Perusahaan pasar swasta HarbourVest melihat peluang investasi di Asia termasuk layanan kesehatan dan industri konsumen Tiongkok, dengan penurunan demografi negara tersebut dan peningkatan belanja ritel yang meningkatkan permintaan terhadap produk-produk terkait.

Tren seperti perombakan rantai pasokan global pada tahun depan juga akan membuka peluang bagi Jepang dan Korea Selatan dalam bidang manufaktur kelas atas, sementara wilayah seperti India dan Asia Tenggara akan mendapatkan keuntungan dari industri yang lebih padat karya seperti tekstil.

“Kami pikir Asia akan mengalami pertumbuhan yang sangat baik pada tahun 2024, dan pertumbuhan tersebut sangat ditopang oleh Tiongkok,” kata Kelvin Yap, direktur pelaksana HarbourVest, sebuah perusahaan pasar swasta global dengan aset yang dikelola lebih dari US$117 miliar. Tiongkok, negara dengan perekonomian terbesar di Asia, akan tumbuh sekitar 5 persen, “angka yang sangat tinggi,” tambahnya.

Layanan kesehatan akan menjadi fokus utama investasi HarbourVest di Tiongkok pada tahun ini, seiring dengan bertambahnya populasi lansia di negara tersebut dan peningkatan pendapatan rumah tangga yang mendorong permintaan akan “layanan kesehatan yang lebih premium dan lebih baik”, termasuk pengobatan rawat jalan dan operasi elektif.

Konsumsi akan menjadi tema investasi utama lainnya bagi perusahaan, meskipun kepercayaan diri melemah dan belanja negara mengalami peningkatan yang lambat dalam beberapa tahun terakhir. “Saya tahu konsumsi belum benar-benar bangkit kembali, namun jika Anda melihat barang-barang mahal seperti kendaraan bermotor, penjualan sebenarnya berada pada titik tertinggi sepanjang masa, menunjukkan bahwa masih ada daya beli,” kata Yap.

Beliau juga menunjukkan bahwa tren menuju “penurunan konsumsi”, dimana pesimisme terhadap prospek perekonomian negara menyebabkan konsumen mengadopsi gaya hidup yang lebih hemat, akan diimbangi dengan peningkatan volume, yang pada gilirannya akan meningkatkan nilai total. konsumsi.

Dukungan fiskal yang lebih besar menjadi katalis untuk menghidupkan kembali konsumsi Tiongkok dan pasar perumahan

“Jadi untuk produk apa pun yang cenderung lebih banyak (berorientasi massal), terdapat proposisi nilai yang baik, dan jika harganya hanya sebagian kecil dari produk yang jauh lebih baik, kami melihat peluang – (bahkan jika) mereka mungkin tidak menikmati hal yang sama. pengenalan merek,” katanya.

Faktor kunci lain yang membuat konsumsi dan layanan kesehatan Tiongkok menarik adalah bahwa sektor-sektor ini kurang rentan terhadap pengawasan peraturan, dibandingkan dengan bidang-bidang yang lebih sensitif seperti teknologi keras dan semikonduktor, yang coba dihindari oleh perusahaan tersebut, kata Yap.

Portofolio HarbourVest di Tiongkok terdiri dari investasi pada ekuitas swasta lokal dan dana modal ventura, serta investasi langsung di perusahaan-perusahaan Tiongkok bersama dengan pengelola dana lokal.

Di wilayah lain di Asia, tren ke arah diversifikasi rantai pasokan, di mana perusahaan berusaha mengalihkan manufaktur dan investasi dari Tiongkok ke wilayah lain yang menjanjikan sebagai lindung nilai terhadap risiko geopolitik, mendorong peluang bagi perusahaan logistik di kawasan ini.

“Rantai pasokan sedang dilepas dan direkayasa ulang,” katanya. “Artinya, Anda akan memiliki lebih banyak rantai pasokan yang berbeda. Akan ada lebih banyak logistik yang terlibat dalam pemindahan, perakitan, dan pengiriman barang setengah jadi dan barang jadi. Ketika perusahaan-perusahaan menata ulang rantai pasokan mereka, akan ada lebih banyak permintaan terhadap layanan logistik.”

India dan Asia Tenggara akan muncul sebagai pemenang akibat perubahan ini, dengan kinerja yang lebih baik di industri-industri kelas bawah dan industri yang lebih padat karya seperti tekstil, sementara negara-negara seperti Jepang dan Korea Selatan akan memimpin dalam industri-industri yang lebih padat karya. manufaktur akhir, katanya.

Artinya bagi perusahaan-perusahaan Tiongkok adalah agar tetap kompetitif, mereka dapat tetap berada di Tiongkok dan meningkatkan rantai nilai, atau melakukan diversifikasi ke pasar lain sambil tetap mempertahankan fokus industri, kata Yap. “Karena peralihan rantai pasokan tidak terjadi dalam semalam, kemungkinan besar kita juga akan melihat kombinasi kedua strategi tersebut di antara perusahaan-perusahaan Tiongkok.”