Pengembang tersebut mengatakan pihaknya gagal memenuhi langkah-langkah administratif yang diberlakukan oleh Komisi Regulasi Sekuritas Tiongkok dan Komisi Pembangunan dan Reformasi Nasional untuk penerbitan surat utang baru dalam rencana restrukturisasi utangnya, mengutip “penyelidikan” yang melibatkan unit utama di dalam negeri, Hengda Real Estate. Kelompok.

“Grup tersebut tidak dapat memenuhi kualifikasi untuk menerbitkan surat utang baru dalam kondisi saat ini,” kata ketua dan pendiri Hui Ka-yan dalam pengajuan ke bursa saham Hong Kong pada Minggu malam. Tindakan administratif tersebut terkait dengan penjualan dan pencatatan surat berharga oleh perusahaan lokal di pasar luar negeri.

Saham Evergrande anjlok sebanyak 24 persen sebelum ditutup lebih rendah 22 persen pada HK$0,43 pada hari Senin. Perusahaan ini telah kehilangan nilai pasar hampir HK$335 miliar (US$42,8 miliar) sejak sahamnya mencapai puncaknya pada HK$25,80 pada Juli 2020, sebulan sebelum Beijing meluncurkan kebijakan “tiga garis merah” yang melumpuhkan industri.

“Jika Evergrande tidak dapat menerbitkan utang, hal ini dapat menghambat kemajuan restrukturisasi dan dapat merusak kepercayaan investor secara signifikan,” kata Gary Ng, ekonom senior di Natixis, sebuah bank investasi Prancis di Hong Kong. “Saya rasa harapan para kreditor belum sepenuhnya hilang, namun hal ini tidak akan menjadi perjalanan yang mudah.”

Berdasarkan proposal pelaksanaannya, Evergrande menawarkan obligasi jangka panjang baru, utang konversi, dan saham di unit manajemen properti dan pembuatan mobil untuk menenangkan kreditor. Perjanjian ini bertujuan untuk memastikan para kreditor mencapai persetujuan penuh pada tanggal 1 Oktober dan menjadikan persyaratan tersebut efektif pada tanggal 15 Desember.

Hengda sedang diperiksa oleh regulator sekuritas atas dugaan pelanggaran keterbukaan informasi, Evergrande katanya dalam pengajuan di Shenzhen pada 16 Agustus. Unit ini juga menghadapi tuntutan hukum yang meningkat dari kreditor atas utang sebesar 12,6 miliar yuan (US$1,7 miliar) dan kasus lain untuk membekukan asetnya, menurut pengajuan lain di Hong Kong bulan lalu.

“Ini cukup mengkhawatirkan,” kata Louis Tse Ming-kwong, direktur pelaksana Wealthy Securities. “Jika Evergrande tidak dapat mematuhinya dalam beberapa hari mendatang, hal ini cukup serius dan akan mengurangi sentimen di pasar properti.”

selamanya pertama kali mempekerjakan penasihat keuangan dan hukum untuk mengatur kembali kewajibannya sebesar 2,4 triliun yuan pada September 2021, setelah Beijing memperkenalkan kebijakan tiga garis merah pada Agustus 2020 di tengah pandemi Covid-19. Industri ini telah berjuang untuk pulih dari langkah-langkah untuk mengurangi leverage yang berlebihan di antara pengembang-pengembang terlemah di negara ini.

Pembatasan penjualan obligasi luar negeri adalah yang terbaru dari serangkaian kemunduran bagi Evergrande dan kreditor luar negerinya, setelah perusahaan andalan miliarder tersebut pekan lalu membatalkan enam pertemuan kreditur yang dijadwalkan pada 25 dan 26 September, dengan alasan penjualan yang lebih lemah dari perkiraan dan kebutuhan. untuk menilai kembali persyaratan restrukturisasi.

Meskipun Evergrande tidak memberikan angka penjualan terbarunya, kabar terbaru dari perusahaan lain yang memiliki utang menunjukkan bahwa pasar perumahan Tiongkok terus melemah pada kuartal ini. Penjualan di Kepemilikan Taman Pedesaan Dan Kepemilikan Sunac Cina telah menurun sejak bulan Juni, menurut pengajuan mereka di Hong Kong, meskipun ada langkah-langkah yang dilakukan negara untuk memacu pembelian rumah.

Nicholas Chen, analis di firma riset CreditSights yang berbasis di Singapura, mengatakan perkembangan tersebut bukan pertanda baik bagi Evergrande karena para kreditor sedang berusaha untuk mengeluarkan proposal restrukturisasi. Perkembangan tersebut tentu berdampak negatif bagi kreditor dan dampaknya akan terasa dalam jangka waktu yang lama, tambahnya.

“Jika Evergrande tidak dapat menunjukkan langkah konkrit mengenai restrukturisasi utang luar negeri mereka sebelum sidang penutupan pada akhir bulan depan, risiko skenario likuidasi di Evergrande akan meningkat,” ujarnya. “Dalam hal kepercayaan investor terhadap sektor properti yang lebih luas, hal ini pasti akan terpukul.”

Keberhasilan akhir dari penyelesaian utang Evergrande belum dapat dikesampingkan, menurut Brock Silvers, direktur pelaksana Kaiyuan Capital.

“Dampak pengumuman Hengda tidak pasti mengingat tawaran Evergrande sebelumnya kepada kreditor obligasi dolar belum disetujui,” katanya. “Kami belum mengetahui secara spesifik regulasinya, namun semua pihak masih memerlukan kesepakatan akhir. Naik turunnya dramatik seringkali menjadi bagian dari proses negosiasi normal dalam restrukturisasi besar.”

Evergrande masih memiliki waktu lima minggu sebelum sidang pengadilan di Hong Kong pada tanggal 30 Oktober, dan “selama periode tersebut semua pihak kemungkinan akan bekerja keras untuk mencapai kesepakatan”, katanya.