Pengembang Tiongkok, Kaisa Group Holdings, menghadapi serangan hukum dari hedge fund Singapura, salah satu kreditor luar negerinya, sementara perusahaan tersebut sedang mengejar rencana restrukturisasi untuk mengatasi pinjaman lebih dari US$15 miliar.
Penasihat Investasi Broad Peak mengajukan petisi pengadilan di Hong Kong pada tanggal 6 Juli untuk membubarkan perusahaan tersebut karena tidak membayar utang dalam mata uang yuan yang diterbitkan oleh anak perusahaannya di Shenzhen, Kaisa Group mengatakan dalam pengajuan bursa pada hari Senin. Petisi tersebut akan disidangkan pada 13 September, tambahnya.
Perusahaan yang berbasis di Singapura ini menuntut pembayaran kembali obligasi senilai 170 juta yuan (US$235 juta) yang diterbitkan oleh unitnya Kaisa Group (Shenzhen), kata pengajuan tersebut. Kaisa Group anjlok 16 persen menjadi 17,5 sen HK di perdagangan Hong Kong setelah pengungkapan tersebut.
Ketua dan pendiri Kwok Ying-shing mengatakan Kaisa Group akan mencari nasihat hukum untuk menentang petisi tersebut dan melindungi hak hukumnya. Tindakan kreditur tidak mewakili kepentingan pemangku kepentingan lainnya dan dapat merugikan nilai perusahaan, tambahnya.
Kaisa Group memiliki pinjaman hampir 110 miliar yuan pada akhir tahun 2022, dan gagal membayar pinjaman bank atau pinjaman lainnya dengan total hampir 58 miliar yuan, menurut laporan tahunannya yang diterbitkan pada akhir April. Sahamnya sebelumnya anjlok karena dimulainya kembali perdagangan pada bulan Maret, setelah setahun ditangguhkan karena gagal merilis rekeningnya tepat waktu.
Sekitar 50 pengembang Tiongkok telah gagal membayar obligasi luar negeri senilai sekitar US$100 miliar selama dua tahun terakhir, menurut laporan JPMorgan pada bulan Desember, dengan 39 di antaranya sedang mencari rencana penyelesaian utang dengan kreditor atas utang yang tertekan sebesar US$117 miliar.
Krisis industri telah mereda di tengah perbaikan kebijakan dan pasar sejak bulan November. Beijing meluncurkan serangkaian langkah untuk meringankan krisis likuiditas, dengan mendorong pinjaman bank, penjualan obligasi, dan pembiayaan ekuitas. Langkah-langkah tersebut mungkin hanya membantu pengembang mengulur waktu untuk menangkis kreditor, menurut KGI Securities.
10:57
Boom, Bust, dan Pinjam: Apakah pasar perumahan di Tiongkok merosot?
Boom, Bust, dan Pinjam: Apakah pasar perumahan di Tiongkok merosot?
“Masalah utamanya adalah penjualan properti masih lemah,” kata Kenny Wen, kepala strategi investasi KGI Asia di Hong Kong. “Jika pengembang daratan tidak dapat menjual asetnya (dengan harga yang bagus) atau mendapatkan ksatria putih untuk menyuntikkan modal baru, kita akan melihat lebih banyak petisi yang ditutup dalam waktu dekat.”
Kaisa Group mengalami kerugian bersih kumulatif sebesar 26 miliar yuan pada tahun 2021 dan 2022 di tengah anjloknya kontrak penjualan secara nasional. Mereka telah menjual sejumlah aset untuk mengumpulkan dana, termasuk 18 proyek di Shenzhen senilai 81,8 miliar yuan pada akhir tahun 2021, dan beberapa ruang di menara perkantoran The Center di distrik Central Hong Kong.
Pada bulan November 2021, Kaisa menjual sebuah proyek di bekas lokasi bandara Kai Tak Hong Kong kepada perusahaan antara New World Development dan Far East Consortium senilai HK$1,9 miliar (US$243 juta) tunai dan HK$6 miliar dalam bentuk utang, sebuah diskon besar terhadap penilaiannya sebesar HK$9,8 miliar.
Kwok mengatakan Kaisa akan terus berkomunikasi dan bekerja dengan kreditor luar negeri mengenai rencana restrukturisasi utang grup, tanpa memberikan batas waktu tertentu. Mereka berencana untuk berbicara dengan Broad Peak Investment untuk mencari pendekatan yang bersahabat, termasuk membujuk dana lindung nilai tersebut untuk membatalkan tindakan hukum.
“Perusahaan mendorong seluruh pemangku kepentingan untuk menjaga kepercayaan dan dukungan mereka…solusi restrukturisasi lepas pantai yang memaksimalkan pelestarian nilai,” katanya. “Perusahaan akan terus menjunjung tinggi kepentingan investornya, memastikan pelaksanaan proyek, baik kualitas maupun kuantitas, serta memastikan operasi normal dan stabilitas.”