Hasil semester pertama ini merupakan perubahan dari rekor kerugian sebesar HK$165,4 miliar pada periode yang sama tahun lalu, menurut data yang diberikan oleh Otoritas Moneter Hong Kong pada hari Selasa.

Perolehan yang kuat ini menandai kelanjutan dari pemulihan kinerja Exchange Fund menyusul pengembalian sebesar HK$73,4 miliar dalam tiga bulan terakhir tahun 2022. Namun, angka tersebut masih jauh dari perolehan sebesar HK$139,7 miliar pada paruh pertama tahun 2021.

Pengembalian dana pada kuartal kedua sebesar HK$2 miliar hanyalah sebagian kecil dari HK$108 miliar yang dihasilkan antara bulan Januari dan Maret. Nilai total aset turun HK$24,1 miliar menjadi HK$3,983 triliun selama enam bulan terakhir.

“Sentimen investor telah berubah menjadi positif karena pasar secara umum mengantisipasi laju kenaikan suku bunga AS yang lebih lambat, ditambah dengan data ekonomi yang menunjukkan ketahanan perekonomian AS,” kata Eddie Yue Wai-man, CEO Otoritas Moneter Hong Kong, dalam sebuah pernyataan.

Namun kenaikan suku bunga yang cepat di bank-bank sentral utama, kemungkinan berlanjutnya pengetatan moneter dan kredit, serta konflik Rusia-Ukraina yang sedang berlangsung dapat memicu koreksi dan volatilitas pasar aset kapan saja, ia memperingatkan.

“Kami tidak terlalu optimis mengenai prospek investasi untuk sisa tahun ini,” kata Yue.

Pelonggaran pembatasan Covid-19 secara bertahap di Hong Kong mulai bulan September, sebelum pembukaan kembali penuh perbatasannya dengan Tiongkok daratan pada bulan Januari, sempat menghidupkan kembali momentum ekonomi dan pasar.

Investasi dana tersebut di saham Hong Kong mengalami kerugian sebesar HK$4,8 miliar selama periode Januari hingga Juni, dibandingkan dengan kerugian sebesar HK$8,5 miliar pada tahun sebelumnya, yang mencerminkan penurunan indeks acuan Hang Seng sebesar 4 persen selama rentang waktu tersebut.

Perusahaan ini memperoleh HK$48,5 miliar dari investasi saham luar negeri pada semester pertama, mengikuti kenaikan 18 persen pada indeks S&P500 di New York, dibandingkan dengan kerugian HK$73,2 miliar pada tahun sebelumnya.

Exchange Fund melaporkan rekor tahun terburuknya pada tahun 2022 karena kehilangan HK$205,4 miliar di tengah tahun yang buruk bagi pasar keuangan global.

Investasi obligasi dana tersebut menghasilkan keuntungan selama semester pertama, menghasilkan keuntungan sebesar HK$58 miliar, dibandingkan dengan kerugian sebesar HK$55,9 miliar pada tahun lalu.

Kerugian akibat apresiasi nilai tukar mata uang asing pada aset non-dolar AS mencapai HK$1,8 miliar pada semester pertama, dibandingkan dengan kerugian HK$12,8 miliar pada tahun sebelumnya, di tengah penurunan Indeks Dolar AS sebesar 2 persen.

Perubahan penilaian investasi jangka panjang Exchange Fund di properti luar negeri dan proyek jangka panjang lainnya dalam tiga bulan pertama tahun ini mencapai HK$10,1 miliar, dibandingkan dengan keuntungan sebesar HK$6,2 miliar pada tahun sebelumnya. HKMA melaporkan kinerja investasi jangka panjangnya pada semester pertama jauh kemudian.

Pembayaran biaya terhadap cadangan fiskal pemerintah berjumlah HK$10 miliar pada semester pertama, kata HKMA, dibandingkan dengan HK$20,4 miliar pada tahun sebelumnya.

“Ke depan, Exchange Fund diperkirakan akan menunjukkan peningkatan besar dari rekor kerugian tahun lalu karena pasar saham dan obligasi global telah pulih setelah tindakan terhadap Covid-19 dihapuskan di semua pasar pada awal tahun ini,” kata Robert Lee Wai-wang, seorang anggota parlemen. untuk sektor jasa keuangan dan CEO broker lokal Grand Capital Holdings.

“Meskipun suku bunga AS diperkirakan akan meningkat pada hari Kamis ini, kemungkinan besar ini adalah yang terakhir (dalam siklus saat ini). Hal ini akan mendukung harga saham dan obligasi dan karenanya memberikan keuntungan keseluruhan dari Exchange Fund pada paruh kedua tahun ini.”

Federal Reserve AS diperkirakan akan menaikkan suku bunga pada hari Kamis untuk ke-11 kalinya sejak Maret 2022 sebesar 25 basis poin, sehingga kenaikan keseluruhan menjadi 525 basis poin. Sementara itu, 11 dari 13 analis yang disurvei oleh Post pekan lalu memperkirakan bank-bank Hong Kong akan menaikkan suku bunga utama mereka setidaknya 12,5 basis poin karena tingginya biaya pendanaan di pasar antar bank.

“Kinerja Exchange Fund pada paruh kedua tahun ini sebagian besar akan berkorelasi dengan tren suku bunga global,” kata Kenny Ng Lai-yin, ahli strategi di Everbright Securities International.

Dengan tren suku bunga AS yang cenderung lebih rendah mulai saat ini dan seterusnya, kinerja pasar saham dan obligasi akan membaik, kata Ng.

“Ini berarti kemungkinan Exchange Fund mencatatkan keuntungan positif pada tahun 2023 secara keseluruhan relatif tinggi.”