Dampak pemotongan ini akan dirasakan secara berbeda di berbagai kota di Tiongkok, karena rumitnya penetapan selisih suku bunga KPR di berbagai lokasi.
Bank-bank Tiongkok akan memangkas suku bunga pinjaman rumah pertama sebesar 16 triliun yuan (US$2,2 triliun), membantu rumah tangga menghemat pengeluaran bunga hingga 109 miliar yuan dan total pengeluaran sebesar 117 miliar yuan, atau sekitar 0,2 persen dari pendapatan rumah tangga tahunan yang dapat dibelanjakan. menurut Penelitian ANZ.
“Kami memperkirakan transaksi kota-kota tingkat 1 akan meningkat, terutama setelah dua kota tingkat 1 (Guangzhou dan Shenzhen) secara resmi mengumumkan pelonggaran peraturan hipotek,” John Lam, kepala properti Tiongkok dan Hong Kong di UBS Investment Bank Research, mengatakan dalam sebuah catatan. “Kami pikir sangat penting untuk memperhatikan transaksi sekunder dan data listing, terutama di kota-kota tingkat 1.”
Namun, peningkatan permintaan hipotek dan penjualan rumah kemungkinan akan terbatas, kata beberapa analis, karena masalah mendasarnya adalah rendahnya kepercayaan konsumen dalam menghadapi perlambatan ekonomi.
“Penurunan pembayaran bunga terutama akan diterjemahkan ke dalam tabungan untuk pencegahan dibandingkan konsumsi, karena suku bunga hipotek di atas 4 persen masih terlalu tinggi untuk rumah tangga yang menghadapi pasar kerja yang memburuk,” kata ahli strategi senior Tiongkok di ANZ Research, Xing Zhaopeng.
Penurunan suku bunga akan berdampak nyata pada margin keuntungan bank, yang sudah bersiap menurunkan suku bunga deposito hingga 25 basis poin mulai bulan ini, seperti dilansir media lokal.
“Pemotongan suku bunga deposito sebesar 10 basis poin akan menambah keuntungan sebesar 150 miliar yuan, yang akan cukup mengimbangi dampak penurunan suku bunga hipotek,” kata ANZ. “Deposanlah yang akan membayar potongannya.”
“Bank-bank pemerintah akan menghadapi dampak yang lebih besar karena hipotek menyumbang 15 persen dari total aset, dibandingkan dengan 6 persen yang dimiliki bank lain,” tulis Gary Ng, ekonom senior di Natixis Corporate and Investment Bank. “Hasilnya akan tergantung pada seberapa rendah suku bunga deposito dan suku bunga hipotek yang harus dibayar. Jika bank memangkas suku bunga hipotek sebesar 50 basis poin, mereka harus memangkas suku bunga deposito sebesar 20 basis poin untuk mengimbangi dampaknya.
“Ironisnya, bank harus menanggung biaya tersebut sampai tingkat tertentu agar beban rumah tangga bisa lebih rendah,” katanya. “Jika tidak, konsumen akan melihat jumlah pembayaran yang lebih rendah di satu sisi, namun pengembalian simpanan yang lebih kecil di sisi lain, sehingga menyebabkan dampak bersih yang negatif.”
Dalam langkah lain untuk menstabilkan pasar keuangan negara, bank sentral Tiongkok mengatakan akan memotong rasio persyaratan cadangan devisa lembaga keuangan.
Mulai tanggal 15 September, lembaga keuangan hanya perlu menyimpan 4 persen devisa mereka di deposito, dibandingkan dengan 6 persen saat ini, kata PBOC dalam sebuah pernyataan pada hari Jumat.
“Langkah ini sudah diperkirakan secara luas dan akan memberikan dukungan jangka pendek terhadap yuan,” kata Becky Liu, kepala strategi makro Tiongkok di Standard Chartered, dalam sebuah catatan. “Hal ini bertujuan untuk menurunkan biaya pendanaan dolar AS dalam negeri, dan mengurangi tekanan dari kesenjangan suku bunga (dolar-yuan) yang semakin lebar, menyusul penurunan suku bunga deposito yuan dalam negeri yang lebih besar dari perkiraan.”
“Jumlah ini tidak signifikan, namun yang lebih penting adalah dampak sinyalnya: langkah-langkah countercyclical seperti itu tidak pernah menjadi kebijakan tunggal, dan langkah ini menegaskan kembali sikap tegas PBOC untuk mengekang pelemahan yuan lebih lanjut di masa mendatang,” katanya.
Pinjaman bermasalah terkait properti keempat bank tersebut berjumlah 185,7 miliar yuan pada paruh pertama tahun 2023, naik 3,1 persen dari Desember lalu.