Anggaran Hong Kong: Paul Chan telah melakukan segala upaya, namun apakah kota tersebut telah berbuat cukup banyak untuk mengamankan status pusat pengelolaan aset dan kekayaan?

Badan dan penasihat industri dana menyambut baik janji keringanan pajak, hibah dan skema investasi, serta mekanisme redomisiliasi yang dibuat oleh Sekretaris Keuangan Paul Chan Mo-po untuk menarik lebih banyak dana asing dan kantor keluarga ke Hong Kong. Namun, diperlukan rincian lebih lanjut sebelum memastikan apakah langkah-langkah ini dapat mendorong pengembangan lebih lanjut sektor manajemen aset Hong Kong.

Chan mengatakan kotanya akan meningkatkan rezim pajak preferensial untuk dana terkait, kantor keluarga tunggal dan bunga yang dibawa, dan akan meninjau ruang lingkup rezim konsesi pajak Hong Kong, meningkatkan jenis transaksi yang memenuhi syarat dan meningkatkan fleksibilitas dalam menangani transaksi insidentil.

Namun pemerintah belum menguraikan jenis transaksi yang akan dimasukkan kota tersebut ke dalam rezim konsesi pajaknya. Industri dana kota memilikinya menyerukan dimasukkannya kredit swasta dan investasi utang pada rezim Unified Fund Exemption (UFE) untuk menyamai apa yang telah dilakukan Singapura.

Hong Kong akan meningkatkan keringanan pajak untuk menarik lebih banyak dana asing, kantor keluarga: Paul Chan

“Jika perubahan pada UFE dan insentif bunga sejalan dengan harapan industri dan memberikan kepastian kepada para manajer bahwa tidak ada kebocoran pajak di tingkat dana, seperti yang terjadi di yurisdiksi lain yang sebanding, maka hal ini benar-benar masuk akal. Hong Kong merupakan pusat manajemen aset yang sangat menarik dan layak,” kata Bowdern, yang juga merupakan wakil ketua komite teknis Asosiasi Modal Ventura dan Ekuitas Swasta Hong Kong.

Selain itu, meskipun pemerintah memperluas cakupan dan kapasitas beberapa skema akses pasar bersama antara Tiongkok daratan dan Hong Kong, beberapa permasalahan dan perselisihan masih belum terselesaikan. Misalnya, aktivitas pemasaran dan penjualan proaktif lintas batas tertentu dilarang berdasarkan aturan skema Wealth Management Connect.

“Pembatasan ini membatasi kemampuan pengelola dana untuk memberikan layanan konsultasi, yang merupakan hal yang paling dibutuhkan oleh para fund manager Penduduk GBA (Greater Bay Area)., terutama karena ini adalah kali pertama mereka terjun ke pasar luar negeri,” kata Sally Wong, CEO Asosiasi Dana Investasi Hong Kong (HKIFA). “Relaksasi sangat penting untuk mengeluarkan potensi penuh dari skema ini.”

Bintang Hong Kong bersinar seiring keringanan pajak dan insentif di Greater Bay Area

Pelaku pasar memuji Skema Masuk Penanaman Modal (CIES) yang baru, yang lebih dikenal sebagai skema migrasi investasi, yang akan segera menerima permohonan dari investor yang memenuhi syarat untuk “tinggal dan melanjutkan pembangunan di Hong Kong”, menurut sekretaris keuangan.

Wong mengatakan langkah tersebut akan menjadi kunci untuk mendorong industri pengelolaan dana karena dapat memperluas basis investor untuk dana, produk asuransi, dan produk keuangan lainnya yang ditawarkan di Hong Kong.

“Ini akan meningkatkan kesadaran merek Hong Kong Inc, khususnya menampilkan luas dan mendalamnya penawaran produk keuangan Hong Kong,” katanya. “Manajer dana sudah sepenuhnya bersiap untuk peluncuran ini dan sangat menantikan pengumuman rinciannya.”

Rencana migrasi investasi Hong Kong untuk memberikan ‘dorongan besar’: resmi

Pemerintah juga berupaya menarik dana asing yang ada untuk mendirikan dan beroperasi di Hong Kong dengan menyediakan dana yang ramah pengguna mekanisme re-domisiliasi untuk perusahaan dana terbuka (OFC) dan dana kemitraan terbatas (LPF), yang akan diluncurkan ke perusahaan yang berdomisili di luar negeri pada paruh kedua tahun ini.

“Meskipun menghilangkan birokrasi dan mempermudah proses redomisiliasi tentu saja membantu, sponsor dana masih memerlukan alasan yang nyata dan kuat untuk mengambil langkah tersebut,” kata Helen Wang, penasihat praktik korporasi dan sekuritas di Mayer Brown.

Wang mengacu pada skema hibah pemerintah untuk OFC, yang akan berakhir pada bulan Mei namun akan diperpanjang hingga tahun 2027. OFC yang baru didirikan atau diredomisili dapat menerima hibah hingga HK$1 juta (US$127.764) untuk menutupi pengeluaran mereka.

Namun, para pelaku pasar telah lama menganjurkan mekanisme redomisiliasi dana dan perusahaan, menurut Bowdern dari KPMG.

Mekanisme yang diusulkan akan memungkinkan perusahaan untuk membawa aset dan operasinya kembali ke Hong Kong tanpa memerlukan transfer resmi, atau likuidasi perusahaan luar negeri.

“Banyak efisiensi dan penghematan yang dapat dicapai dari proposal baru ini,” kata Bowdern. “Hal ini juga menempatkan kami pada posisi kompetitif dengan pusat manajemen aset serupa lainnya.”

Pengawas keuangan Hong Kong bertujuan untuk meningkatkan daya tarik global pasar kota tersebut

Terdapat lebih dari 250 OFC dan 780 LPF yang terdaftar di Hong Kong. Kota ini juga berencana untuk memiliki setidaknya 200 kantor keluarga pada tahun 2025, selain dari hampir 400 perusahaan serupa yang sudah ada di kota ini. Sementara itu, Singapura memiliki 1.194 perusahaan pengelola dana berlisensi dan terdaftar serta 1.100 kantor keluarga, pada akhir tahun 2022.

Meskipun Kota Singa memiliki keunggulan dalam menarik klien yang khawatir dengan ketegangan AS-Tiongkok, Hong Kong memiliki keunggulan dalam menarik kekayaan Tiongkok daratan melalui infrastruktur keuangan lintas batasnya.

“Ada hal-hal yang tidak dapat kami kendalikan, seperti geopolitik,” kata Wong dari HKIFA.

“Kita sebaiknya fokus pada faktor-faktor yang dapat dikontrol, dan memanfaatkan keunggulan unik kita. Skema Connect merupakan hal yang unik di Hong Kong dan jika ada pelonggaran lebih lanjut, hal ini akan sangat memperkuat posisi Hong Kong sebagai pusat pengelolaan dana.”