Tertutup di London setelah invasi Ukraina, perdagangan emas Rusia beralih ke Dubai. Sekarang beralih lagi ke pusat emas batangan di Hong Kong.

Kota ini telah lama menjadi saluran utama emas batangan memasuki daratan Tiongkok – pasar konsumen terbesar di dunia – namun sejak April, pengiriman ke Rusia melonjak. Hong Kong mengimpor 68 ton emas Rusia tahun ini, empat kali lipat dari keseluruhan tahun 2022.

Peralihan ke Hong Kong didorong oleh sanksi AS terhadap penambang emas terkemuka Rusia, serta tindakan keras Uni Emirat Arab terhadap aktivitas ilegal di pasar emas batangan, menurut orang-orang yang mengetahui masalah tersebut. Pergerakan ke timur ini menggarisbawahi tantangan yang dihadapi Barat dalam membatasi aliran sumber daya yang mendanai mesin perang Kremlin.

Sebelum invasi ke Ukraina, hampir semua emas yang diekspor dari Rusia – penambang terbesar kedua di dunia – dikirim ke gudang di London, pusat perdagangan emas batangan global. Namun serangan Kremlin menjadikan emas Rusia tabu di industri arus utama, bahkan sebelum larangan resmi memblokir impor ke G7 dan Uni Eropa.

Ketika emas Rusia dilarang masuk ke London, Dubai – pusat transit utama emas batangan yang dikirim ke pasar Timur Tengah dan Asia – adalah penerima manfaat awal. UEA mempertahankan sikap netralnya tahun ini, menolak mengambil tindakan formal terhadap emas Rusia meskipun ada lobi dari AS dan Inggris, kata orang-orang yang mengetahui diskusi tersebut.

Rusia mengirimkan 96,4 ton emas batangan ke UEA pada tahun 2022, menjadikannya pemasok terbesar negara tersebut. Jumlah tersebut lebih dari lima kali lipat volume yang diekspor melalui Hong Kong.

Meskipun UEA masih belum melarang impor emas Rusia, volumenya telah menurun secara signifikan. Hal ini sebagian disebabkan oleh pembersihan peraturan, setelah negara Timur Tengah ini dimasukkan ke dalam daftar pengawasan oleh Satuan Tugas Aksi Keuangan (Financial Action Task Force), sebuah badan pengawas pencucian uang global.

Transfer bank di UEA telah mengalami peningkatan pengawasan, sementara pembayaran tunai dipantau melalui database wajib pemerintah, yang membuat pembayaran kepada eksportir Rusia menjadi lebih sulit, kata orang-orang yang mengetahui masalah tersebut. Sanksi AS pada bulan Mei terhadap penambang emas terbesar Rusia – Polyus dan unit lokal Polymetal International – juga berdampak buruk karena para pedagang dan bank UEA semakin enggan untuk berurusan dengan entitas yang ditunjuk, kata sumber tersebut.

01:48

‘Angkat batu bata emas dengan satu tangan’: aksi pemberian hadiah senilai US$1,5 juta di kota Tiongkok

‘Angkat batu bata emas dengan satu tangan’: aksi pemberian hadiah senilai US$1,5 juta di kota Tiongkok

Beberapa pembeli emas yang berbasis di Dubai mulai mengubah rute pengiriman ke Hong Kong, menurut data awal dari perusahaan pelacakan perdagangan ImportGenius, berdasarkan angka bea cukai Rusia selama enam bulan hingga Agustus.

Perusahaan-perusahaan UEA lainnya menarik diri sepenuhnya. Perusahaan logistik milik negara Transguard, yang merupakan bagian dari maskapai penerbangan Emirates Group, mengatakan pada bulan Mei bahwa pihaknya telah berhenti mengangkut emas Rusia.

“UEA beroperasi dengan proses yang jelas dan kuat terhadap barang-barang terlarang, pencucian uang, dan entitas yang terkena sanksi, serta menerapkan standar tata kelola internasional tertinggi dalam perdagangan emas,” kata Komite Emas Batangan yang diketuai pemerintah dalam sebuah pernyataan kepada Bloomberg. UEA akan terus melakukan perdagangan “sesuai dengan semua norma internasional yang ditetapkan oleh PBB”.

Rabu lalu, Inggris mengeluarkan sanksi baru terhadap perusahaan-perusahaan yang terkait dengan perdagangan emas Rusia, termasuk Paloma Precious DMCC yang berbasis di Dubai, yang dikatakan telah mengimpor US$300 juta dari negara tersebut. Perusahaan tersebut sebelumnya adalah pemegang saham Emirates Gold DMCC, kilang yang ditangguhkan dari daftar terakreditasi UEA karena kekhawatiran tentang kepemilikannya.

03:22

Kisah Chow Tai Fook – dari tukang emas hingga konglomerat perhiasan

Kisah Chow Tai Fook – dari tukang emas hingga konglomerat perhiasan

Pada saat yang sama, Tiongkok telah memperjelas bahwa mereka ingin meningkatkan perdagangan dengan Rusia, menggarisbawahi hubungan erat antara pemimpin negara tersebut Xi Jinping dan Vladimir Putin sejak invasi ke Ukraina. Beijing telah memberikan dukungan diplomatik dan ekonomi kepada Moskow yang membantu mengurangi dampak sanksi Barat, sementara Tiongkok kini menjadi importir bahan bakar fosil terbesar dari Rusia.

VPower Finance Security (Hong Kong), yang memindahkan uang tunai dan logam mulia untuk beberapa lembaga keuangan terbesar Tiongkok, merupakan pemain kunci dalam menangani emas yang baru diimpor dari Rusia, menurut data dari ImportGenius. VPower tidak menanggapi email yang meminta komentar.

Peralihan ke Hong Kong juga terbantu oleh lonjakan harga emas Tiongkok di atas harga internasional pada bulan September. Hal ini menarik emas batangan ke dalam negeri, menciptakan peluang arbitrase yang menguntungkan bagi bank-bank yang memiliki izin impor.