“Di masa lalu, Saudi sangat fokus pada sumber daya alam dan industri petrokimia. Kini, mereka berupaya mengurangi ketergantungan mereka pada bahan bakar fosil dan dengan cepat membangun komunitas start-up berbasis teknologi.”

Istilah hard tech, atau deep tech, mengacu pada teknologi terobosan yang memecahkan tantangan rekayasa, lingkungan, dan sosial berskala besar, yang berpotensi berdampak pada kehidupan sehari-hari. Solusi seperti ini biasanya memerlukan penelitian ilmiah dan investasi modal yang ekstensif.

Konsumsi per kapita Arab Saudi yang tinggi dan sikap politik netral terhadap Tiongkok adalah salah satu alasan mengapa pasar ini menarik, kata Zhang, seraya menambahkan bahwa rincian dana baru, termasuk ukuran dan jangka waktu penggalangan dana, belum selesai.

Zhang bergabung dengan Hermitage Capital pada tahun 2021 setelah berkarir di perbankan investasi selama satu dekade di JP Morgan, Morgan Stanley, dan UBS.

“Negara ini sedang membangun rantai pasokan kendaraan listriknya sendiri, yang berarti akan ada peluang dalam manufaktur pintar, perangkat keras penggerak otonom seperti chip dan sensor, serta baterai kendaraan listrik solid-state yang tahan terhadap cuaca panas,” katanya.

Zhang mengungkapkan bahwa dia telah memperkenalkan beberapa perusahaan portofolionya kepada otoritas investasi Arab Saudi, dalam upaya membantu perusahaan tersebut memperluas bisnis mereka ke Timur Tengah. Perusahaan-perusahaan tersebut termasuk Horizon Robotics, penyedia teknologi mengemudi otonom; Innovusion, pembuat sistem deteksi cahaya dan jangkauan (lidar) untuk kendaraan otonom; dan XtalPi, yang terlibat dalam penemuan obat dan bahan kimia bertenaga AI.

“Kami banyak fokus pada investasi, dan kami banyak fokus pada penciptaan nilai pasca-investasi,” kata Zhang. “Jika kita melakukan kedua hal tersebut dengan benar, penggalangan dana akan mudah.”

Energi terbarukan juga akan memberikan banyak peluang, terutama pada panel surya dan baterai penyimpanan energi, di bawah Visi Saudi 2030, sebuah program pemerintah yang bertujuan membantu negara tersebut mendiversifikasi perekonomiannya di luar minyak dan gas.

Kesepakatan baru-baru ini antara Arab Saudi dan Tiongkok di bidang energi mencakup perjanjian senilai US$1,5 miliar antara pengembang utilitas swasta Arab Saudi ACWA Power dan Power China untuk pembiayaan, investasi dan konstruksi proyek energi terbarukan ACWA, dan investasi bernilai miliaran dolar oleh negara Saudi. raksasa minyak milik Aramco ke dalam industri petrokimia hilir Tiongkok.

Timur Tengah adalah tujuan yang menarik bagi perusahaan ekuitas swasta Tiongkok yang mencari peluang investasi dan ekspansi bisnis, namun bekerja sama dengan para pemangku kepentingan di kawasan ini memiliki tantangan dan nuansa uniknya sendiri, kata Zhang.

“Dana kekayaan negara sangat bervariasi di seluruh wilayah, tergantung negara mana yang Anda bicarakan,” katanya.

Uni Emirat Arab dan Qatar, misalnya, memiliki angkatan kerja dan basis konsumen yang relatif kecil. Artinya, dana kekayaan negara mereka sering kali bertindak sebagai investor pasif, bahkan ketika mereka berupaya mendapatkan lebih banyak eksposur ke perusahaan-perusahaan Tiongkok.

Sebaliknya, Arab Saudi adalah negara terbesar di Timur Tengah berdasarkan luas wilayah dan jumlah penduduk, sehingga mendorong PDB lokal melalui investasi menjadi prioritas utama.

“Saya pikir (mitra terbatas) Saudi mengharapkan perusahaan Tiongkok dan perusahaan ekuitas swasta untuk membawa kembali sesuatu ke negara mereka, apakah itu teknologi, manufaktur, peluang kerja atau laboratorium (penelitian dan pengembangan),” kata Zhang.

Didirikan pada tahun 2017 oleh mantan bankir investasi JP Morgan, Sean Xiang, Hermitage Capital telah berinvestasi di lebih dari 30 perusahaan di sektor kecerdasan buatan, teknologi otomotif, fintech, dan internet. Pintu keluarnya yang paling menonjol di bursa saham AS dan Hong Kong termasuk Tencent Music, SenseTime, dan 360 DigiTech. Perusahaan portofolionya yang tidak terdaftar termasuk Airwallex, Horizon Robotics, Innovusion, SmartMore, XtalPi, MetaX, Factorial Energy, dan ConsenSys.