Evergrande mengusulkan rencana utang baru di mana kreditor luar negeri mendapatkan 30% saham di anak perusahaan: sumber

Grup Evergrande Tiongkok telah mengusulkan rencana restrukturisasi utang baru bagi pemegang obligasi luar negeri, dengan menawarkan untuk menukar utang mereka menjadi sekitar 30 persen saham ekuitas di masing-masing dua anak perusahaan pengembang yang terdaftar di Hong Kong, menurut dua sumber yang mengetahui masalah tersebut.

Para pemegang obligasi luar negeri perusahaan properti yang memiliki utang sekitar US$19 miliar kemungkinan akan mengambil potongan besar atas investasi mereka jika mereka menyetujui persyaratan baru tersebut, kata dua sumber yang menolak disebutkan namanya karena mereka tidak berwenang untuk berbicara dengan media.

Evergrande tidak menanggapi permintaan komentar.

Obligasi dolar pengembang properti terakhir diperdagangkan sekitar 2,25 sen terhadap dolar pada hari Selasa, menurut data LSEG, karena pemegang obligasi mempertimbangkan kemungkinan pemulihan dalam rencana restrukturisasi yang direvisi dibandingkan opsi lain seperti penutupan.

02:06

Raksasa pengembang Tiongkok yang berhutang budi, Evergrande, meremehkan dampak penangkapan staf di Shenzhen

Seorang pengacara yang mewakili kelompok ad hoc pemegang obligasi utama mengatakan kepada a pengadilan Hong Kong pada hari Senin rencana restrukturisasi dapat memberikan tingkat pemulihan yang lebih tinggi bagi kreditor dibandingkan skenario likuidasi yang kurang dari 3 persen.

Nilai pasar gabungan mereka hanya sekitar HK$9 miliar (US$1,15 miliar) pada Rabu pagi, dengan perusahaan induk memegang 52 persen saham properti dan 59 persen perusahaan kendaraan.

Kreditur akan diberikan saham yang ada di kedua unit tersebut, kata sumber pertama, dalam kesepakatan yang perlu disetujui oleh regulator Tiongkok.

Rencana baru ini diajukan oleh beberapa pemegang obligasi sekitar dua minggu lalu, sumber pertama menambahkan, setelah rencana restrukturisasi utang awal Evergrande dibatalkan ketika miliarder pendirinya Hui Ka-yan pada akhir September dipastikan sedang diselidiki atas dugaan kegiatan kriminal.

China Evergrande chairman Hui Ka-yan is under investigation for suspected criminal activities. Photo: Reuters — Ketua China Evergrande Hui Ka-yan sedang diselidiki atas dugaan kegiatan kriminal. Foto: Reuters

Evergrande juga dilarang menerbitkan obligasi dolar baru, yang merupakan bagian penting dari rencana restrukturisasi awal, sementara unit utamanya di daratan sedang diselidiki oleh regulator.

Sumber kedua mengatakan rencana baru tersebut didorong oleh komite kerja di bawah pemerintah provinsi Guangdong selatan yang telah mengawasi restrukturisasi Evergrande sejak akhir tahun 2021, setelah pengembang tersebut gagal membayar utangnya. Pemerintah provinsi tidak menanggapi permintaan komentar.

Proposal baru ini akan menjadi kunci bagi kelangsungan hidup Evergrande karena perusahaan tersebut pada hari Senin diperintahkan oleh pengadilan Hong Kong untuk membentuk rencana restrukturisasi utang yang konkret sebelum sidang likuidasi pada tanggal 4 Desember, yang akan memutuskan apakah perusahaan tersebut harus dibubarkan.

03:11

Kesengsaraan real estat Tiongkok: Evergrande mengajukan perlindungan kebangkrutan di New York

Rencana awal Evergrande, yang didukung oleh kelompok pemegang obligasi ad hoc sebelum dibatalkan, menawarkan opsi termasuk instrumen terkait ekuitas yang didukung oleh induk Evergrande dan dua anak perusahaan yang terdaftar di Hong Kong.

Kreditor diperbolehkan untuk menukar seluruh kepemilikannya dengan surat utang baru dengan jangka waktu 10 hingga 12 tahun, atau mengonversinya menjadi kombinasi berbeda surat utang baru dengan tenor lima hingga sembilan tahun dan instrumen terkait ekuitas, tanpa potongan rambut langsung.

Tantangan terbesar Evergrande ke depan adalah meyakinkan kreditor dan pemegang saham di dua unit yang terdaftar di bursa saham Hong Kong bahwa proposal baru ini bermanfaat, kata pakar industri.

Sekelompok kreditor utama, yang dikategorikan sebagai kelas C oleh Evergrande, termasuk pemberi pinjaman swasta, beberapa bank Tiongkok, dan investor pra-IPO, telah menentang rencana lama dan menuntut persyaratan yang lebih baik sebelum rencana tersebut gagal.

Kelompok pemegang obligasi ad hoc tidak senang dengan revisi ketentuan penawaran ekuitas di anak perusahaan yang terdaftar di Hong Kong, menurut sumber.