Masalah geopolitik dan tingginya biaya pinjaman akibat kenaikan suku bunga akan terus menghambat antusiasme investor AS untuk melakukan transaksi melalui merger dan akuisisi, ekuitas swasta, dan pembiayaan ventura di Tiongkok pada tahun ini, menurut orang dalam industri.

Angka dari GlobalData, sebuah perusahaan layanan informasi yang berbasis di London, menunjukkan bahwa jumlah pengumuman kesepakatan yang melibatkan pengakuisisi atau investor yang berbasis di AS terkait dengan target Tiongkok menurun dari 96 antara bulan Januari dan November pada tahun 2021 menjadi 45 pada periode yang sama tahun lalu.

Namun mitra ventura seperti Brian Buehling, yang juga direktur pelaksana di perusahaan teknologi Dakota Systems yang berbasis di Chicago, mengatakan bahwa momentum tersebut akan kembali setelah tahun 2024 ketika ada lebih banyak kejelasan mengenai lingkungan makro, seperti selesainya masa jabatan presiden AS. pemilu pada bulan November tahun depan.

“Saya tidak sepenuhnya antusias dengan kegiatan kesepakatan pada tahun 2023 karena investor AS menunggu stabilisasi ekonomi, terutama terkait masalah geopolitik dan kenaikan suku bunga yang menyebabkan biaya pinjaman lebih tinggi,” kata Buehling.

“Potensi pengembalian jangka pendek tidak optimis.”

Mudah-mudahan momentum akan kembali setelah tahun 2024 ketika ada kejelasan ekonomi global dan geopolitik, lanjutnya, namun “tidak ada kemajuan berarti” yang akan terlihat dalam 18 bulan ke depan.

Analisis keseluruhan yang dilakukan oleh GlobalData menunjukkan bahwa total 14,937 kesepakatan diumumkan di kawasan Asia-Pasifik dalam 11 bulan pertama tahun 2022, turun dari 15,831 kesepakatan pada periode yang sama tahun 2021.

“Masalah geopolitik sebagian besar berdampak pada aktivitas lintas batas,” kata analis utama GlobalData, Aurojyoti Bose.

“Sebagian besar sektor mencatat penurunan karena berkurangnya sentimen pembuatan kesepakatan di tengah kondisi yang bergejolak”, tambah Bose, termasuk peningkatan kasus virus corona di Tiongkok, menurut pernyataan GlobalData yang menyertai data tersebut.

Bose menambahkan bahwa sektor teknologi, yang biasanya menyumbang volume transaksi tertinggi di antara semua sektor, juga mencatat penurunan dalam 11 bulan pertama tahun 2022.

Perekonomian Tiongkok yang didorong oleh kebijakan telah memainkan peran besar dalam kemajuan teknologi di tengah pembatasan peraturan AS mengenai investasi di perusahaan-perusahaan Tiongkok dan penekanan Beijing pada swasembada dan inovasi teknologi, menurut Michael Ignatius Ho, direktur Asia di perusahaan modal ventura terbesar Israel. platform OurCrowd.

“Perkembangan teknologi di negara ini akan didasarkan pada investasi yang dipimpin pemerintah dan modal swasta akan mengikuti langkah kebijakan tersebut,” kata Ho.

Secara keseluruhan, aktivitas kesepakatan akan terus melambat karena hubungan sensitif antara AS-Tiongkok pada tahun 2023, kata Hugh Chow, eksekutif global selama 30 tahun di bidang teknologi dan mitra di Radiant Tech Ventures yang berbasis di Greater Bay Area.

Selain itu, dia menjelaskan, kuatnya dolar AS juga akan terus menahan modal di AS hingga melemah.

“Investor di seluruh dunia tidak mempunyai alternatif selain menarik dan mempertahankan modal mereka di AS,” tambah Ho.

Suku bunga AS diperkirakan akan mencapai 5,1 persen pada tahun ini sebelum turun menjadi 4,1 persen pada tahun 2024 dan 3,1 persen pada tahun 2025.

Namun Ho, yang berpandangan relatif positif, mengatakan jumlah kesepakatan akan meningkat kembali pada tahun 2023 karena rendahnya basis perbandingan tahun lalu.

“Investor akan memulai kembali beberapa transaksi yang terhenti karena lockdown Covid-19 skala besar pada tahun lalu,” tambahnya.

“Bersama dengan lingkungan makroekonomi dengan tingkat suku bunga yang lebih tinggi (dan) pertumbuhan ekonomi yang lebih lambat, arus kesepakatan dan jumlah investasi tidak akan bisa mengejar tingkat sebelum Covid dalam waktu singkat.”

Wajar jika uang mengalir ke mana pun yang memberikan keuntungan menarik

Meskipun ada kesuraman dalam jangka pendek, Chow dari Radiant Tech Ventures percaya bahwa Tiongkok akan terus menarik investor AS dalam jangka panjang karena pasarnya yang besar dan berkembang.

“Wajar jika uang mengalir ke mana pun yang memiliki imbal hasil menarik,” tambahnya.

Sebelum kebangkitan sentimen investasi di Tiongkok dimulai, investor Amerika akan mengalihkan fokus mereka ke negara-negara Asia lainnya, termasuk India, Indonesia dan Filipina, dalam 18 bulan ke depan karena pasar konsumen mereka yang besar dan berkembang, menurut Buehling.

“Yang lebih penting lagi, negara-negara ini memiliki biaya tenaga kerja yang rendah dan lingkungan peraturan yang dapat diprediksi, sehingga menjadikan negara-negara ini menarik bagi perusahaan yang ingin mendiversifikasi rantai pasokan mereka,” tambahnya.