Manajer uang miliarder Chris Hohn dan Ken Griffin memimpin dana lindung nilai untuk memberikan salah satu tahun terbaik bagi klien di tahun 2023.

Industri ini menghasilkan keuntungan gabungan senilai US$218 miliar setelah biaya, menurut perkiraan LCH Investments, dana lindung nilai. TCI Fund Management milik Hohn menghasilkan US$12,9 miliar yang menduduki peringkat teratas LCH, diikuti oleh Citadel, yang menghasilkan US$8,1 miliar.

Survei tahunan ini berfokus pada pengelola uang dengan keuntungan keseluruhan terbanyak dalam dolar absolut sejak awal berdirinya, dan sebagai hasilnya, dana lindung nilai terbesar dan tertua biasanya cenderung memiliki kinerja terbaik. 20 perusahaan teratas, yang mengelola kurang dari seperlima aset industri, menghasilkan US$67 miliar atau sekitar sepertiga keuntungan tahun lalu.

Jika diukur dengan cara yang lebih tradisional dalam menilai keuntungan, kelompok teratas memperoleh keuntungan sebesar 10,5 persen pada tahun 2023, mengungguli rata-rata hedge fund yang menghasilkan keuntungan sebesar 6,4 persen. Selama tiga tahun terakhir, 20 perusahaan teratas telah menghasilkan 83 persen keuntungan absolut yang diperoleh seluruh pengelola dana lindung nilai, demikian temuan laporan tersebut.

“Dalam sebagian besar kasus, hal ini mencerminkan kemampuan untuk membatasi penurunan dalam kondisi buruk dan menghasilkan uang ketika kondisi mendukung, seperti yang terjadi menjelang akhir tahun 2023,” Rick Sopher, ketua LCH, mengatakan dalam sebuah pernyataan.

“Para manajer ini telah menghasilkan kinerja di atas rata-rata selama beberapa dekade, yang mencerminkan kegigihan mereka dalam memperoleh keuntungan.”

Dana lindung nilai Hong Kong Torq Capital berakhir saat pendirinya menuju Citadel

Laporan tersebut juga menunjukkan dominasi dana lindung nilai multistrategi besar yang telah melahap aset, sumber daya manusia, dan leverage dalam beberapa tahun terakhir, sehingga menyebabkan kegelisahan di kalangan regulator, investor, dan pedagang.

Citadel, Manajemen Milenium Izzy Englander, dan DE Shaw & Co memimpin peringkat untuk pendapatan terbanyak sejak diluncurkan.

Selama tiga tahun terakhir saja, ketiganya menghasilkan keuntungan sebesar US$71,2 miliar, mewakili 38,3 persen dari total keuntungan seluruh hedge fund. Mereka mengelola 4,6 persen aset industri pada akhir tahun lalu, perkiraan LCH.

“Perusahaan jenis ini biasanya beroperasi dengan tingkat leverage yang jauh lebih tinggi daripada rata-rata hedge fund, sehingga membantu meningkatkan kinerja mereka,” kata Sopher.

“Pengembalian bersih yang kuat dari mereka dicapai setelah menanggung biaya operasional yang besar, yang masih dapat ditoleransi oleh investor mereka. Keberlanjutan dan penerimaan investor dan regulator terhadap risiko yang terlibat dalam model ini kini tengah mendapat sorotan.”