Meningkatnya risiko geopolitik dan perubahan sentimen investor akan menghambat minat investor asing terhadap saham dan obligasi Tiongkok tahun depan, menurut Institute of International Finance (IIF).
Asosiasi industri jasa keuangan global yang berbasis di AS memperkirakan dalam sebuah laporan pada hari Rabu bahwa saham dan obligasi Tiongkok akan mengalami arus keluar sebesar US$65 miliar pada tahun 2024 dari investor asing.
Selisih imbal hasil dolar-yuan AS yang lebar kemungkinan akan berlanjut karena sikap dovish Bank Rakyat Tiongkok
“Kami memproyeksikan berlanjutnya arus keluar modal non-residen dari Tiongkok pada tahun 2024. Setelah arus keluar modal yang signifikan pada tahun 2023, arus keluar bersih utang portofolio non-residen diproyeksikan akan tetap besar sebesar US$45 miliar pada tahun 2024,” kata IIF dalam laporan arus modalnya. laporan.
Bank sentral Tiongkok telah mempertahankan suku bunga rendah dalam upaya untuk mendukung permintaan kredit, yang melemah tahun ini.
Sementara itu, perbedaan suku bunga yang besar antara Tiongkok dan AS telah memperburuk arus keluar modal dari aset-aset dalam mata uang yuan sejak Federal Reserve AS mulai menaikkan suku bunga acuannya pada bulan Maret tahun lalu.
Seri: apa yang diharapkan dari perekonomian Tiongkok pada tahun 2024
Seri: apa yang diharapkan dari perekonomian Tiongkok pada tahun 2024
Yuan telah melemah sebesar 6,2 persen terhadap dolar AS sejak awal tahun ini, melemah melewati angka 7,3 pada bulan September dan kembali melemah pada bulan Oktober.
Tekanan terhadap yuan telah mereda dan berada di kisaran 7,13 hingga 7,17 terhadap dolar AS dalam beberapa pekan terakhir.
Pada bulan November, investor asing menarik dana sebesar US$3,7 miliar dari ekuitas dan obligasi Tiongkok, meskipun ada pemulihan aliran dana ke pasar negara berkembang, data awal dari IIF menunjukkan pada hari Rabu.
Saham-saham Tiongkok memiliki arus masuk marginal sebesar US$600 juta, menurut data IIF.
“Kami memperkirakan sekuritas emerging market menarik sekitar US$43,4 miliar pada November 2023,” kata IIF.
“Hasil positif ini mematahkan episode arus keluar modal selama tiga bulan di kompleks pasar negara berkembang.
“Kinerja keseluruhan terutama disebabkan oleh aliran masuk yang besar ke negara-negara berkembang, tidak termasuk Tiongkok.”
IIF mengatakan imbal hasil mata uang negara-negara berkembang akan tetap terkait erat dengan perekonomian AS tahun depan.
Dari pengurangan karbon hingga kemakmuran bersama, kebijakan Politbiro Tiongkok mengoreksi kebijakannya
Dari pengurangan karbon hingga kemakmuran bersama, kebijakan Politbiro Tiongkok mengoreksi kebijakannya
Untuk aset-aset Tiongkok, memburuknya hubungan Beijing dengan negara-negara Barat tetap menjadi risiko penurunan utama, karena kekhawatiran mengenai pengurangan risiko, reshoring, dan embargo teknologi akan terus berlanjut pada tahun depan, yang akan membebani aliran modal, kata IIF.
“Aliran dana ke negara-negara emerging market non-Tiongkok akan mendapat manfaat dari penurunan inflasi global, karena bank-bank sentral di negara-negara maju tidak lagi bersikap hawkish,” kata IIF.
“Akan tetapi, aliran dana ke Tiongkok akan terus terhambat oleh meningkatnya risiko geopolitik dan perubahan sentimen investor.”