Bursa Efek Hong Kong: perdagangan derivatif dan ETF meningkat untuk mengimbangi kemerosotan IPO, pasar saham, karena 'upaya diversifikasi membuahkan hasil'

Open interest adalah jumlah total kontrak berjangka yang dipegang oleh pedagang pada akhir hari perdagangan. Angka yang besar menunjukkan investor mempunyai keinginan yang kuat untuk mempertahankan kontraknya, menunjukkan kedalaman likuiditas.

13:54

CEO HKEX Nicolas Aguzin tentang masa depan pasar modal Hong Kong

HKEX mempertahankan predikatnya sebagai tuan rumah bagi pasar derivatif dan waran sekuritas yang paling banyak diperdagangkan di dunia, dengan total omset sebesar US$307,26 miliar dalam 10 bulan pertama tahun ini, jauh lebih tinggi dibandingkan Boerse Stuttgart yang menempati posisi kedua dengan US$42,15 miliar Euro, berikutnya di posisi ketiga bersama AS. $23,87 miliar, menurut data dari Federasi Bursa Dunia.

“HKEX telah berhasil kemajuan yang signifikan pada tahun ini, meskipun terdapat latar belakang makro yang menantang,” Nicolas Aguzin, CEO yang akan keluar, mengatakan dalam sebuah pernyataan. “Pasar derivatif kami telah berkinerja sangat baik dan kini menjadi pusat perhatian karena upaya diversifikasi pasar HKEX membuahkan hasil, mendukung kinerja keuangan grup yang kuat sebagaimana tercermin dari hasil laporan yang kuat selama tahun 2023.”

HKEX juga melaporkan pertumbuhan yang kuat dalam dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), dengan omset harian rata-rata naik 20 persen menjadi HK$14 miliar per hari dalam 11 bulan pertama tahun ini. Dalam perkembangan yang signifikan, ETF Arab Saudi pertama yang terdaftar di kota tersebut pada tanggal 29 November, memungkinkan investor untuk memperdagangkan perusahaan terbesar di negara Timur Tengah untuk pertama kalinya.

HKEX telah memperkenalkan sejumlah produk perdagangan, termasuk saham MSCI A berjangka dan ETF sejak Aguzin mengambil alih pada tahun 2021.

Diversifikasi ini telah membantu perusahaan menangkis kinerja pasar saham yang lemah.

Rata-rata omset perdagangan harian saham turun 15,5 persen YoY menjadi HK$105,56 miliar (US$13,53 miliar) dalam 11 bulan pertama. Papan utama bursa, yang telah tujuh kali menjadi pasar penawaran umum perdana (IPO) terbesar di dunia dalam 14 tahun terakhir, turun secara substansial tahun ini.

Hong Kong telah menjadi tuan rumah 64 pencatatan saham baru pada 15 Desember tahun ini, menghasilkan HK$40,9 miliar, menurut data bursa. Jumlah kesepakatan telah turun 34 persen dibandingkan tahun lalu, sementara pendapatan dari IPO mengalami penurunan turun 65 persen ke tingkat yang terakhir terlihat 20 tahun lalu.

Hong Kong merosot ke posisi kelima dalam tabel IPO liga global, di belakang Shanghai, Shenzhen, Nasdaq, dan New York Stock Exchange. Tahun lalu, ia menduduki peringkat ketiga, menurut data Refinitiv.

“Kantor baru kami di luar negeri di New York dan London, serta program keterlibatan kami di Timur Tengah dan Asia Tenggara, menggarisbawahi komitmen kami untuk mewujudkan strategi internasional kami,” kata Aguzin. “Selama setahun terakhir, kami telah meluncurkan lebih banyak inisiatif dan peningkatan terkait konektivitas dibandingkan delapan tahun sebelumnya, sehingga memperkuat peran Hong Kong sebagai ‘penghubung super’ antara Tiongkok dan dunia.”

Bursa tersebut menambahkan perusahaan-perusahaan internasional ke dalam skema Stock Connect pada bulan Maret agar investor Tiongkok daratan dapat melakukan perdagangan. Perusahaan perawatan kulit Perancis L’Occitane dan pembuat koper Amerika Samsonite termasuk di antara sekuritas luar negeri pertama yang terdaftar di Hong Kong yang memenuhi syarat untuk diperdagangkan melalui skema ini.

HKEX juga memperkenalkan bagian utara dari Swap Connect skema ini pada bulan Mei, memberikan investor global akses pertama mereka ke pasar derivatif keuangan antar bank Tiongkok daratan untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko suku bunga dari kepemilikan obligasi Tiongkok senilai 3,2 triliun yuan (US$460 miliar).

London Metal Exchange (LME), anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh HKEX, pada bulan November melaporkan rata-rata volume harian tertinggi sejak Mei 2021. Open interest naik 17 persen YoY.

“Pemberlakuan peraturan pencatatan baru untuk perusahaan teknologi spesialis dan platform FINI merupakan tonggak penting yang akan membentuk masa depan pasar modal di kawasan ini dan sekitarnya,” kata Aguzin.

“Antarmuka Cepat untuk Penerbitan Baru” (SELESAI), yang diluncurkan pada bulan November akan mempersingkat siklus penyelesaian menjadi dua hari dari lima hari, dengan mendigitalkan proses penyelesaian IPO Hong Kong.

“Bursa tersebut telah berhasil mengembangkan lebih banyak perdagangan derivatif dalam beberapa tahun terakhir, yang telah membantu bursa tersebut melakukan diversifikasi bisnisnya,” kata Tom Chan Pak-lam, presiden tetap Institute of Securities Dealers, sebuah badan industri pialang saham di kota tersebut.

“Perluasan kantor di New York dan London serta promosi di Timur Tengah dan Asia Tenggara juga membantu menginternasionalkan bursa lokal, yang merupakan langkah positif.”

“Namun bisnis baru yang muncul dari Timur Tengah dan pasar internasional lainnya masih dalam tahap awal. Meningkatnya perdagangan derivatif mungkin tidak mampu sepenuhnya mengkompensasi kerugian dalam perdagangan saham.

“HKEX masih perlu mencari cara untuk meningkatkan pencatatan baru dan perputaran pasar saham.”

Akper Yakpermas

Bursa Efek Hong Kong: perdagangan derivatif dan ETF meningkat untuk mengimbangi kemerosotan IPO, pasar saham, karena ‘upaya diversifikasi membuahkan hasil’