“Seiring dengan berkurangnya tekanan inflasi, tingkat suku bunga riil meningkat dan menciptakan lingkungan yang terlalu membatasi,” kata Raymond Mok, asisten wakil presiden strategi investasi di KGI Asia. “Kami memperkirakan pemotongan 25 basis poin pertama akan terjadi pada kuartal kedua tahun depan.”

The Fed mungkin akan menurunkan suku bunga lebih dari 100 basis poin, atau satu poin persentase penuh, sepanjang tahun ini, lebih besar dari yang diisyaratkan dalam panduan terbarunya, tambahnya.

The Fed mempertahankan suku bunga targetnya tidak berubah pada kisaran 5,25 persen hingga 5,50 persen pada pertemuan terakhirnya pada tahun 2023 pada tanggal 13 Desember. Anggota dewan The Fed dan presiden bank, dalam prakiraan dan asumsi pribadi mereka, memproyeksikan tingkat median akan turun menjadi 4,6 persen. pada tahun 2024, menyarankan tiga pemotongan yang sama besarnya masing-masing seperempat poin.

Ketua Fed Jerome Powell pekan lalu mengatakan bank sentral AS akan mulai memangkas suku bunga jauh sebelum mencapai sasaran inflasi sebesar 2 persen.

Namun, CEO Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA) Eddie Yue Wai-man yakin penurunan suku bunga hanya mungkin terjadi pada paruh kedua tahun depan.

“Setelah Federal Reserve mengeluarkan pernyataan ‘dovish’ minggu lalu, ada beberapa analis yang percaya penurunan suku bunga bisa terjadi pada awal Februari atau Maret,” kata Yue dalam sebuah program radio pada hari Minggu. “Saya yakin mereka terlalu optimis.”

Pergerakan suku bunga AS yang pertama akan bergantung pada serangkaian data ekonomi, tambahnya.

Pandangan Yue dianut oleh banyak analis.

“Suku bunga mungkin tidak akan diturunkan sampai dampak kumulatif dan lambat dari sikap agresif The Fed yang bersejarah mencapai puncaknya dalam bentuk resesi ringan, yang kami perkirakan akan terjadi pada paruh kedua tahun 2024,” kata Saira Malik, kepala investasi. di perusahaan manajemen aset AS, Nuveen.

HKMA mempertahankan suku bunga dasarnya sebesar 5,75 persen pada tanggal 14 Desember, setelah The Fed mempertahankan suku bunga targetnya pada kisaran 5,25 persen hingga 5,5 persen setelah pertemuan terakhir Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) pada tahun tersebut.

Ini adalah jeda keempat sejak The Fed memulai siklus kenaikan suku bunga pada Maret 2022, yang merupakan tanda bahwa siklus kenaikan suku bunga saat ini telah berakhir. Secara total, HKMA telah menaikkan suku bunga dasar sebesar 525 basis poin sejak Maret 2022, bahkan ketika perekonomian kota tersebut terperosok dalam resesi.

Karena mata uang lokal telah dipatok terhadap dolar AS sejak tahun 1983, suku bunga lokal bergerak sejalan dengan AS.

Bank-bank komersial Hong Kong mungkin akan menurunkan suku bunga utama mereka pada tahun depan.

Pemberi pinjaman telah menaikkan suku bunga utama mereka sebanyak lima kali sejak September 2022 dengan total 87,5 basis poin. Suku bunga pinjaman terbaik di HSBC, Bank of China (Hong Kong) dan Hang Seng Bank saat ini sebesar 5,875 persen per tahun, sedangkan Standard Chartered, Bank of East Asia dan lainnya menetapkan sebesar 6,125 persen.

“Perekonomian Hong Kong pasti mendapat manfaat dari penurunan suku bunga AS, terutama sektor properti,” kata David Chao, ahli strategi pasar global untuk Asia-Pasifik (kecuali Jepang) di Invesco. “Pasar Hong Kong juga kemungkinan akan mendapatkan keuntungan karena penurunan suku bunga AS meningkatkan selera risiko investor.”

Chao termasuk di antara empat bankir yang disurvei oleh Post yang yakin penurunan suku bunga pertama akan terjadi pada awal kuartal kedua.

Penangguhan kenaikan suku bunga dan kemungkinan penurunan suku bunga tahun depan akan melegakan bagi pemilik properti yang memiliki hipotek, kata Eric Tso Tak-ming, wakil presiden broker hipotek mReferral.

Hal ini juga akan menguntungkan pasar hipotek, yang menunjukkan tanda-tanda pemulihan, tambah Tso.

“Penurunan suku bunga akan membantu menarik aliran modal kembali dari aset dolar AS ke pasar modal Asia, yang akan menguntungkan pasar saham Hong Kong dan membantu menghentikan devaluasi yuan lebih lanjut,” kata Raymond Yeung, kepala ekonom Greater China di ANZ Banking Group.

Paul McSheaffrey, mitra perbankan senior di KPMG Tiongkok, mengatakan bank cenderung mendapat manfaat dari penurunan suku bunga.

“Bagi perbankan, penurunan suku bunga apapun, asalkan tidak terlalu drastis, kemungkinan besar akan berdampak positif,” ujarnya.