“Kami bersikap positif terhadap ekuitas AS sebagai perusahaan inti dalam portofolio MPF,” kata Ada Kung, kepala strategi investasi di Sun Life Asset Management (HK). “Berakhirnya siklus kenaikan suku bunga AS akan menguntungkan saham-saham yang sedang tumbuh.”

Tahun Naga, yang dimulai pada 10 Februari tahun ini, merupakan tahun kelima dalam siklus zodiak kalender lunar Tiongkok yang terdiri dari 12 hewan: tikus, lembu, harimau, kelinci, naga, ular, kuda, kambing, monyet, ayam jago, anjing, dan babi.

Ini adalah Tahun Naga ketiga bagi MPF, yang diluncurkan pada masa pemerintahan makhluk mitos pada bulan Desember 2000. Pada Tahun Naga terbaru dari Februari 2012 hingga Januari 2013, MPF memperoleh kenaikan 9,5 persen, tahun terbaik kesembilannya. secara keseluruhan, menurut data dari MPF Ratings, sebuah perusahaan riset pensiun independen.

MPF kehilangan 4,7 persen pada Tahun Kelinci yang baru saja berakhir, setelah turun 8,6 persen pada Tahun Macan, menurut MPF Ratings. Dana tersebut juga mengalami kerugian sebesar 4,5 persen pada Tahun Kelinci sebelumnya pada tahun 2011.

“Kinerja ekuitas Hong Kong telah mengecewakan investor di Tahun Kelinci,” kata Kung. “Valuasinya mendekati level terendah dalam satu dekade. Kami memperkirakan hambatan (produk domestik bruto) sektor properti Tiongkok akan terus berlanjut, namun dalam skala yang lebih kecil.”

Anggota MPF harus mengadopsi strategi investasi yang terdiversifikasi termasuk ekuitas dan obligasi untuk mengelola ketidakpastian, menurut Tso dari Allianz Global Investors.

“Banyak investor yang menambah posisi kas sejak Tahun Macan dan sepanjang Tahun Kelinci,” ujarnya. “Pada Tahun Naga, kami melihat peluang dalam pendapatan tetap dan ekuitas yang cenderung menawarkan potensi keuntungan total yang jauh lebih baik.”

Bank-bank Hong Kong mengadakan makan malam kembang api dan undian berhadiah untuk menarik klien baru

Jamie Lee, direktur pelaksana dan CEO penyedia dana pensiun BCT Group, juga mendesak anggota MPF untuk mengadopsi pendekatan yang terdiversifikasi.

“Strategi investasi kami adalah meningkatkan alokasi ekuitas secara bertahap dengan fokus pada pasar AS, Jepang, dan Asia,” ujarnya. “Strategi ekuitas global yang terdiversifikasi yang berfokus pada pasar negara maju dan negara berkembang yang selektif dapat memanfaatkan pandangan investasi kami.”

Kinerja MPF tahun ini akan kurang menarik dibandingkan tahun lalu, dengan imbal hasil ekuitas yang umumnya positif dan kinerja pendapatan tetap yang kurang baik, kata Nixon Mak, kepala strategi pensiun dan solusi Hong Kong untuk Asia-Pasifik di Invesco.

Pasar saham Hong Kong akan bergejolak di Tahun Naga: CLSA

“Kami masih memberikan bobot yang berlebihan pada pasar negara maju secara umum, dengan lebih fokus pada pasar non-AS pada semester pertama, khususnya Eropa dan Jepang,” kata Mak. “Asia tetap menarik, khususnya sektor dan negara yang berhubungan dengan teknologi.”

Mak mengatakan perusahaannya semakin kelebihan berat badan di Asia dan India, namun tetap berhati-hati terhadap Tiongkok daratan dan Hong Kong.

“Kami melihat pasar Tiongkok daratan dan Hong Kong menarik dari sudut pandang penilaian historis,” katanya. “Namun, kita perlu melihat kebijakan yang lebih solid untuk mendukung sektor properti serta penggerak ekonomi lainnya. Alokasi ke pendapatan tetap dapat menjadi tantangan, karena resesi tidak akan terjadi dan penurunan suku bunga tidak akan terkonfirmasi dalam waktu dekat.”

Uang tunai masih dapat berperan dalam investasi untuk Tahun Naga karena imbal hasil saat ini menarik. Beberapa bank menawarkan 4 persen untuk deposito dolar Hong Kong.

“Kami melihat alokasi tunai aktif di semester pertama,” kata Mak.

Perekonomian Hong Kong diperkirakan membaik pada Tahun Naga: Paul Chan

Layanan kesehatan dan teknologi akan menjadi sektor utama di Tahun Naga, dan keduanya diperkirakan akan mencatat pertumbuhan pendapatan dua digit dalam 12 bulan ke depan, kata Sarah Lu, manajer portofolio senior tim solusi multi-aset di Asia untuk Manulife Investment Management. . Manulife adalah penyedia dana pensiun terbesar di Hong Kong.

“Dalam pendapatan tetap, kami melihat peluang dengan nilai menarik pada obligasi dolar Hong Kong, didukung oleh imbal hasil yang relatif menarik dan didukung oleh dolar AS yang membukukan keuntungan jangka pendek,” katanya. “Ketika The Fed sudah dekat atau berada di akhir siklus kenaikan suku bunga saat ini, Asia kemungkinan akan menstabilkan dan mempercepat momentum dengan latar belakang makro yang lebih baik dibandingkan dengan AS dan Eropa.”

Minyak bisa menjadi pilihan bagi para pembuat kebijakan yang bergulat dengan inflasi yang tinggi, kata Lu. “Hal ini dapat menyebabkan pembalikan inflasi, memaksa The Fed dan pembuat kebijakan lainnya untuk mengambil tindakan lebih agresif dari perkiraan pasar,” katanya. “Ekuitas Tiongkok dan Hong Kong juga bisa menjadi salah satu wild card terbesar karena valuasinya yang menarik.”