Investasi global pada dana berkelanjutan anjlok lebih dari 40 persen pada kuartal kedua di tengah kekhawatiran investor terhadap inflasi yang terus-menerus, kenaikan suku bunga, dan kekhawatiran resesi, menurut peneliti dana Morningstar.
Investasi bersih baru dalam dana bertema keberlanjutan mencapai US$18 miliar secara global pada kuartal kedua, dibandingkan dengan US$31 miliar pada kuartal pertama tahun 2023.
Namun, angka ini lebih baik dibandingkan kinerja keseluruhan dana global, yang menghasilkan arus keluar bersih sebesar US$37 miliar, dibandingkan dengan arus masuk sebesar US$77 miliar pada kuartal sebelumnya.
“Volabilitas pasar dan tekanan makroekonomi global, termasuk inflasi yang terus-menerus, kenaikan suku bunga, dan kekhawatiran resesi, berkontribusi terhadap penurunan ini,” menurut Morningstar.
Hong Kong juga terkena dampak arus keluar dana berkelanjutan, dengan penurunan terbesar keempat di Asia setelah Jepang, India, dan Singapura, yaitu sebesar US$22 juta, namun jauh lebih rendah dibandingkan dengan penurunan sebesar US$117 juta pada kuartal pertama. Jepang merupakan negara yang paling terkena dampaknya, dengan arus keluar modal meningkat hampir dua kali lipat menjadi US$1,9 miliar dari US$961 juta pada kuartal sebelumnya.
Arus keluar jangka pendek pada dana berkelanjutan yang berdomisili di Hong Kong kemungkinan besar didorong oleh sentimen investor dan kinerja pasar lokal, menurut Bryan Cheung, direktur asosiasi penelitian manajer di Morningstar.
“Hal ini dapat dimengerti ketika pasar saham Tiongkok berkinerja buruk secara signifikan akibat pemulihan ekonomi yang mengecewakan dan berlanjutnya pelemahan di sektor properti,” kata Cheung.
Indeks Hang Seng adalah indeks saham dengan kinerja terburuk keempat di dunia pada kuartal kedua, merosot 7,3 persen.
Meskipun segmen dana berkelanjutan kehilangan daya tariknya, 11 dana baru diluncurkan di Tiongkok daratan pada kuartal kedua, yang mencakup hampir 70 persen peluncuran dana baru di wilayah tersebut selama periode tersebut.
Asia kecuali Jepang, Eropa dan Kanada adalah tiga wilayah yang menarik dana baru ke dalam dana berkelanjutan pada kuartal bulan Juni.
Berkurangnya arus masuk secara keseluruhan adalah “akibat dari latar belakang makro yang terus menantang”, kata Hortense Bioy, direktur global penelitian keberlanjutan Morningstar. Iklim masih menjadi tema keberlanjutan yang paling populer di antara peluncuran produk baru, baik di Eropa maupun Amerika, tambahnya.
Eropa terus mendominasi lanskap dana berkelanjutan, dengan 84 persen aset berkelanjutan global. Aliran dana masuk ke Eropa melambat lebih dari 40 persen kuartal ke kuartal pada kuartal bulan Juni menjadi US$20 miliar.
Penurunan signifikan dalam peluncuran dana baru di Eropa juga menyebabkan perlambatan sektor dana berkelanjutan global. Sebanyak 106 dana berkelanjutan diluncurkan pada kuartal terakhir, melanjutkan tren penurunan sejak kuartal terakhir tahun 2021, ketika hampir 350 dana diluncurkan.
Di sisi lain, aset dana berkelanjutan terus pulih dan kembali ke angka tertinggi dalam sejarah sebesar US$3 triliun pada akhir tahun 2021.
Pendanaan berkelanjutan akan terus meningkat, dengan pendanaan tahunan saat ini meningkat tiga kali lipat pada tahun 2050, menurut perkiraan Standard Chartered. Namun masih ada risiko yang dapat mengurangi minat, termasuk penolakan terhadap peraturan lingkungan hidup, sosial dan tata kelola (ESG), ketidakpastian seputar data dan peringkat ESG, dan ketidakpastian mengenai kemampuan pengelola dana ESG untuk mengungguli tolok ukur yang lebih luas, kata bank tersebut.
Pelaporan tambahan oleh Martin Choi dan Yujie Xue