HKMA telah mengikuti keputusan suku bunga The Fed sejak tahun 1983 dengan merancang sistem nilai tukar yang terkait untuk mempertahankan patokan mata uang lokal terhadap dolar AS. HKMA telah mempertahankan suku bunga dasarnya pada level saat ini setelah menaikkannya sebanyak 11 kali sejak Maret 2022 hingga Juli 2023 ke level tertinggi sejak Desember 2007.

“Penurunan suku bunga kemungkinan hanya masalah waktu bagi The Fed dan HKMA, karena semua orang menunggu inflasi AS mereda,” kata kepala penelitian Shanghai Commercial Bank di Hong Kong Ryan Lam Chun-wang sebelum keputusan suku bunga diumumkan. . “Kami telah melewati tingkat puncak” dalam siklus pengetatan ini, tambahnya.

Ketua Fed Jerome Powell sebelumnya mengatakan kemajuan signifikan telah dicapai dalam memperlambat inflasi AS. The Fed dan HKMA mungkin mulai melakukan pelonggaran pada bulan Juli, dan bank-bank komersial di Hong Kong dapat mengikuti pada tahun depan, Lam menambahkan.

Laporan pemerintah bulan ini menunjukkan harga konsumen dan grosir AS pada bulan Februari naik lebih cepat dari konsensus pasar, menunjukkan jalan menuju target inflasi The Fed akan tertunda mengingat pasar tenaga kerja yang relatif kuat. Inflasi sebesar 3,2 persen pada bulan lalu dibandingkan 9,1 persen pada pertengahan tahun lalu.

“Inflasi yang terus-menerus berarti kami tidak berpikir The Fed belum mampu menurunkan suku bunganya,” Franck Dixmier, CIO global pendapatan tetap di Allianz Global Investors, mengatakan dalam sebuah catatan sebelum keputusan The Fed. “Kami memperkirakan penurunan suku bunga pertama pada bulan Juni setelah perlambatan ekonomi berdampak pada penurunan harga.”

Hampir tidak ada peluang penurunan suku bunga dalam keputusan kebijakan The Fed berikutnya pada akhir April, sementara peluang penurunan suku bunga pada pertemuan pertengahan Juni meningkat menjadi 61 persen pada minggu ini dibandingkan 51 persen pada awal pekan ini, menurut data yang dikumpulkan. oleh CME Group berdasarkan kontrak berjangka dana Fed.

Penjualan rumah di Hong Kong berlipat ganda setelah pembatasan dicabut tetapi harga belum melonjak

Hong Kong dapat melakukan penurunan biaya pinjaman secepatnya, sehingga menambah lapisan dukungan bagi pasar properti. Transaksi baru-baru ini melonjak setelah pemerintah menghapus sebagian besar pembatasan pembiayaan yang telah berlangsung selama satu dekade dalam rencana anggaran bulan lalu, dan juga melonggarkan kebijakan hipotek rumah.

Kenaikan ini juga dibantu oleh penurunan suku bunga antar bank lokal karena banyaknya likuiditas, menurut Eric Tso Tak-ming, wakil presiden broker hipotek mReferra, yang memungkinkan bank lokal menahan diri untuk tidak menaikkan suku bunga pinjaman mereka.

Hibor satu bulan, atau suku bunga penawaran antar bank Hong Kong, berada pada angka 4,6 persen pada hari Rabu dibandingkan 4,9853 persen pada tanggal 2 Januari. Suku bunga tiga bulan turun menjadi 4,6762 persen dari 5,0716 persen pada periode yang sama, menurut data yang diterbitkan oleh Asosiasi Bank Hong Kong.

“Bank-bank Hong Kong dapat menurunkan suku bunga utama mereka akhir tahun ini setelah perkiraan penurunan suku bunga The Fed pada bulan Juni,” tambah Tso. “Penurunan suku bunga, seiring dengan penghapusan pembatasan pasar properti, akan berdampak positif pada transaksi properti di tahun 2024.”

HSBC, Standard Chartered, Bank of China (Hong Kong) dan pemberi pinjaman lainnya hari ini akan mengumumkan apakah mereka akan mengubah suku bunga utama dan suku bunga deposito mereka. Mereka menaikkan suku bunga utama sebanyak lima kali sejak September 2022 dengan total 87,5 basis poin ke level tertinggi sejak 2007.

BOCHK, HSBC dan anak perusahaannya Hang Seng Bank terakhir kali menaikkan suku bunga utama mereka pada bulan Juli sebesar 12,5 basis poin menjadi 5,875 persen. Suku bunga di Standard Chartered, Bank of East Asia, Citigroup, dan CCB Asia meningkat dengan margin yang sama menjadi 6,125 persen.