Bridgewater milik Ray Dalio memangkas 10 saham Tiongkok termasuk Xpeng, TSMC di tengah eksodus dana lindung nilai pada kuartal ketiga

Bridgewater Associates memangkas taruhannya Saham Tiongkok kuartal terakhir untuk bergabung dengan rekor eksodus dana global dari pasar tahun ini karena pemulihan ekonomi Tiongkok yang terputus-putus. Ia juga keluar dari Perusahaan Manufaktur Semikonduktor Taiwan (TSMC) di tengah perang teknologi AS-Tiongkok.

Bridgewater, dana lindung nilai terbesar di dunia, memangkas kepemilikannya atas saham-saham Tiongkok yang terdaftar di AS selama tiga bulan yang berakhir pada tanggal 30 September dengan sepenuhnya keluar dari 10 saham, termasuk pembuat kendaraan listrik (EV) Xpeng dan Li Auto serta pemain biofarmasi HutchMed dan BeiGene , menurut pengajuan 13F terbarunya semalam di New York.

Manajer uang, yang didirikan oleh investor China Ray Dalio, juga mengurangi saham penyimpanannya di 16 saham lainnya, termasuk pembuat EV Nio, pemilik platform e-commerce Pinduoduo PDD Holdings, pemberi pinjaman online Lufax Holdings, jaringan makanan cepat saji Yum China, operator hotel H. Grup dan operator perjalanan Trip.com.

27:21

Sasaran kebijakan teknologi Tiongkok Biden: hambatan 10 tahun

Bridgewater menjual sisa sahamnya di pembuat chip TSMC dan rekannya di AS, Micron, sebelum perang teknologi global diperburuk dengan tuntutan hukum di Amerika. Perusahaan juga mengurangi kepemilikannya di Sea Ltd, karena grup e-commerce yang berbasis di Singapura ini berjuang untuk mengembangkan bisnisnya dan menarik diri dari beberapa pasar yang tidak menguntungkan.

Sejarah penilaian menandakan aksi jual saham Tiongkok telah berakhir, kata para manajer dana

“Tiongkok berada di tengah-tengah deleveraging sekuler yang mungkin memerlukan waktu bertahun-tahun untuk menyelesaikannya,” kata hedge fund tersebut dalam sebuah pernyataan. Laporan 30 September. “Pada saat yang sama… risiko politik domestik dan internasional telah meningkat secara signifikan. “Secara keseluruhan, pertumbuhan masih lebih lemah dari yang diharapkan, karena utang di sektor properti masih menjadi hambatan yang signifikan.”

Founder Ray Dalio talks during the Plenary Session of the Global Economy Outlook during the China Development Forum in Beijing on March 25, 2023. Photo: EPA-EFE — Pendiri Ray Dalio berbicara pada Sesi Pleno Outlook Ekonomi Global pada Forum Pembangunan Tiongkok di Beijing pada 25 Maret 2023. Foto: EPA-EFE

Kemunduran dana lindung nilai (hedge fund) di New York ini memperpanjang kemundurannya di Tiongkok, yang dimulai pada bulan Juni tahun lalu karena imbal hasil yang merosot. Federal Reserve AS melakukan pengetatan sementara Tiongkok melonggarkan kebijakannya tanpa menggunakan “bazoka” stimulus. Indeks MSCI Tiongkok turun 3 persen pada kuartal ketiga, sedangkan Indeks Nasdaq Golden Dragon menguat 1,6 persen.

Dana global menarik US$10,9 miliar dari pasar dalam negeri Tiongkok pada kuartal ketiga, dan telah menarik US$6,2 miliar lagi sejak 30 September, kata Goldman Sachs yang mengutip data Stock Connect. Antara 30 Juni dan 30 September, dana lindung nilai global memangkas alokasi bersih mereka di Tiongkok menjadi 8,1 persen dari 8,7 persen, tambahnya.

01:48

Presiden AS Bident membahas potensi kemitraan mineral dengan Presiden Indonesia Widodo

Laporan selama sebulan terakhir menunjukkan bahwa manufaktur di Tiongkok secara tak terduga menyusut dan pertumbuhan kredit tidak memuaskan, sementara kemerosotan perumahan di negara tersebut terus berlanjut.

Bridgewater memegang saham di 19 perusahaan senilai US$525 juta pada 30 September versus 29 saham senilai US$474 juta pada 30 Juni, menurut laporan pengajuan ke-13F, terutama didorong oleh lonjakan 41 persen – atau keuntungan US$76,8 juta – pada PDD di Nasdaq . Namun, nilai taruhannya di Tiongkok telah menyusut 60 persen dibandingkan tahun lalu.

Perusahaan-perusahaan Tiongkok merupakan bagian dari portofolio 13F hedge fund yang terdiri dari 740 perusahaan global senilai US$16,5 miliar. Perusahaan yang berbasis di Connecticut ini mengelola sekitar US$197 miliar pada akhir Maret, menurut pengajuan peraturannya.

Sementara itu, Bridgewater meningkatkan iSHARE China Large-Cap ETF dan iShares MSCI China ETF selama kuartal September, menurut pengajuannya, meningkatkan posisinya di dua dana yang diperdagangkan di bursa sejak 2019 ke level tertinggi dalam dua tahun. Mereka melacak saham-saham berkapitalisasi besar yang terdaftar di Hong Kong dan MSCI China Index.

Setelah mengundurkan diri pada bulan Oktober tahun lalu, Dalio menjadi kepala investasi sekaligus mentor di perusahaan yang ia dirikan pada tahun 1975. Dalam komentar terbarunya mengenai Tiongkok, Dalio mengatakan bahwa konflik antara Washington dan Beijing mengalami perubahan penting yang mengurangi peluang. dari perang militer.

“’Perang’ jenis baru ini akan tetap sangat intens dan mengancam,” katanya dalam postingan LinkedIn pada hari Selasa. “Kita mungkin akan melihat lebih banyak konflik kekuatan besar yang terjadi di balik layar, seperti Perang Dingin.”