HSBC memimpin bank-bank Hong Kong dalam menjaga suku bunga tetap stabil setelah kota tersebut melakukan perlawanan terhadap Federal Reserve

Ini adalah jeda keempat sejak The Fed memulai siklus kenaikan suku bunganya pada bulan Maret 2022. HKMA telah mengikuti jejak The Fed sejak tahun 1983 dalam kebijakan suku bunga yang dirancang berdasarkan sistem nilai tukar terkait untuk mempertahankan patokan mata uang lokal terhadap dolar AS. .

Ketua Fed Jerome Powell bersiap untuk menyampaikan pidatonya di Konferensi Centennial Divisi Riset dan Statistik Federal Reserve pada 8 November 2023, di Washington. Foto: Getty Images/TNS

Ketua Fed Jerome Powell mengatakan The Fed akan mulai menurunkan suku bunga jauh sebelum mencapai sasaran inflasi.

“Alasan mengapa Anda tidak menunggu hingga 2 persen untuk menurunkan suku bunga adalah karena hal itu sudah terlambat,” kata Powell dalam jumpa pers setelah keputusan suku bunga. “Kamu tidak boleh melampaui batas.”

Suku bunga tinggi ‘akan bertahan’ seiring bank sentral mengatasi inflasi

Pernyataan The Fed mendorong kenaikan 1,4 persen di Dow Jones Industrial Average ke rekor tertinggi 37.090,24. Indeks acuan ditutup di atas angka 37.000 untuk pertama kalinya, memecahkan rekor sebelumnya yang dibuat pada Januari 2022. Baik S&P 500 maupun Nasdaq Composite juga bertambah 1,4 persen.

Indeks Hang Seng ikut serta, melonjak sebanyak 2,2 persen pada pembukaan hari Kamis, kenaikan terbesar dalam sebulan. Kenaikan tersebut menyempit menjadi 1,1 persen pada penutupan.

“Kecuali terjadi sesuatu yang luar biasa, The Fed sudah selesai menaikkan suku bunga dan sekarang akan fokus pada kapan akan menurunkan suku bunga,” kata David Chao, ahli strategi pasar global untuk Asia-Pasifik (kecuali Jepang) di Invesco. “Pasar berasumsi bahwa siklus kenaikan suku bunga telah berakhir dan kemungkinan penurunan suku bunga akan dimulai pada paruh pertama tahun 2024.”

Namun, beberapa analis memperkirakan penurunan suku bunga mungkin tertunda hingga akhir tahun ini.

“Kami percaya bahwa diberi makan mungkin telah mencapai tingkat terminal setelah siklus pengetatan kebijakan moneter paling agresif dalam 40 tahun,” Franck Dixmier, CIO pendapatan tetap di Allianz Global Investors, mengatakan dalam sebuah catatan penelitian pada hari Rabu.

“Mungkin terlalu dini bagi The Fed untuk menurunkan suku bunga ketika dampak lanjutannya dapat memicu inflasi dalam beberapa bulan mendatang. Kami pikir pemotongan 25 basis poin pertama tidak boleh dilakukan sebelum pertengahan tahun 2024.”

HKMA memperingatkan masyarakat mengenai risiko suku bunga, dengan mengatakan bahwa lingkungan suku bunga tinggi mungkin akan bertahan untuk beberapa waktu.

“Masyarakat harus secara hati-hati menilai dan mengelola risiko yang relevan ketika melakukan pembelian properti, hipotek, atau keputusan pinjaman lainnya,” kata bank sentral de facto dalam sebuah pernyataan.

Paul McSheaffrey, mitra perbankan senior di KPMG Tiongkok, juga yakin penurunan suku bunga mungkin tidak akan terjadi dalam waktu dekat.

“Tidak adanya kenaikan suku bunga The Fed mungkin mengindikasikan bahwa kita mungkin telah mencapai puncak siklus suku bunga,” kata McSheaffrey. “Namun, menurut saya hal ini tidak boleh dianggap sebagai tanda bahwa suku bunga akan turun dalam jangka pendek. The Fed ingin memastikan mereka benar-benar mengendalikan inflasi sebelum menurunkan suku bunga.”

Inflasi di AS melambat pada bulan November. Meskipun harga konsumen naik 3,1 persen YoY pada bulan lalu, angka tersebut turun dari laju 3,2 persen pada bulan Oktober. Namun harga inti, tidak termasuk biaya pangan dan energi yang bergejolak, naik 0,3 persen, dibandingkan dengan 0,2 persen pada bulan Oktober.

Keputusan terbaru ini hampir diperkirakan oleh para pedagang, berdasarkan kontrak dana berjangka Fed. Kemungkinan status quo The Fed adalah 98 persen, sementara sisanya adalah kenaikan 25 basis poin, menurut data yang dikumpulkan oleh CME Group.

02:29

Faktor eksternal berisiko bagi Hong Kong di tahun mendatang, kepala keuangan memperingatkan

Jeda suku bunga merupakan keringanan yang sangat dibutuhkan oleh dunia usaha dan peminjam hipotek di Hong Kong. Menteri Keuangan Paul Chan Mo-po awal bulan ini mengatakan kota ini kemungkinan akan terus mengalami defisit fiskal tahun depan, mengingat ketidakpastian ekonomi yang disebabkan oleh ketegangan geopolitik dan tingginya suku bunga.

Pemerintah Hong Kong pada bulan November menurunkan produk domestik bruto setahun penuh (PDB) memperkirakan pertumbuhan menjadi 3,2 persen pada tahun 2023, dari target sebelumnya sebesar 4 persen hingga 5 persen. Perekonomian kota ini tumbuh dengan laju tahunan sebesar 4,1 persen pada kuartal ketiga, meningkat dari laju 1,5 persen pada kuartal kedua.

HKMA terakhir kali melakukan pengetatan pada bulan Juli, ketika menaikkan suku bunga dasar sebesar 25 basis poin menjadi 5,75 persen, yang merupakan level tertinggi sejak Desember 2007. Secara total, suku bunga dasar telah meningkat sebesar 525 basis poin sejak Maret 2022, bahkan ketika perekonomian kota tersebut mengalami peningkatan. terperosok dalam resesi.

Suku bunga penawaran antar bank satu bulan di Hong Kong, atau Hibor, berada di 5,408 persen pada hari Kamis dibandingkan 3,686 persen pada akhir September. Hibor tiga bulan naik menjadi 5,344 persen dari 4,446 persen pada periode yang sama, menurut data yang diterbitkan oleh Asosiasi Bank Hong Kong.