“Kami ingin menerbitkan obligasi ritel untuk memberikan kesempatan kepada penduduk Hong Kong untuk berpartisipasi dalam proyek landasan ketiga,” Julian Lee, direktur eksekutif keuangan di AAHK, mengatakan pada konferensi media pada hari Jumat.

Landasan pacu ketiga akan memungkinkan bandara Hong Kong menampung 30 juta penumpang tambahan setiap tahunnya, sehingga memperkuat statusnya sebagai pusat penerbangan. Ketika otoritas bandara mengumumkan rencana pembiayaan pada tahun 2016, pemerintah memutuskan untuk tidak menggunakan uang pembayar pajak sehingga tidak memerlukan persetujuan Dewan Legislatif kota.

Sebaliknya, AAHK menambahkan biaya untuk maskapai penerbangan dan memberlakukan retribusi sebesar HK$180 masing-masing yang harus dibayar oleh penumpang yang berangkat. Mereka juga memutuskan untuk menggunakan tabungannya sendiri, pinjaman bank dan penerbitan obligasi untuk membiayai mega proyek tersebut.

Konstruksi proyek landasan ketiga senilai HK$141,5 miliar dimulai pada tahun 2016, dengan operasi awal dimulai pada tahun 2022. Obligasi ritel adalah tahap terakhir pembiayaan proyek tersebut, kata Lee. Otoritas tersebut telah mengumpulkan HK$89 miliar dari investor institusi, termasuk HK$4 miliar pada hari Selasa, dan HK$17,5 miliar pinjaman bank komersial, menurut data pemerintah.

Tingkat bunga obligasi ritel sedikit lebih tinggi dibandingkan yang ditawarkan kepada investor institusi, kata Lee.

Surat utang 4,25 persen dengan tenor 2,5 tahun ini akan membayar bunga setiap triwulan. Investor dapat meminta pelunasan lebih awal dari AAHK, sehingga mereka dapat memperoleh seluruh pokok ditambah bunga yang jatuh tempo pada tanggal penebusan.

Para investor mendesak untuk berinvestasi pada obligasi abadi bandara Hong Kong

Obligasi senilai HK$4 miliar berjangka waktu 3,5 tahun yang dijual kepada investor institusi pada hari Selasa memiliki tingkat bunga 3,83 persen. Namun, suku bunga obligasi ritel AAHK lebih rendah dibandingkan obligasi hijau (green bond) sebesar 4,75 persen yang ditawarkan pemerintah Hong Kong pada September lalu.

Penduduk Hong Kong akan dapat berlangganan surat utang ini dengan kelipatan HK$10.000 di bank penempatan, pialang sekuritas, atau Perusahaan Kliring Sekuritas Hong Kong mulai pukul 09.00 pada tanggal 17 Januari hingga pukul 14.00 pada tanggal 25 Januari. Obligasi tersebut akan diterbitkan pada tanggal 5 Februari, diikuti dengan listing di bursa saham Hong Kong keesokan harinya.

Namun, Bank of China (Hong Kong) (BOCHK), yang bersama dengan HSBC merupakan salah satu penyelenggara kesepakatan tersebut, memperkirakan obligasi ritel ini akan populer di kalangan investor.

“Kami memperkirakan reaksi pasar akan positif, dan kemungkinan kelebihan permintaan tinggi,” kata Arnold Chow, wakil manajer umum departemen produk perbankan digital pribadi di BOCHK, pada pengarahan yang sama.

Chow mengatakan suku bunga antar bank dan suku bunga deposito yang ditawarkan oleh bank telah turun secara nyata sejak bulan Desember, sehingga suku bunga 4,25 persen merupakan hal yang menarik.

“Kami yakin kenaikan suku bunga AS telah mencapai puncaknya, dengan ekspektasi umum akan adanya penurunan suku bunga pada paruh kedua tahun ini,” kata Chow. “Obligasi ritel AAHK memberikan kemungkinan yang sangat baik untuk mengunci imbal hasil dengan tenor yang relatif lebih panjang.”

Opsi pelunasan awal juga meningkatkan daya tarik obligasi ritel AAHK, kata Chow, karena memberikan fleksibilitas kepada investor untuk keluar tanpa kerugian.

“Obligasi ini cocok bagi mereka yang ingin berinvestasi pada produk-produk yang berisiko rendah dan imbal hasil yang relatif tinggi. BOCHK akan mengizinkan investor untuk berlangganan obligasi tersebut di lebih dari 170 jaringan cabangnya serta melalui saluran digital,” kata Chow.

William Shek, direktur pelaksana dan kepala pasar dan layanan sekuritas di HSBC Hong Kong, mengatakan kesepakatan itu akan semakin mendiversifikasi dan memperkuat pasar obligasi ritel di kota tersebut.

“Dengan antisipasi siklus kenaikan suku bunga yang mendekati akhir, penerbitan ini akan memberikan opsi menarik bagi investor ritel yang menawarkan imbal hasil stabil dalam jangka pendek hingga menengah,” kata Shek dalam pengarahannya.

Otoritas bandara sering menerbitkan obligasi dolar AS, mengumpulkan dana sebesar US$3 miliar pada tahun lalu dan US$4 miliar pada tahun 2022.

AAHK menyelesaikan sebagian besar pembiayaan runway ketiga melalui serangkaian penawaran obligasi kepada investor institusi selama pandemi Covid-19, yang akan dilengkapi dengan obligasi ritel.

Arus kas pemerintah juga mulai pulih setelah perjalanan secara bertahap kembali normal sejak perbatasan dibuka kembali pada Januari tahun lalu.

Lalu lintas di bandara Hong Kong telah pulih hingga 80 persen dari tingkat sebelum pandemi dan diperkirakan akan mencapai tingkat sebelum pandemi pada akhir tahun 2024, kata AAHK dalam sebuah pernyataan pada 27 Desember.

Bandara ini mencatat rekor baru pasca-pandemi sebanyak 164.000 penumpang pada tanggal 23 Desember selama puncak perjalanan liburan Natal.

“Fokus pembiayaan kami dalam beberapa tahun ke depan akan beralih ke pembiayaan kembali,” kata Lee dari AAHK.