Pedagang Tiongkok mengabaikan peringatan dalam mengejar saham Jepang, menawar ETF hingga batas harian 10%

Investor Tiongkok telah mengabaikan peringatan dari penerbit dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dalam negeri terbesar yang melacak pasar Jepang, dan menawar dana tersebut lebih tinggi karena mereka mengejar kenaikan saham.

ETF China AMC Nomura Nikkei 225 naik ke batas harian 10 persen setelah perdagangan dilanjutkan pada pukul 10:30 waktu setempat. Saham tersebut ditangguhkan selama satu jam setelah dana tersebut diperdagangkan dengan premi 9,5 persen atas aset bersih yang mendasarinya pada hari Selasa, yang memicu kehati-hatian dari manajer dana tersebut.

“Harga transaksi di pasar sekunder secara signifikan lebih tinggi daripada nilai bersih referensi dana saham, sehingga menghasilkan premi yang besar,” kata China Asset Management dalam sebuah pernyataan. “Jika investor berinvestasi secara membabi buta, mereka mungkin akan mengalami konsekuensi yang serius.”

Investor lokal, yang terkena dampak dari kehancuran saham yang tiada henti di dalam negeri, kini mengalami nasib yang sama mencari perlindungan di pasar Jepang yang sedang booming ketika indeks Nikkei 225 mencapai level tertinggi dalam 34 tahun. Sementara itu, Indeks CSI 300 berada pada level terendah sejak tahun 2019 di tengah kekhawatiran terhadap pemulihan ekonomi Tiongkok dan kurangnya katalis.

‘Kekecewaan kronis’ terhadap saham Tiongkok menyebabkan pemotongan besar dalam alokasi dana

Omset di China AMC Nomura ETF melonjak ke rekor 4,8 miliar yuan (US$668 juta) pada hari Selasa.

Sebagian besar investor Tiongkok daratan tidak memiliki rekening saham di luar negeri dan menghadapi pengendalian modal, menjadikan ETF salah satu cara paling nyaman untuk bertaruh di pasar saham luar negeri.

“Keuntungan lebih dari 20 persen tahun lalu pada indeks saham Jepang telah mengubah pandangan umum bahwa perekonomian Jepang berada dalam resesi jangka panjang dan (bahwa) saham-saham berada di bawah tekanan,” China Securities Journal melaporkan manajer portofolio dana tersebut, Zhao Zongting. seperti yang dikatakan.

Bukan hal yang aneh jika premi ETF dalam negeri yang melacak aset luar negeri melonjak. E Fund Crude Oil Fund melonjak sebanyak 118 persen dibandingkan saham yang mendasarinya pada tahun 2020, sementara E Fund CSI Overseas China Internet 50 ETF Index Fund dan Guotai Nasdaq 100 Index Exchange Traded Fund mengalami kenaikan premi di atas 25 persen.

Meskipun kesenjangan harga ETF sering kali dapat diperbaiki dengan cepat, penyimpangan untuk produk terkait Jepang mungkin akan bertahan lama.

Investor Tiongkok menggelontorkan US$215 juta ke ETF yang melacak saham Jepang

“Harga dana ETF Jepang dipengaruhi oleh peningkatan selera risiko dan terkadang sentimen yang terlalu panas dari investor domestik, sehingga membawa premi yang tinggi,” menurut Li RuiMin, fund manager ICBC Credit Suisse Daiwa ETF. Dana tersebut diperdagangkan sekitar 0,9 persen lebih tinggi pada hari Rabu, dengan premi sebesar 2,5 persen, menurut pelacak dana Eastmoney.

“Investor ritel harus rasional dan membatasi eksposur serta menahan diri untuk mengejar keuntungan ketika ada premi yang tinggi,” kata Li.