“Di sisi produksi hidrogen ramah lingkungan, investasi besar dari badan usaha milik negara mengurangi kelebihan produksi yang signifikan – sebuah masalah endemik dalam transisi energi di mana menyeimbangkan pasokan dan permintaan terbukti sulit dan merupakan risiko investasi. ,” demikian laporan Citi Global Perspectives & Solutions (Citi GPS) yang dirilis bulan ini.

Tiongkok, yang sudah menjadi produsen hidrogen terbesar di dunia, menyumbang sekitar 60 persen pengiriman elektroliser global pada tahun 2022 dan diperkirakan mendominasi setidaknya setengah pasar global pada tahun 2023, menurut BloombergNEF.

“Berbagai macam potensi pengiriman membuktikan kelebihan kapasitas yang signifikan di Tiongkok untuk mengirimkan elektroliser,” kata laporan Citi GPS. “Kelebihan kapasitas tidak hanya terjadi pada manufaktur elektroliser: konsumsinya tertinggal dari pasokan hidrogen sebagai bahan bakar transportasi dan tentu saja di berbagai bidang energi ramah lingkungan.”

Misalnya, penjualan HFCEV tergolong rendah yaitu 3.367 unit pada tahun 2022, menurut data dari Asosiasi Produsen Mobil China. Untuk memenuhi target 50,000, rata-rata penjualan tahunan dari tahun 2023 hingga 2025 harus mencapai sekitar 12,500, sekitar empat kali lebih tinggi dari penjualan tahun 2022.

Provinsi penghasil batu bara di wilayah utara Tiongkok, seperti Mongolia Dalam, Hebei, Jilin, dan Gansu memainkan peran penting dalam pertumbuhan pesat sektor hidrogen, didorong oleh prospek jangka panjang yang tidak menguntungkan bagi industri batu bara berdasarkan sasaran emisi nol bersih Tiongkok pada tahun 2060. dan pengumuman Presiden Tiongkok Xi Jinping dua tahun lalu yang menyerukan pengurangan penggunaan batu bara mulai tahun 2026, kata Cosimo Ries, analis energi di lembaga pemikir Trivium Tiongkok.

“Sementara itu, provinsi-provinsi di wilayah utara ini juga memiliki sumber daya energi terbarukan yang paling melimpah di negara ini, yang diharapkan dapat dimanfaatkan oleh para pembuat kebijakan lokal untuk menjadikannya wilayah yang paling kompetitif dalam hal biaya produksi hidrogen,” kata Ries.

Ries berargumen bahwa kecil kemungkinan sektor hidrogen Tiongkok akan mengalami kelebihan kapasitas karena target hidrogen nasional terlihat sangat konservatif dan terdapat banyak peluang bagi industri seperti baja, semen, dan penerbangan untuk menggunakan hidrogen ramah lingkungan untuk menggantikan hidrogen abu-abu (grey hydrogen) yang berasal dari bahan bakar fosil. hanya menyumbang sebagian kecil dari produksi gas tahunan Tiongkok.

Hidrogen abu-abu tercipta dari gas alam, tanpa menangkap gas rumah kaca yang dilepaskan dalam prosesnya.

Seperti halnya secara global, pasar hidrogen Tiongkok masih berada pada tahap awal, dengan tantangan besar berupa laju penurunan biaya dan integrasi rantai pasokan.

“Model bisnis energi hidrogen belum sepenuhnya terbentuk. Saat ini, mereka masih sangat bergantung pada kebijakan pemerintah untuk mendorong perkembangan industri ini,” kata Kevin Kang, kepala ekonom KPMG Tiongkok.

Perekonomian negara yang lesu juga menjadi faktor memperlambat pertumbuhan sektor ini, tambahnya.

Industri sel bahan bakar hidrogen dan HFCEV mungkin tertinggal satu dekade di belakang industri baterai lithium-ion dan kendaraan listrik dalam hal biaya, skala ekonomi, dan kematangan teknologi, menurut Ries. Sektor lain yang lebih menjanjikan seperti baja dan semen menghadapi masalah serupa terkait biaya dan infrastruktur yang tidak memadai untuk transportasi dan penyimpanan hidrogen, katanya.

“Masalah-masalah ini akan diselesaikan secara bertahap, tetapi merupakan masalah yang rumit dan membutuhkan waktu,” kata Ries. “Mekanisme kebijakan seperti subsidi pemerintah atau sistem perdagangan emisi yang lebih ekspansif dengan harga karbon yang lebih tinggi pasti akan membantu, meskipun kami tidak yakin dengan rencana Beijing.”