China Evergrande: Lin Ho-man, arbitrase yang gagal dan alasan pengembang kemungkinan akan bertahan dalam petisi penutupannya

Berikut kisah tentang kreditur dan alasan di balik tindakan hukumnya terhadap pengembang yang berbasis di Guangzhou yang terlilit utang.

1. Siapakah Lin Ho-man?

Menurut catatan publik, Lin adalah ketua dan direktur eksekutif grup fintech HKE Holdings yang terdaftar di Hong Kong. Perusahaan ini juga menyediakan layanan desain dan bangunan di sektor medis dan perawatan kesehatan.

Lin berusia 31 tahun, menurut catatan yang dikumpulkan oleh situs Webb. Berasal dari Chaozhou di provinsi Guangdong selatan, ia juga merupakan pendiri grup fintech, pialang saham, dan manajemen aset yang dikenal sebagai Monmonkey Group, dan ketua perusahaan investasi real estate Ever Royal International.

Lin Ho-man berusia 31 tahun, menurut catatan yang dikumpulkan oleh situs Webb. Dia adalah pendiri grup fintech, pialang saham, dan manajemen aset Hong Kong yang dikenal sebagai Monmonkey Group. Sumber: weibo

Dia memegang banyak posisi di federasi pemuda di Hong Kong dan Tiongkok daratan, komite politik lokal, yayasan dan lembaga pemerintah, menurut HKE Holdings, dan data yang diterbitkan oleh rumah sakit Tung Wah Group, di mana dia menjadi direkturnya.

Lin tidak membalas permintaan email yang meminta komentar tentang bisnisnya dan perselisihannya dengan Evergrande.

Apa Asal Usul Perselisihan dengan China Evergrande?

Pada bulan Maret 2021, China Evergrande memperdebatkan skema untuk meluncurkan unit fintechnya yang dikenal sebagai Fangchebao, yang menggunakan data besar, kecerdasan buatan, komputasi awan, realitas virtual, dan teknologi digital lainnya untuk mencocokkan pembeli dan penjual dalam transaksi real estate dan mobil online.

Evergrande: ‘Penangkapan’ Hui menimbulkan keraguan pada aset dan dukungan kesepakatan dengan kreditor

Pengembang mengumpulkan HK$16,35 miliar dari 17 investor domestik dan luar negeridengan imbalan 10 persen saham ekuitas dalam usulan calon pencatatan yang akan mengendalikan bisnis fintech Fangchebao.

Investornya termasuk Citic Capital, miliarder Hong Kong Henry Cheng Kar-shun, dan sarana investasi luar negeri yang dikendalikan oleh CEO Evergrande saat itu, Xia Haijun. Top Shine Global menginvestasikan HK$750 juta. Triumph Roc International, yang diidentifikasi sebagai unit di bawah grup Monmonkey milik Lin, juga memberikan dana sebesar HK$750 juta.

Dalam amandemen perjanjian pada Juni 2021, Hui menyetujuinya pengembalian dana secara pribadi 10 dari 17 investor dengan kewajiban pembelian kembali. Dua kendaraan Lin dikecualikan.

Perjanjian investasi tersebut memuat ketentuan yang mengharuskan Hui atau Evergrande mengembalikan dana investor sebesar 1,15 kali lipat dari jumlah yang diinvestasikan berdasarkan permintaan, jika pencatatan Fangchebao gagal terwujud dalam waktu 12 bulan.

Apa alasan dilakukannya arbitrase dan penutupan petisi?

Evergrande mengalami kesulitan keuangan dan mempekerjakan penasihat keuangan dan hukum pada bulan September 2021 untuk menilai kembali krisis likuiditasnya. Pasar perumahan Tiongkok merosot ketika pandemi Covid-19 memburuk dan kebijakan “tiga garis merah” Beijing, yang diperkenalkan pada Agustus 2020, juga mendorong pengembang yang paling lemah ke jurang kehancuran.

Bagaimana Hui Ka-yan berencana menyelamatkan Evergrande dari kuburan perusahaan Tiongkok

Rencana pencatatan Fangchebao gagal dilaksanakan. Triumph Roc International mencari arbitrase darurat pada Agustus 2022, tampaknya gagal mendapatkan kembali pengeluarannya sebesar HK$750 juta dan premi 15 persen, yang berarti sebesar HK$862 juta. Arbitrase dibatalkan.

Evergrande kemudian memenangkan perintah dari Pengadilan Tingkat Pertama Hong Kong pada bulan September 2023, yang secara efektif menghalangi Triumph Roc untuk melanjutkan proses arbitrase.

Apa kemungkinan hasil dari petisi penutupan ini?

Petisi penutupan Top Shine Global pada tanggal 30 Oktober, pukul 09.30 waktu setempat, diperkirakan akan berlangsung sekitar 15 menit, menurut pengadilan Hong Kong. China Evergrande mungkin selamat dari pertarungan pengadilan ini, jika arbitrase Triumph Roc yang gagal bisa menjadi panduan.

“Ini tentang pengadilan yang tidak mengambil pandangan positif terhadap proses arbitrase yang dimulai oleh kreditur individu terhadap sebuah perusahaan ketika penyelesaian proses terhadap perusahaan tersebut sedang berlangsung,” menurut pengacara di Des Voeux Chambers, yang mewakili Triumph Roc.

“Saya pikir perusahaan mendapat keuntungan dari keraguan tersebut,” kata Jonathan Leitch, mitra restrukturisasi di Hong Kong di Hogan Lovells. “Kreditor harus hadir dengan kekuatan dan dalam jumlah yang signifikan untuk meyakinkan pengadilan bahwa mereka tidak boleh memberikan waktu lebih banyak kepada perusahaan untuk memikirkan hal ini.

“Mengingat pernyataan publik dari kelompok ad hoc (AHG) yang mewakili kreditor-kreditor besar luar negeri, saya tidak melihat mereka mendukung petisi penutupan, karena mereka memiliki terlalu banyak hal yang harus dipertaruhkan.”

Selain AHG, kreditur tanpa jaminan lainnya tidak merasa pandangannya dikonsultasikan dalam restrukturisasi ini, tambah Leitch.

“Saya akan terkejut jika mereka mau hadir dan mendesak likuidasi,” katanya. “Saya berharap pengadilan akan menggunakan kebijaksanaannya dan memberikan penundaan, bahkan jika beberapa kreditor pendukung muncul dan mendorong penutupan.”