Sejumlah perusahaan ekuitas swasta global dan regional, termasuk TPG, PAG dan Hillhouse Investment, telah direkrut untuk melihat apakah mereka tertarik untuk bergabung sebagai investor, kata dua sumber.

Diskusi untuk merahasiakan Li Ning Co masih dalam tahap awal dan rinciannya belum selesai, kata sumber tersebut, yang menolak disebutkan namanya karena informasi tersebut bersifat rahasia. Li Ning memulai debutnya di Hong Kong pada tahun 2004.

Saham perusahaan tersebut melonjak sebanyak 20 persen menjadi HK$24,55 menyusul laporan Reuters pada hari Selasa, tertinggi sejak November.

Li Ning Co yang berkantor pusat di Beijing mengatakan dalam tanggapannya kepada Reuters bahwa mereka “belum menerima informasi apa pun mengenai masalah ini sampai sekarang.”

Li tidak segera menanggapi permintaan komentar yang dikirim melalui perusahaan.

TPG, PAG dan Hillhouse menolak berkomentar.

Pasar saham di Hong Kong dan Tiongkok daratan telah merosot selama setahun terakhir di tengah perlambatan ekonomi Tiongkok, kurangnya kebijakan stimulus yang kuat, dan ketegangan geopolitik.

Indeks Hang Seng Hong Kong merosot 14 persen pada tahun 2023, sementara indeks acuan CSI 300 Tiongkok turun 11 persen.

Li merasa perusahaannya dinilai terlalu rendah di Hong Kong dan akan menargetkan premi yang besar dibandingkan harga sahamnya saat ini dalam potensi pembelian, kata dua sumber.

Dia tidak memiliki rencana dalam waktu dekat untuk mencatatkan kembali perusahaannya di daratan, salah satu dari mereka menambahkan.

Li Ning Co adalah saham blue-chip dengan kinerja terburuk di bursa Hong Kong pada tahun lalu, turun hampir 70 persen pada hari Senin, data LSEG menunjukkan. Bandingkan dengan penurunan 25 persen yang dialami rival utamanya, Anta Sports.

Li dianggap sebagai “pangeran senam” Tiongkok setelah memenangkan enam dari tujuh medali emas di Kompetisi Senam Piala Dunia 1982, dan kemudian memenangkan enam medali di Olimpiade Los Angeles 1984.

Li Ning Co mengatakan pada bulan Desember bahwa pihaknya akan membeli properti komersial dan ritel Hong Kong dari Henderson Land seharga HK$2,21 miliar sebagai kantor pusatnya di kota tersebut, yang membuat sahamnya berada pada level terendah dalam tiga setengah tahun pada hari tersebut. Pengumuman.

Li juga mengatakan pada saat itu bahwa ia berencana untuk membeli kembali saham senilai HK$3 miliar dari pasar terbuka dalam enam bulan ke depan, yang merupakan langkah pertamanya dalam sejarah perusahaan, menurut analis Citigroup.

Dalam pengumuman tersebut, dewan direksi perusahaan mengatakan mereka yakin harga sahamnya saat ini “di bawah nilai intrinsik sebenarnya.”

Sejumlah perusahaan yang tercatat di bursa efek di Hong Kong, termasuk perusahaan perawatan kulit Perancis L’Occitane dan pembuat koper asal Amerika, Samsonite, juga baru-baru ini melakukan pembicaraan dengan para penasihat dan investor mengenai potensi take-private, kata sumber terpisah.

Samsonite menolak berkomentar. L’Occitane tidak menanggapi permintaan komentar.

Namun para bankir memperingatkan bahwa transaksi take-private akan tetap menjadi tantangan bagi manajemen atau investor ekuitas swasta, karena pembiayaan mahal dalam kondisi suku bunga saat ini dan penilaian yang adil sulit dicapai tanpa pasar yang stabil.

“Jelas ada lebih banyak pertanyaan (tentang kesepakatan take-private) sejak akhir tahun lalu,” kata Samson Lo, salah satu kepala M&A Asia-Pasifik UBS.

“Kesenjangan penilaian semakin menyempit namun masih terdapat kesenjangan. Pembiayaan masih menjadi tantangan besar untuk setiap kesepakatan besar.”