih dari 8 persen di bulan Mei diikuti oleh sedikit rebound sekitar 3 persen di bulan Juni.
Harga penawaran saat ini sebesar HK$4,25 per saham jauh di bawah kisaran HK$5,50 hingga HK$6,30 pada percobaan pertama.
Sebanyak 31 perusahaan telah mengumpulkan dana gabungan sebesar US$2,5 miliar dari IPO di Hong Kong tahun ini, dengan perusahaan penyulingan minuman keras Tiongkok ZJLD Group berada di puncak daftar dengan pendapatan US$676,4 juta, menurut data Bloomberg. Bandingkan dengan penggalangan dana sebesar US$2,3 miliar pada periode tahun sebelumnya.