Dana kekayaan Saudi dan Singapura mengambil alih Alibaba, JD.com, BeiGene, dan saham-saham Tiongkok lainnya, melanjutkan sisa dana AS

Dua dari dana kekayaan negara terbesar di dunia ditahan oleh warga Tiongkok ekuitas investasi pada kuartal kedua, berlawanan dengan tren divestasi yang meluas di kalangan investor global di tengah meningkatnya pesimisme.

Dana Investasi Publik (PIF) Arab Saudi meningkatkan kepemilikannya di Alibaba Group Holding sebesar 41 persen menjadi 1,45 juta saham, penyesuaian terbesar terhadap portofolio ekuitas senilai US$35,5 miliar pada kuartal terakhir, menurut pengajuan 13F terbaru pada hari Sabtu ke Securities and Exchange Commission. Komisi Pertukaran. Kepemilikannya pada dua resi penyimpanan China-Amerika lainnya, Pinduoduo dan BeiGene, tidak berubah dari kuartal sebelumnya.

Temasek Holdings asal Singapura meningkatkan kepemilikannya di JD.com sebesar 110 persen dan BeiGene sebesar 1 persen, sekaligus menguangkan sebagian besar kepemilikannya di Pinduoduo. Perusahaan ini mempertahankan posisinya di lima perusahaan Tiongkok lainnya termasuk Alibaba dan Yum China Holdings, menurut pengajuan 13F-nya.

Taruhan bullish kedua dana negara tersebut terhadap saham Tiongkok sangat kontras dengan suasana bearish di kalangan investor global, yang telah mengurangi eksposur mereka di tengah kondisi pasar yang mengecewakan dan meningkatnya risiko geopolitik.

Temasek Holdings tetap optimis terhadap ekuitas Tiongkok pada kuartal kedua tahun ini. Foto: Reuters

Scion Asset Management, yang didirikan oleh Michael Burry dari ketenaran “The Big Short”, keluar dari sahamnya di Alibaba dan JD.com pada kuartal terakhir, hanya beberapa bulan setelahnya. menggandakan taruhannya pada kedua saham tersebut. Tiger Global, sementara itu, memangkas posisinya di JD.com sebesar 12 persen. Bridgewater Associates, dana lindung nilai terbesar di dunia dengan aset yang dikelola sebesar US$123 miliar, melikuidasi hampir sepertiga kepemilikannya di saham Tiongkok termasuk Futu Holdings dan Zhihu.

Perbedaan dalam taruhan investor global terjadi ketika permainan “pembukaan kembali Tiongkok” berubah menjadi buruk pada kuartal kedua di tengah lambannya pemulihan pasca-Covid-19. Indeks MSCI China, yang melacak lebih dari 700 perusahaan yang melakukan perdagangan dalam dan luar negeri, merosot 5,6 persen dalam tiga bulan yang berakhir pada bulan Juni, menghapus nilai pasar sebesar US$180 miliar.

Beberapa bank terbesar di Wall Street juga berbeda pendapat mengenai arah pasar Tiongkok dan reaksi Beijing. Goldman Sachs Dan Bank Amerika memperkirakan reli di masa depan karena kemungkinan pelonggaran kebijakan Beijing dapat membantu membalikkan keadaan. Morgan StanleyNamun, menurunkan peringkat MSCI China Index karena percaya bahwa dukungan kebijakan mungkin tidak sesuai harapan.

Dana kedaulatan Saudi dan Singapura mencatat kerugian besar tahun lalu di tengah penurunan pasar global. PIF mengalami kerugian sebesar US$11 miliar dari aktivitas investasi tahun lalu, dibandingkan keuntungan sebesar US$19 miliar pada tahun 2021. Temasek mengalami kerugian sebesar US$5,2 miliar dalam 12 bulan hingga Maret 2023, yang merupakan penurunan terburuk sejak tahun 2016.

“Kita perlu menerapkan lensa geopolitik pada semua investasi kita,” kata Rohit Sipahimalani, kepala investasi Temasek bulan lalu.

“Contohnya, kami tidak akan berinvestasi di bidang-bidang yang menjadi titik persilangan ketegangan AS-Tiongkok. Kami akan memilih untuk berinvestasi pada perusahaan yang memiliki akses ke pasar domestik yang besar.”