Vietnam, India, dan Meksiko dipandang sebagai negara-negara yang paling mungkin memperoleh bisnis dari Tiongkok.

“Vietnam dan Meksiko lebih mudah karena kedua negara ini menyambut baik (perusahaan Tiongkok) yang mendirikan fasilitas produksi,” kata Gaw. “Tetapi India tidak menyukai investasi dalam negeri dari Tiongkok.

“Penerima manfaat terbesar adalah mereka yang mengizinkan pabrik-pabrik Tiongkok untuk membuka dan mempekerjakan tenaga kerja lokal untuk memproduksi barang yang sama untuk klien asing.”

Puncak kesusahan: Pemilik properti mewah Hong Kong beralih ke pinjaman swasta yang mahal

Strategi investasi terbaru di Gaw Capital muncul di tengah pemulihan ekonomi yang melambat di Tiongkok daratan.

Pasar perkantoran di negara ini sedang sulit, kata Gaw, dengan tingkat kekosongan yang meningkat hingga 80 persen dalam beberapa kasus dan harga sewa yang terus berkinerja buruk karena pemotongan anggaran di perusahaan-perusahaan. Pusat data juga berada di bawah tekanan akibat rendahnya permintaan akibat perlambatan ekonomi, serta gangguan pasokan chip, tambah Gaw.

Sektor perkantoran di Tiongkok akan tetap menjadi pasar penyewa pada tahun 2024, sehingga para tuan tanah yang tertekan oleh penurunan ekonomi dan pasokan baru harus terus menurunkan harga sewa sepanjang tahun guna memacu permintaan, menurut JLL China.

Gaw Capital meminta warga Hongkong untuk menjual apartemen di dekat jalur Foshan-West Kowloon

Situasi ekonomi di Tiongkok akan berdampak pada Hong Kong, karena kota ini tetap menjadi pintu gerbang keuangan ke Tiongkok daratan dan bergantung pada perekonomiannya. “Jika perekonomian Tiongkok daratan tidak stabil, tidak akan ada stimulus bagi Hong Kong untuk meningkatkan perekonomiannya,” kata Gaw.

Perusahaan akan berinvestasi di sektor logistik di Vietnam dan Meksiko, dengan timnya di California yang menangani strategi untuk sektor logistik.

Gaw Capital, yang telah mengumpulkan ekuitas sebesar US$22,3 miliar sejak tahun 2005, telah berinvestasi pada empat juta meter persegi ruang logistik di seluruh negara. Investasinya menjangkau seluruh spektrum pasar real estat, termasuk pengembangan perumahan, perkantoran, mal, apartemen berlayanan, hotel, dan gudang logistik. Perusahaan ini memiliki aset yang dikelola sebesar US$33,7 miliar pada kuartal ketiga tahun 2023.

Gaw Capital mengincar lebih banyak transaksi properti Jepang di tengah ekspansi TSMC

Di AS, Gaw Capital memandang pasar perkantoran yang tertekan sebagai strategi investasi dan bertaruh pada pengembangan AI dalam 10 tahun ke depan.

Harga perkantoran di AS telah anjlok tajam akibat tingginya suku bunga dan meningkatnya jumlah lowongan sejak pandemi virus corona. “Kelas aset perkantoran mengalami penurunan paling besar,” kata Gaw. “Misalnya, di San Francisco, kami membeli properti dengan harga hanya sepertiga dari harga pada tahun 2019.”

Gaw Capital menyelesaikan kesepakatan untuk proyek perkantoran seluas 293,347 kaki persegi di Embarcadero Square San Francisco pada akhir tahun lalu.

Sementara itu, AI akan mengubah cara orang bekerja, meningkatkan produktivitas, dan mengubah banyak sektor, termasuk perkantoran, kata Gaw. Perusahaan AI akan memulai bisnisnya di tiga lokasi utama: San Francisco, Seattle, dan Cambridge di Massachusetts.

Akan ada gelombang besar permintaan perkantoran dari perusahaan AI ini. “Jika Anda membeli dengan harga yang tepat, menahannya selama lima tahun tanpa tekanan utang, ada keuntungan besar yang bisa diperoleh,” kata Gaw.

Ada jangka waktu sembilan bulan untuk membeli aset perkantoran yang mengalami kesulitan dengan diskon yang wajar di kota-kota besar untuk teknologi, seperti Seattle, San Francisco dan, sampai batas tertentu, New York, kata Gaw.

“Pasar perkantoran (AS) jelas belum mencapai titik terendahnya,” katanya. “Leasing masih lemah, suku bunga masih tinggi dan perbankan belum bersedia memberikan pinjaman. Tapi karena belum mencapai titik terendah, kami bisa membeli (aset-aset yang tertekan) ini.”

Gaw mengatakan dia tidak melihat penurunan suku bunga dalam waktu dekat. “Mereka tidak memiliki tekanan seperti itu,” katanya. “Perekonomian AS sangat kuat. S&P, saham dan pendapatan perusahaan – mereka tidak memiliki tekanan untuk melakukan hard landing.

“Jika tidak ada hard landing, mengapa Federal Reserve akan menurunkan suku bunganya.”

The Fed dapat menurunkan suku bunga sebesar 25 poin persentase pada bulan Juni, dan sebesar 50 hingga 75 poin persentase pada akhir tahun ini, dengan total pengurangan sebesar 1 persen pada tahun ini, kata Gaw.