Pengembang Tiongkok tersebut gagal membayar kembali pokok utangnya sebesar HK$470 juta (US$60 juta), menurut pengajuan bursa saham di Hong Kong pada hari Selasa. Perusahaan memperkirakan tidak akan mampu memenuhi seluruh kewajiban pembayaran luar negeri, termasuk obligasi dalam mata uang dolar, tambahnya.
Kegagalan pembayaran tersebut dapat menyebabkan kreditur terkait menuntut percepatan pembayaran atau melakukan tindakan penegakan hukum, katanya, seraya menambahkan bahwa pihaknya akan bekerja sama dan melibatkan semua kreditor untuk mencapai solusi yang layak.
Pengembang tersebut, yang berbasis di Foshan di provinsi Guangdong selatan, mempekerjakan China International Capital Corp dan Houlihan Lokey sebagai penasihat keuangan bersama, dan Sidley Austin sebagai penasihat hukum, untuk mengevaluasi struktur permodalan dan likuiditasnya.
Kebijakan “tiga garis merah” Tiongkok, yang diluncurkan pada bulan Agustus 2020 untuk mengekang leverage yang berlebihan di kalangan pengembang yang lemah, terus menimbulkan korban baru karena kepercayaan konsumen terhadap pengembang rumah melemah. Country Garden telah melewatkan tenggat waktu pembayaran kupon obligasi dalam beberapa bulan terakhir, sehingga menjatuhkan harga saham dan obligasi.
Country Garden memiliki utang berbunga sebesar 257,9 miliar yuan (US$35,8 miliar) pada 30 Juni, menurut laporan sementara terbarunya. Di antara utang non-yuan sebesar 118,5 miliar yuan, sepertiganya berdenominasi dolar AS dan 11 persen dalam dolar Hong Kong, sebagian besar dalam bentuk obligasi senior dan obligasi korporasi.
Total liabilitasnya mencapai 1,3 triliun yuan dibandingkan 1,43 triliun yuan pada akhir tahun 2022.
Sahamnya merosot 10,7 persen menjadi HK$0,75 pada penutupan perdagangan Selasa, sementara obligasi dolar AS yang paling aktif, yang jatuh tempo pada Januari 2024, bernilai sekitar 7 sen dolar, menurut data Bloomberg.
Dipimpin oleh wanita terkaya ketiga di Tiongkok Yang Huiyan dengan kekayaan US$8,2 miliar menurut Forbes, Country Garden adalah pembangun rumah terbesar di Tiongkok sebelum penjualan nasional anjlok pada tahun 2021.
Penjualan rumah kontrak Country Garden turun menjadi 6,17 miliar yuan pada bulan September, kata perusahaan itu dalam pengajuan pertukaran yang sama, dari sekitar 8 miliar yuan pada bulan Agustus. Dibandingkan dengan 32 miliar yuan yang tercatat pada September tahun lalu, hal ini membuat pengembang kehilangan sumber arus kas yang penting.
Dampak terbaru di Country Garden terjadi ketika rekannya, China Evergrande Group, menghadapi tantangan dalam restrukturisasi utangnya sendiri, menyusul “penangkapan” ketua dan pendiri Hui Ka-yan, dan penyelidikan terhadap urusan keuangan unit utama di darat, Hengda Real Estate.
Mengingat paparan utang terhadap sistem perbankan Tiongkok, para analis mengatakan krisis apa pun yang terjadi pada pengembang-pengembang besar ini akan menambah tekanan pada perekonomian Tiongkok, yang telah mengalami perlambatan tahun ini meskipun telah dilakukan beberapa langkah stimulus untuk memastikan penyelesaian proyek dan mencegah kekacauan sosial.
Penjualan rumah baru selama minggu emas adalah 17 persen dan 24 persen di bawah tingkat yang dicatat selama liburan yang sama pada tahun 2022 dan 2019, meskipun terdapat dukungan kebijakan dalam bentuk suku bunga hipotek yang lebih murah, menurut data di kota-kota besar di daratan utama yang dilacak oleh China Real Sistem Indeks Harta.