Ekuitas dan utang negara berkembang menarik arus masuk bersih bulanan terbesar pada bulan Januari selama dua tahun, dengan sejumlah besar dana mengalir ke saham Tiongkok, kata Institute of International Finance (IIF), dengan valuasi yang didukung oleh melemahnya dolar AS.

IIF yang berbasis di AS memperkirakan bahwa sekuritas di pasar negara berkembang menarik sekitar US$65,7 miliar pada bulan lalu, jumlah tertinggi sejak Januari 2021.

“Tingkat aliran dana yang mengesankan pada bulan Januari 2023 terutama disebabkan oleh rebound yang kuat di negara-negara emerging market, tidak termasuk utang Tiongkok dan pada tingkat yang lebih rendah pada ekuitas Tiongkok,” kata IIF dalam catatan penelitian bulanan mengenai aliran dana global yang dirilis pada hari Rabu.

“Perlambatan yang nyata dalam kenaikan suku bunga (negara maju) dan prospek yang lebih baik telah memungkinkan beberapa (negara berkembang) untuk kembali menerbitkan utang baru di pasar.”

Optimisme yang hati-hati terhadap pembukaan kembali Tiongkok meningkatkan harapan perusahaan asing pada tahun 2023

Arus masuk bersih pada bulan Januari lebih tinggi dari total arus masuk modal sebesar US$30,9 miliar pada tahun lalu, menurut data IIF.

Surat utang di luar Tiongkok meraup US$44,6 miliar, angka bulanan terbesar dalam catatan IIF pada tahun 2018.

Dana asing mengambil alih ekuitas Tiongkok sebesar US$17,6 miliar pada bulan Januari, arus masuk terbesar sejak Desember 2020, dan naik dari US$6,3 miliar pada bulan Desember.

Investor luar negeri menarik utang Tiongkok sebesar US$2,5 miliar pada bulan Januari dibandingkan dengan arus masuk bersih sebesar US$5,1 miliar pada bulan Desember, data IIF menunjukkan.

Dengan perkiraan imbal hasil obligasi pemerintah AS yang akan turun dalam 12 bulan ke depan, hal ini dapat menciptakan gambaran yang lebih positif bagi pasar negara berkembang.

“Arus masuk dana mencerminkan perubahan positif dalam sentimen risiko tahun ini, namun kredit negara berkembang yang bersifat spekulatif masih memberikan imbal hasil yang lebih tinggi dibandingkan sebagian besar kelas aset pendapatan tetap,” kata IIF.

Bank investasi Prancis Natixis mengatakan pada hari Kamis bahwa aliran modal ke Tiongkok akan terus berlanjut sementara dolar AS melemah, sehingga mendorong kenaikan valuasi saham. Yuan menguat sekitar 2 persen terhadap dolar AS pada bulan Januari.

“Tahun 2023 akan menjadi tahun Tiongkok dimana Tiongkok berkontribusi antara 30 hingga 50 persen terhadap pertumbuhan global. Negara-negara Asia lainnya akan mengalami perlambatan namun masih memberikan kontribusi yang besar dibandingkan dengan negara-negara Barat,” kata Natixis.

“Namun, penting untuk dicatat bahwa pesta tersebut mungkin akan berakhir ketika tahun 2023 berakhir dan jurang tahun 2024 menjadi lebih terlihat. Tiongkok akan kesulitan untuk tumbuh di atas 4,5 persen pada tahun 2024 dan akan terus mengalami perlambatan.”

Negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia ini tidak mencapai ekspektasi pada tahun lalu karena pertumbuhannya hanya sebesar 3 persen. Hal ini menandai pertama kalinya dalam lebih dari 40 tahun PDB Tiongkok gagal mencapai rata-rata global, yaitu sekitar 3,4 persen pada tahun 2022, kata IMF.

Pelaporan tambahan oleh Reuters