Reksa dana Tiongkok dengan kinerja terbaik pada tahun 2023 melihat lebih banyak keuntungan di pasar yang bergejolak di mana ia memperoleh keuntungan yang cukup untuk mengalahkan lebih dari 7.000 pesaingnya pada tahun lalu.

Dana tersebut, yang mandatnya mengharuskannya untuk menginvestasikan setidaknya 80 persen aset ekuitasnya pada saham-saham yang terdaftar di Bursa Efek Beijing yang baru lahir, menghasilkan keuntungan sebesar 59 persen pada tahun 2023 bahkan ketika saham-saham Tiongkok secara umum merosot karena perlambatan ekonomi dan krisis properti.

“Berinvestasi di bursa Beijing seperti berlari di kereta berkecepatan tinggi,” kata Gu Xinfeng, manajer dana di China Asset Management di Beijing, yang mengawasi Dana Peluncuran Campuran Terbuka Reguler 2 Tahun Terpilih UKM Inovatif ChinaAMC BJSE. “Banyak investor masih bingung dengan reli di Beijing, yang terjadi dengan cepat, keuntungan yang sangat besar, namun uang mengalir deras.”

Pengembalian dana tersebut hampir 60 persen pada tahun 2023 dibandingkan dengan kenaikan 15 persen pada Indeks Bursa Efek Beijing 50, yang melacak saham-saham yang dianggap paling representatif dalam ukuran tersebut, dan penurunan 11 persen pada Indeks acuan CSI 300 Tiongkok. Berdasarkan data yang dikumpulkan oleh Bloomberg, sebagian besar dari 7.337 reksa dana dalam negeri Tiongkok mengalami kerugian tahun lalu.

Alasan utama mengapa bursa Beijing berhasil dengan baik adalah paket kebijakan yang diumumkan pada bulan September yang berjanji untuk memungkinkan perusahaan-perusahaan di bursa untuk mentransfer pencatatan mereka ke bursa lain dan menurunkan persyaratan perdagangan bagi investor, kata Gu. Bursa Beijing baru dimulai pada tahun 2021 sebagai saluran pembiayaan bagi perusahaan tahap awal dengan potensi inovatif.

Saham-saham Tiongkok memiliki peluang bagus untuk bangkit kembali tahun ini karena sebagian besar indeks telah turun drastis, dan bursa Beijing kemungkinan akan memperbesar potensi kenaikannya, kata Gu.

Penderitaan yang berkepanjangan: 90% dana ekuitas Tiongkok menderita karena hilangnya nilai sebesar US$1 triliun

“Meskipun beberapa saham Beijing mungkin mengalami overbought, kenaikan secara keseluruhan belum berakhir dan Indeks Bursa Efek Beijing 50 mungkin akan berosilasi lebih tinggi dalam enam bulan mendatang,” katanya.

Dana Gu, yang memiliki aset sebesar 404 juta yuan (US$56 juta) pada akhir September, memiliki format yang sedikit tidak biasa, hanya terbuka untuk berlangganan dan penebusan selama beberapa hari setiap dua tahun.

Dana tersebut terakhir dibuka untuk investor pada awal Desember, dan mereka mengurangi sebagian kepemilikannya selama periode tersebut, mungkin karena persyaratan lock-up yang lama, kata Gu. Jangka waktu berlangganan dan penebusan berikutnya akan jatuh tempo pada bulan Desember 2025. Mandat investasi juga mencakup penempatan paling banyak 20 persen pada saham Hong Kong dan setidaknya 5 persen pada uang tunai dan obligasi pemerintah selama periode open-end.

Gu, yang juga mengelola dana yang diamanatkan bursa non-Beijing, mengatakan ia telah mengalihkan beberapa perusahaan yang terdaftar di Shanghai dan Shenzhen dari dana tersebut dan menggantinya dengan saham-saham yang terdaftar di Beijing.

Kepemilikan terbesar dana tersebut termasuk pemasok suku cadang mobil Suzhou Junchuang Auto Technologies, produsen bantalan Suzhou Bearing, dan Kopper Chemical Industry, yang membuat bahan yang digunakan dalam daur ulang baterai kendaraan listrik pada akhir September. Ketiganya masing-masing naik setidaknya 25 persen pada kuartal keempat.

Keberhasilan bursa Beijing menarik lebih banyak manajer aset untuk mulai meneliti dan berinvestasi di perusahaan rintisan, katanya.

“Banyak fund manager yang mencari perusahaan bursa di Beijing tidak bertujuan untuk mengejar peluang di dewan direksi, namun menemukan perusahaan-perusahaan tersebut ketika mencari pemimpin di sektor khusus,” kata Gu.