Runtuhnya SVB menimbulkan kekhawatiran di Tiongkok atas risiko keuangan di tengah dorongan inovasi teknologi

Runtuhnya Silicon Valley Bank secara tiba-tiba telah menimbulkan kekhawatiran di Tiongkok, mendorong para pembuat kebijakan untuk menekankan keseimbangan yang harus dijaga antara pengurangan risiko dan pendanaan negara untuk inovasi teknologi.

Ketertarikan Tiongkok terhadap masalah ini telah menyebabkan perombakan peraturan pada “dua sesi” yang baru saja berakhir, dengan usulan administrasi pengawasan keuangan nasional yang baru dan Kementerian Sains dan Teknologi diberi tanggung jawab yang lebih besar dalam menangani pemisahan dan pengendalian teknologi AS.

Hanya sedikit analis Tiongkok yang memperkirakan adanya ancaman langsung terhadap sistem keuangan negaranya akibat keruntuhan tersebut, namun banyak yang mengatakan kegagalan bank Amerika yang berfokus pada teknologi memberikan pelajaran berharga bahwa pengawasan harus ditingkatkan, terutama ketika sejumlah besar dana dikucurkan untuk inovasi teknologi di negara tersebut. nama yang baru mekanisme seluruh bangsa.

“Ini tidak akan memberikan dampak besar pada pasar keuangan Tiongkok. Namun, industri keuangan dalam negeri perlu mengambil pelajaran dan selalu menempatkan pengendalian risiko sebagai prioritas nomor satu,” kata editorial di Securities Times, surat kabar yang berada di bawah naungan Partai Komunis, People’s Daily.

Kita harus merancang model bisnis yang dapat menutupi potensi kerugian dalam mendukung inovasi ilmu pengetahuan dan teknologi

Liu Xiaochun

Liu Xiaochun, wakil direktur Shanghai Finance Institute dan mantan presiden Zheshang Bank yang berbasis di Hangzhou, mengatakan tidak pantas untuk mendirikan bank spesialis serupa di Tiongkok.

Sebaliknya, bank komersial besar harus mendirikan cabang khusus untuk membiayai start-up dan inovasi teknologi, namun tetap mengelola eksposur risiko mereka secara keseluruhan di kantor pusat.

“Kita harus merancang model bisnis yang dapat menutupi potensi kerugian dalam mendukung perusahaan inovasi ilmu pengetahuan dan teknologi,” tulisnya dalam sebuah artikel yang diterbitkan pada hari Selasa oleh China Finance 40.

Regulator keuangan fokus untuk meredakan risiko keuangan yang mendalam, yang telah menjadi prioritas Beijing ketika pandemi virus corona dan krisis pasar properti telah memperlambat perekonomian.

Pada hari Rabu, Bank Rakyat Tiongkok berjanji untuk meningkatkan keamanan finansial dan rencana darurat, sekaligus menjaga operasi pasar keuangan dan infrastruktur keuangan.

Keruntuhan Bank Silicon Valley sedang diselidiki oleh Departemen Kehakiman AS, SEC

Bank sentral juga untuk pertama kalinya berjanji untuk menanggapi pembatasan AS dan Barat, setelah pertemuan untuk mempelajari pidato Presiden Xi Jinping selama “dua sesi”.

Administrasi Devisa Negara mengatakan pada hari Rabu bahwa pihaknya akan memperkuat penilaian makroprudensial pasar valuta asing untuk mencegah dampak guncangan luar negeri, tanpa menjelaskan lebih lanjut.

Komisi Regulasi Perbankan dan Asuransi Tiongkok pada hari Senin berjanji untuk meningkatkan tata kelola lembaga keuangan, khususnya bank kecil dan menengah yang rentan terhadap likuiditas dan risiko lainnya.

“Kita harus menekankan pemikiran mendasar untuk menghilangkan berbagai risiko secara tepat waktu,” kata regulator perbankan, yang akan segera diserap ke dalam administrasi regulasi keuangan nasional yang lebih kuat.

02:30

Runtuhnya Bank Silicon Valley mengejutkan perusahaan-perusahaan teknologi di seluruh dunia, dan operasi global pun terhenti

Xi telah memperingatkan tentang potensi risiko dalam pendanaan inovasi teknologi.

“Kita harus berhati-hati dalam penerapannya,” katanya seperti dikutip oleh Kantor Berita resmi Xinhua dalam pidato “dua sesi” pada akhir pekan. “Kita harus belajar secara menyeluruh dan melakukan persiapan penuh. Pilot mungkin diperlukan jika diperlukan.”

Salah satu jawaban Beijing terhadap pembatasan teknologi AS adalah mekanisme seluruh negara, di mana pemerintah memobilisasi dan mengoordinasikan sumber daya, yang berbeda dari AS di mana perusahaan rintisan di Silicon Valley didanai melalui modal ventura atau penjualan saham.

Meskipun belanja pemerintah lebih tinggi, sebagian besar dana inovasi Tiongkok disediakan oleh bank komersial.

Bank sentral Tiongkok mengeluarkan kuota pelepasan inovasi teknologi senilai 200 miliar yuan (US$29 miliar) pada tahun lalu. Suku bunga pinjamannya ditetapkan serendah 1,75 persen, yang digunakan untuk memberi insentif pada pinjaman bank komersial bagi perusahaan-perusahaan teknologi tinggi.

Para pemegang saham bank kecil di Tiongkok terus menyalahgunakan posisi mereka, meski ada tindakan keras

Zhou Hao, seorang profesor keuangan di Universitas Tsinghua, membandingkan krisis Bank Silicon Valley dengan restrukturisasi yang dilakukan Tiongkok Bank Baoshang atau Hengfeng Bank beberapa tahun lalu, mengatakan hal itu membenarkan perombakan peraturan keuangan saat ini.

“Hanya rezim regulasi yang komprehensif dan berfungsi dengan baik yang dapat menangani kejadian berisiko seperti ini secara efektif dan tepat waktu,” katanya di China Finance 40.

Negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia ini memiliki sistem pengurangan risiko yang dikoordinasikan oleh Komisi Stabilitas Keuangan dan Pembangunan yang dipimpin oleh wakil perdana menteri. Undang-undang stabilitas keuangan yang baru sedang dalam tahap akhir untuk ditinjau dan disetujui.

Namun, Zhao mengatakan pemerintah Tiongkok perlu terus meningkatkan prosedur pemantauan, identifikasi, dan penanganan risiko sistemik.