Penjualan reksa dana Hong Kong meningkat karena harapan jeda suku bunga membendung arus keluar besar-besaran tahun lalu

Chow juga menjabat direktur pelaksana unit AllianceBernstein di Hong Kong, sebuah lembaga dana AS dengan aset yang dikelola senilai US$680 miliar di seluruh dunia.

Arus masuk pada kuartal pertama telah mengakhiri arus keluar bersih selama lima kuartal berturut-turut. Arus keluar tersebut dimulai pada kuartal keempat tahun 2021 sebesar US$575 juta, dan diikuti oleh total arus keluar sebesar US$7,74 miliar pada tahun lalu, yang merupakan angka tertinggi sejak HKIFA mulai mempublikasikan data tersebut pada tahun 1999.

05:31

Kepala Otoritas Moneter Hong Kong Eddie Yue tentang masa depan perekonomian kota di tengah kenaikan suku bunga

Reksa dana kota ini menikmati arus masuk bersih sebesar US$8,8 miliar pada tahun 2021, membalikkan arus keluar sebesar US$5,65 miliar pada tahun sebelumnya, menurut data HKIFA.

Kenaikan tajam suku bunga menjelaskan mengapa beberapa investor menebus dana mereka tahun lalu, menurut Chow. Itu suku bunga utama di Hong Kong dan Amerika Serikat telah mengalami peningkatan sebesar 5 poin persentase hanya dalam waktu 15 bulan, sehingga mendorong para investor untuk memilih menaruh uangnya pada deposito dibandingkan bertaruh pada pasar saham.

Beberapa bank komersial Hong Kong kini menawarkan bunga deposito sebesar 3 hingga 4 persen, dibandingkan dengan hampir nol persen sebelum siklus kenaikan suku bunga dimulai pada bulan Maret tahun lalu.

Dana yang diinvestasikan pada obligasi, tidak termasuk obligasi dengan imbal hasil tinggi, mewakili 36,5 persen dari total penjualan dana ritel di Hong Kong pada kuartal pertama.

Di posisi kedua, dengan 30 persen, adalah dana aset campuran yang berinvestasi pada saham dan obligasi, sementara dana saham mengambil porsi 21 persen, menurut data HKIFA.

Tolok ukurnya Indeks Hang Seng naik 3,1 persen pada kuartal pertama, setelah mengalami penurunan selama tiga tahun berturut-turut selama pandemi. Angka tersebut turun 15 persen tahun lalu, setelah turun 14 persen pada tahun 2021 dan penurunan 3,4 persen pada tahun sebelumnya.

“Secara keseluruhan, kami melihat pasar obligasi menjadi lebih menarik dan pasar saham menjadi lebih stabil tahun ini, yang telah menarik investor kembali ke mode pembelian, khususnya dana obligasi,” kata Chow.

“Prospeknya sangat optimis karena kenaikan suku bunga mungkin akan terhenti dan pembukaan perbatasan antara Hong Kong dan Tiongkok daratan pada bulan Januari telah membawa aktivitas bisnis kembali normal.”

Menurut Komisi Sekuritas dan Berjangka, regulator pasar lokal, 400 perusahaan manajemen aset berlisensi di Hong Kong berhasil mempertahankan pendapatan mereka pada kuartal pertama pada tingkat yang sama seperti tahun sebelumnya. Dibandingkan dengan penurunan dua digit di semua kuartal pada tahun 2022, Julia Leung Fung-yee, CEO SFC, mengatakan dalam forum HKIFA pada bulan Juni.

“Meskipun (menghadapi) badai yang hebat, Hong Kong telah menunjukkan ketahanan dan tampaknya telah membalikkan keadaan pada akhir tahun lalu,” katanya.

Nilai aset bersih dana yang berdomisili di Hong Kong mengalami pertumbuhan sebesar US$7,5 miliar dalam enam bulan hingga akhir Maret, sehingga totalnya mencapai US$175 miliar, katanya.