Pernyataan Bain penting karena, meskipun terjadi penurunan volume transaksi, Tiongkok daratan masih menyumbang 41 persen transaksi di kawasan Asia-Pasifik pada paruh pertama tahun 2023, menurut S&P Global Market Intelligence.

Tiongkok Daratan melaporkan 5.156 kesepakatan M&A pada tahun 2023, dengan nilai gabungan sebesar US$301 miliar, menurut data Refinitiv. Ini merupakan penurunan terendah dalam sembilan tahun dan penurunan selama tiga tahun berturut-turut, dalam hal volume transaksi.

Dana ekuitas swasta berdenominasi dolar AS yang setidaknya separuh modalnya diinvestasikan di Tiongkok mengumpulkan US$1,4 miliar pada paruh pertama tahun lalu, turun sekitar 90 persen dari tahun sebelumnya, menurut data Preqin.

Manajer aset Blackstone akan memperluas jumlah karyawan ekuitas swasta di Singapura

Namun, awal bulan ini, UBS memperkirakan pertumbuhan laba perusahaan-perusahaan tercatat di Tiongkok akan melonjak menjadi 8 persen pada tahun 2024 dari 3 persen tahun lalu, didukung oleh pemulihan ekonomi terbesar kedua di dunia.

Beijing akan mengumumkan target pertumbuhan tahunannya untuk produk domestik bruto, inflasi konsumen, dan defisit fiskal untuk tahun 2024 pada bulan Maret, ketika sesi tahunan Kongres Rakyat Nasional diadakan.

Selain itu, Kang Yi, kepala Biro Statistik Nasional Tiongkok, mengatakan dalam konferensi pers pada hari Rabu bahwa beberapa insentif yang diluncurkan Beijing tahun lalu – seperti rencana untuk menerbitkan obligasi negara khusus senilai 1 triliun yuan (US$139 miliar) – akan mulai berlaku pada tahun 2024. Pemerintah pusat juga akan menyiapkan kebijakan baru yang mendukung untuk memacu perekonomian daratan, tambahnya.

Aktivitas M&A Tiongkok diperkirakan akan meningkat kembali namun tahun 2024 tidak akan berjalan seperti biasanya

Sebagian besar investor yang memiliki saham bubuk kering dalam jumlah besar lebih memilih bisnis skala besar daripada perusahaan kecil dengan pertumbuhan tinggi, karena mereka mengejar keuntungan yang stabil dan berkelanjutan di pasar yang berubah dengan cepat, kata Bain.

Ekuitas bubuk kering swasta melonjak hingga US$2,59 triliun secara global yang belum pernah terjadi sebelumnya pada 1 Desember tahun lalu, meningkat 8 persen dibandingkan total US$2,39 triliun pada Desember 2022, menurut data S&P Global dan Preqin.

Bain mengatakan dalam sebuah laporan penelitian yang dirilis pada hari Kamis bahwa dana pembelian terutama diuntungkan oleh penilaian yang lebih tinggi dari perusahaan-perusahaan portofolio di Tiongkok di tengah peningkatan kelipatan harga terhadap pendapatan, karena investor dalam putaran baru pembiayaan yakin akan potensi pertumbuhan mereka di masa depan.

M&A Global: pembuat kesepakatan kehilangan angka US$3 triliun untuk pertama kalinya dalam 10 tahun

Valuasi yang lebih tinggi berkontribusi terhadap 55 persen dari total pengembalian dana ekuitas swasta di Tiongkok dari tahun 2012 hingga 2022, kata Bain. Peningkatan pendapatan berkontribusi terhadap 37 persen total keuntungan, sementara hanya 8 persen keuntungan yang berasal dari kenaikan laba.

Negara-negara Timur Tengah yang ingin beralih dari perekonomian berbasis bahan bakar fosil sedang mengejar peluang masuknya kesepakatan M&A ke Tiongkok, khususnya di sektor energi baru dan kendaraan listrik (EV).