“Kami tetap optimis terhadap potensi saham dan pendapatan tetap untuk mengungguli uang tunai tahun ini,” kata Tai Hui, kepala strategi pasar JPMorgan Asset Management APAC dalam sebuah pernyataan setelah keputusan The Fed. “Karena kami masih melihat AS mencapai soft landing sebagai skenario yang paling mungkin terjadi, kami yakin investor harus tetap berinvestasi.”

Ketua Fed Jerome Powell bersikap hati-hati dalam konferensi persnya setelah pertemuan Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC), yang mengindikasikan bahwa The Fed tidak terburu-buru untuk menurunkan suku bunga.

“Kami tidak mendeklarasikan kemenangan sama sekali,” katanya kepada wartawan di Washington DC, seraya menambahkan bahwa bank sentral menganggap “tidak tepat untuk mengurangi kisaran target sampai bank sentral memperoleh keyakinan yang lebih besar bahwa inflasi bergerak secara berkelanjutan menuju 2 persen.” .”

Hal ini menyebabkan saham-saham tergelincir di AS, karena para pedagang yang memperkirakan pemotongan akan dimulai pada bulan Maret, mencari perlindungan. Indeks S&P 500 turun 1,5 persen, menandai penurunan satu hari paling tajam tahun ini.

“Powell menekankan bahwa data terbaru membuatnya percaya bahwa penurunan suku bunga pertama pada bulan Maret tidak mungkin terjadi, menunjukkan bahwa The Fed akan berhati-hati dalam memangkas suku bunga sebelum waktunya jika pertumbuhan tetap kuat dan pasar tenaga kerja tetap ketat,” kata Hui dari JPMorgan.

HKMA mengulangi peringatannya kepada masyarakat mengenai pertaruhan terhadap penurunan suku bunga di masa depan.

Pergeseran ekspektasi ini telah mengubah lanskap pasar, dengan penurunan suku bunga The Fed kini sudah diantisipasi mulai bulan Mei, berdasarkan harga suku bunga di masa depan, kata Luca Santos, analis mata uang ACY Securities.

HKMA telah mengikuti kebijakan moneter The Fed sejak tahun 1983 untuk mempertahankan patokan mata uang lokal terhadap dolar AS di bawah sistem nilai tukar kota yang terkait.

Keputusan untuk mempertahankan suku bunga stabil bukanlah suatu kejutan, dengan 98 persen pedagang memperkirakan tidak akan ada perubahan, sementara sisanya memperkirakan penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin, menurut peluang yang dihitung oleh CME Group berdasarkan dana berjangka Fed. Komite pasar terbuka The Fed (FOMC) selanjutnya bertemu pada 19 dan 20 Maret.

Indeks acuan Hang Seng Hong Kong ditutup 0,5 persen lebih tinggi, kenaikan pertama dalam tiga hari.

Pedagang berjangka menanggapi pernyataan terbaru Powell dengan mengurangi pertaruhan mereka terhadap penurunan suku bunga Fed pada bulan Maret. Kini hanya 34,5 persen yang memperkirakan penurunan suku bunga pertama di bulan Maret, sementara 100 persen memperkirakan penurunan suku bunga di bulan Mei.

Bank-bank Hong Kong membukukan keuntungan besar pada tahun 2023 seiring dengan kenaikan margin suku bunga

Inflasi AS melambat menjadi 3,4 persen pada bulan Desember, dari puncaknya sebesar 9,1 persen pada pertengahan tahun 2023. Kenaikan harga konsumen masih lebih cepat dari mandat The Fed untuk mempertahankannya pada angka 2 persen, namun sudah cukup melambat sehingga membuat pasar modal bersorak.

Pemotongan tersebut mungkin dimulai pada paruh kedua, menurut Franck Dixmier, kepala investasi global pendapatan tetap di Allianz Global Investors.

“Kami yakin terlalu dini bagi The Fed untuk mempertimbangkan perubahan kebijakan moneternya,” kata Dixmier sebelum keputusan FOMC. “Meskipun terjadi pengetatan kebijakan moneter secara besar-besaran selama dua tahun terakhir, pertumbuhan secara mengejutkan masih tetap tangguh. Skenario yang lunak, atau tidak ada sama sekali, yang menghindari resesi tampaknya menjadi kenyataan.”

Upaya The Fed untuk membalikkan gelombang inflasi membuat perekonomian Asia terekspos

Bank-bank komersial Hong Kong menaikkan suku bunga utama mereka sebanyak lima kali sejak September 2022 dengan total 87,5 basis poin.

Suku bunga penawaran antar bank satu bulan (Hibor) di Hong Kong, turun menjadi 4,5896 persen pada hari Rabu, dari 5,5325 persen pada bulan Desember. Hibor tiga bulan turun menjadi 4,7083 persen dari 5,5536 persen pada periode yang sama, menurut data yang diterbitkan oleh Asosiasi Bank Hong Kong.

HKMA terakhir kali melakukan pengetatan pada bulan Juli, menaikkan suku bunga dasar sebesar 25 basis poin menjadi 5,75 persen, yang merupakan level tertinggi sejak Desember 2007. Secara total, suku bunga dasar telah meningkat sebesar 525 basis poin sejak Maret 2022, bahkan ketika perekonomian Hong Kong sedang terpuruk. dalam resesi.

Pemerintah kota pada bulan November menurunkan perkiraan pertumbuhan ekonomi setahun penuh menjadi 3,2 persen, dari kisaran perkiraan sebelumnya sebesar 4 hingga 5 persen, dengan alasan risiko dari memburuknya lingkungan eksternal, meningkatnya ketegangan geopolitik, dan tingginya suku bunga.