Pihak asing mengambil alih saham-saham Tiongkok, mengurangi utang untuk mengantisipasi rebound pasar negara berkembang

Investor asing menyuntikkan dana sebesar US$8,5 miliar ke saham-saham Tiongkok pada bulan November di tengah ekspektasi rebound pada sekuritas negara berkembang, menurut laporan terbaru dari Institute of International Finance (IIF).

Namun, meskipun investor asing mengambil alih ekuitas Tiongkok, mereka melepas utang sebesar US$3,1 miliar pada bulan lalu dan memperoleh “keuntungan yang mengesankan” di pasar negara berkembang lainnya, menurut perkiraan IIF yang berbasis di AS.

Arus keluar dari ekuitas Tiongkok mencapai US$7,6 miliar pada bulan Oktober, dengan sisa US$1,2 miliar dikeluarkan dari pasar obligasi, IIF mengatakan pada hari Kamis.

04:41

Kegembiraan dan kecemasan ketika Tiongkok mulai dibuka kembali setelah nol kasus Covid

“Dalam beberapa tahun terakhir, Tiongkok telah menarik aliran dana yang stabil, bahkan ketika negara-negara berkembang lainnya mengalami banyak volatilitas,” kata IIF pada hari Kamis. “Itu berubah tahun ini.

“Aliran investor non-residen ke Tiongkok pada dasarnya terhenti, hal ini konsisten dengan anekdot yang kami ambil dari para pelaku pasar yang sudah lebih terbiasa dengan risiko geopolitik.”

Sejak awal tahun, kekhawatiran terhadap Tiongkok berkepanjangan kebijakan nol-Covidyang mewajibkan lockdown, pemeriksaan massal, dan karantina, telah membebani sentimen investor, yang menyebabkan serangkaian aksi jual aset-aset dalam mata uang yuan.

Kenaikan suku bunga Federal Reserve AS juga memperburuk aliran dana dari ekuitas dan obligasi Tiongkok yuan berada di bawah tekanandengan mata uang tersebut melemah sebanyak 13 persen terhadap dolar AS tahun ini.

Tidak termasuk Tiongkok, arus utang negara-negara berkembang telah menunjukkan peningkatan yang “mengesankan” sebesar US$17,5 miliar dan terdapat total dana sebesar US$14,5 miliar yang mengalir ke ekuitas negara-negara berkembang, menurut IIF, karena investor global mengharapkan adanya pemulihan di pasar negara-negara tersebut. aktiva.

“Kami percaya bahwa dinamika ini disebabkan oleh ekspektasi akan poros The Fed serta ekspektasi pasar akan kembalinya pasar negara berkembang,” kata IIF.

“Kami yakin tingkat keparahan guncangan inflasi AS mencapai puncaknya pada bulan Juni, berdasarkan penurunan cepat gabungan bobot item dalam indeks harga konsumen dengan inflasi bulanan di atas 2 persen. Meredanya tekanan inflasi akan membuka jalan bagi poros Fed yang dovish dan pada akhirnya mengakhiri siklus kenaikan suku bunga, yang akan membuka jalan bagi pemulihan pasar negara berkembang.”

Sebuah survei dari Natixis Investment Managers, yang dilakukan pada bulan Oktober dan November, menemukan bahwa peluang pertumbuhan terbaik di pasar negara berkembang diperkirakan berada di Asia, namun tidak termasuk Tiongkok.

11:31

Ketika daratan Tiongkok dibuka kembali, bagaimana prospek pasar di Tiongkok daratan dan Hong Kong?

Ketika daratan Tiongkok dibuka kembali, bagaimana prospek pasar di Tiongkok daratan dan Hong Kong?

Sekitar 74 persen peserta berpendapat bahwa ambisi geopolitik Tiongkok telah mengurangi daya tarik investasinya, sementara 80 persen mengatakan ketidakpastian peraturan negara tersebut semakin mengurangi daya tariknya, menurut temuan yang dipublikasikan pada hari Kamis.

Dua pertiga institusi di seluruh dunia juga berpendapat bahwa investasi di pasar negara berkembang terlalu bergantung pada Tiongkok, kata survei tersebut.

Pesertanya adalah 500 investor institusi di 29 negara di seluruh Amerika Utara, Amerika Latin, Inggris, Kontinental Eropa, Asia dan Timur Tengah yang secara kolektif mengelola aset senilai US$20,1 triliun untuk dana pensiun publik dan swasta, perusahaan asuransi, yayasan, dana abadi, dan dana kekayaan negara. keliling dunia.