Investor asing mengurangi kepemilikan obligasi dalam mata uang yuan selama delapan bulan berturut-turut pada bulan September di tengah melemahnya yuan, yang mengalami penurunan terpanjang sejak tahun 1994 pada bulan Oktober, dan prospek buruk terhadap perekonomian Tiongkok.
Investor luar negeri memiliki obligasi senilai 3,4 triliun yuan (US$468 miliar) yang diperdagangkan di pasar antar bank Tiongkok pada akhir September, turun dari 3,48 triliun yuan pada Agustus, menurut data yang dirilis pada akhir pekan lalu oleh People’s Bank of China’s ( PBOC) Kantor pusat Shanghai.
Pada bulan September, investor asing memegang total obligasi pemerintah Tiongkok senilai 2,29 triliun yuan, turun dari 2,33 triliun yuan pada bulan lalu, menurut data PBOC.
Penguatan dolar AS yang kuat akibat pengetatan moneter agresif Federal Reserve AS dan perlambatan ekonomi Tiongkok telah menambah tekanan pada yuan, yang telah melemah lebih dari 13 persen terhadap dolar AS sepanjang tahun ini.
Pada hari Senin, yuan dalam negeri melemah terhadap dolar AS, menyebabkan penurunan bulanan kedelapan berturut-turut di bulan Oktober, mewakili penurunan beruntun terpanjang sejak tahun 1994 setelah turun sebesar 2,43 persen pada bulan ini.
Sebelum pembukaan pasar, PBOC telah menetapkan nilai tengah pada 7,1768 per dolar AS, 70 pips lebih lemah dari penetapan sebelumnya 7,1698, dan terlemah sejak 14 Februari 2008.
Di pasar spot, yuan dalam negeri dibuka pada 7,2560 per dolar AS dan berpindah tangan pada 7,2630 pada tengah hari sebelum ditutup pada 7,2985 per dolar AS di pasar dalam negeri.
“Kami memperkirakan (yuan Tiongkok) akan semakin melemah dalam jangka pendek mengingat melemahnya perekonomian. Ditambah dengan semakin banyaknya kasus Covid-19 dan perkiraan lockdown, semakin sulit untuk bersikap optimis terhadap yuan,” kata Iris Pang, kepala ekonom Greater China di ING.
“Tetapi bank sentral tidak ingin (yuan Tiongkok) melemah terlalu cepat. Dengan meningkatnya parameter makroprudensial untuk keuangan lintas batas baru-baru ini, kami memperkirakan permintaan yuan akan meningkat ketika dolar AS dan yuan Tiongkok mendekati 7,4. Oleh karena itu, ada kemungkinan bahwa yuan akan tetap berada pada kisaran antara 7,2 dan 7,4.”
Pada bulan April, imbal hasil obligasi AS bertenor 10 tahun melampaui obligasi pemerintah Tiongkok bertenor 10 tahun, dengan batas imbal hasil (yield cap) mencapai level terlebar dalam 15 tahun pada bulan September ketika yuan mencapai titik terendah baru.
Institute of International Finance (IIF) memperkirakan sekuritas negara berkembang mengalami arus keluar sebesar US$2,9 miliar pada bulan September.
“Meningkatnya risiko resesi global membebani arus pasar negara berkembang karena meningkatnya kekhawatiran terhadap peristiwa geopolitik, realisasi inflasi, dan ketidakpastian mengenai kapasitas pembuat kebijakan untuk menghadapi konteks saat ini. Volatilitas yang terus berlanjut di pasar saham telah berdampak pada aliran utang, sehingga memperburuk prospeknya,” kata IIF pada awal bulan ini.
“Oktober tampaknya merupakan bulan yang lemah bagi perekonomian, dan bulan November sepertinya tidak akan lebih baik dari bulan Oktober,” tambah Pang.
Pelaporan tambahan oleh Reuters