Ares Management, salah satu manajer investasi alternatif terbesar di Asia, mengincar pasar modal swasta Tiongkok dengan tujuan memanfaatkan peluang di antara jutaan usaha kecil dan menengah (UKM) yang beroperasi di negara dengan perekonomian terbesar kedua di dunia.

Manajer aset yang berbasis di Los Angeles, yang memiliki aset kelolaan sebesar US$395 miliar pada tanggal 30 September, sangat gembira dengan peluang pertumbuhan dalam “ekonomi seukuran benua” Tiongkok.

“Jika Anda melihat pertumbuhan PDB dalam lima atau 10 tahun ke depan, Anda akan terus melihat jumlah pertumbuhan yang tidak proporsional di kawasan ini dan khususnya di Tiongkok,” Mike Arougheti, salah satu pendiri, direktur, dan CEO perusahaan tersebut, kata dalam sebuah wawancara dengan Post.

UKM menyumbang sekitar 60 persen PDB Tiongkok, menurut angka pemerintah, dan “merupakan salah satu hal yang paling menarik tentang Tiongkok”, kata Arougheti. “Sulit untuk mengabaikan peluang jangka panjang atau bahkan jangka menengah.”

Jumlah total usaha mikro, kecil dan menengah di Tiongkok melebihi 52 juta pada tahun 2022, menurut data pemerintah.

Kombinasi perusahaan modal swasta yang memberikan solusi ke pasar dan pengakuan dari regulator dan pemilik bisnis akan membantu menumbuhkan ekosistem pasar swasta di Tiongkok, mencerminkan perkembangan pasar besar lainnya, kata Arougheti.

Ares Management pada tahun 2020 membeli saham pengendali di spesialis aset tertekan SSG Capital. Anak perusahaan ini telah memungkinkan perusahaan untuk memanfaatkan kredit dan pasar investasi situasi khusus di Asia.

“Hong Kong benar-benar merupakan tempat yang menarik untuk melakukan bisnis,” kata Arougheti saat berkunjung ke kota tersebut untuk menghadiri forum ekuitas swasta dan usaha ventura. “Ini adalah pusat keuangan global dengan infrastruktur yang indah dan akses mudah ke daratan Tiongkok dan seluruh Asia.”

Regulator dan bankir mendesak aliran modal yang lebih bebas antara Hong Kong dan Greater Bay Area

Meskipun perekonomian Tiongkok sedang menghadapi tantangan seperti perlambatan belanja konsumen, “kuncinya adalah mampu menavigasi” lingkungan bisnis yang lebih sulit, kata Arougheti.

“Kita perlu melihat lebih banyak konsumsi, lebih banyak pembentukan modal (dan) kita perlu menyelesaikan beberapa tantangan yang terjadi di pasar real estate.”

Tantangan-tantangan seperti ini dapat menghadirkan peluang-peluang unik bagi para pengelola modal swasta. Misalnya, pasar properti Tiongkok yang tertekan adalah peluang jangka pendek bagi modal swasta untuk masuk dan merestrukturisasi serta merekapitalisasi pengembang yang kesulitan, kata Arougheti.

Pimpinan Ant Group menggandakan ekspansi global dan kepercayaan terhadap UKM

“Saya pikir peluang jangka pendek dan menengah adalah menghadirkan solusi permodalan yang fleksibel ke dalam basis real estate yang ada untuk membantu pemilik dan pengembang menjembatani pengiriman atau rekapitalisasi properti mereka,” katanya.

Saat ini, Ares Management hanya memiliki sedikit eksposur di pasar properti Tiongkok, kata Arougheti, yang memberikan perusahaan “lebih banyak kebebasan” untuk berpartisipasi.

“Anda harus memisahkan apa yang terjadi saat ini dengan tren sekuler jangka panjang di Tiongkok,” katanya. “Apakah kita ingin terus membangun kemampuan? Dan apakah investor ingin terus mengakses pasar tersebut? Jawabannya iya.”