Negara-negara yang rentan sangat membutuhkan proses yang lebih cepat dan efisien untuk merestrukturisasi utang, kata kepala lembaga keuangan internasional besar, di tengah kritik atas peran Tiongkok dalam keringanan utang karena gagal bayar negara telah mencapai rekor tertinggi.

Berbicara di Forum Boao untuk Asia di Pulau Hainan, Tiongkok pada hari Kamis, Direktur Pelaksana Dana Moneter Internasional (IMF) Kristalina Georgieva menyoroti kesulitan yang dialami masyarakat di negara-negara berpenghasilan rendah dan rentan selama tiga tahun terakhir.

Georgieva mendesak pemerintah untuk memberikan dukungan fiskal kepada kelompok yang membutuhkan dan mereka yang terkena dampak kerawanan pangan dan meningkatnya biaya hidup, sekaligus menekankan perlunya negara-negara yang memiliki posisi yang relatif lebih kuat untuk membantu kelompok rentan dalam komunitas global.

“Dengan tingginya suku bunga dan banyak mata uang yang terdepresiasi, hal ini sangat penting bagi negara-negara yang mengalami kesulitan utang. Kita sangat membutuhkan mekanisme global yang lebih cepat dan efisien untuk menyediakan penanganan utang kepada negara-negara ini,” kata Georgieva.

Dia menambahkan bahwa keterlibatan Tiongkok dalam Kerangka Umum, sebuah mekanisme yang dibentuk pada bulan November 2020 untuk memudahkan 73 negara berpenghasilan rendah untuk mencapai keringanan utang, dan partisipasi dalam Meja Bundar Utang Negara Global yang baru “sangat disambut baik”.

Tiongkok disalahkan atas praktik pemberian pinjaman yang tidak jelas kepada negara-negara berpenghasilan rendah karena proyek-proyek yang mahal, serta tertundanya upaya restrukturisasi utang yang dipimpin oleh IMF.

Menurut Fitch Ratings, sejumlah negara – Belarus, Lebanon, Ghana, Sri Lanka dan Zambia – semuanya mengalami gagal bayar (default). Sovereign default terjadi ketika suatu negara berdaulat tidak mampu membayar kembali utangnya secara penuh pada saat jatuh tempo.

Terdapat 14 gagal bayar terpisah di sembilan negara berbeda sejak tahun 2020, naik dari 19 gagal bayar di 13 negara berbeda antara tahun 2000 dan 2019, lembaga pemeringkat AS mengatakan pada hari Rabu.

Kerangka Umum, yang didukung oleh negara-negara kreditor G20 dan Paris Club, tidak “terbukti efektif” dalam menyelesaikan krisis dengan cepat, kata Fitch Ratings.

“Sejauh ini, hanya Chad yang menyelesaikan restrukturisasi pada November 2022, dan ini hanya melibatkan reprofiling utang, bukan pengurangan nilai nominal,” kata Fitch Ratings.

Durasi rata-rata gagal bayar untuk negara-negara yang diperingkat Fitch sejak tahun 2000 adalah 35 hari, namun untuk gagal bayar sejak tahun 2020, durasinya telah meningkat menjadi 107 hari, kata laporan itu. Pemulihan gagal bayar di Lebanon dan Zambia sudah menjadi gagal bayar terpanjang kedua dan keempat yang dicatat oleh Fitch.

Fitch mencatat bahwa restrukturisasi yang melibatkan utang kepada kreditor bilateral dan sektor swasta berjalan lebih lambat, terutama ketika utang ke Tiongkok merupakan bagian yang signifikan dari keseluruhan beban, termasuk Sri Lanka dan Zambia.

“Kerangka restrukturisasi utang yang lambat dan tidak efisien serta terbatasnya kerja sama antar kreditor akan cenderung menyebabkan negara-negara mengalami gagal bayar (default) lebih lama. Hal ini tampaknya tidak memenuhi kepentingan debitur atau kreditor, dan akan menambah biaya pembiayaan dan berpotensi menyebabkan melemahnya perekonomian,” kata Fitch Ratings.

Tiongkok bukan anggota Paris Club, yang sebagian besar terdiri dari negara-negara kreditur tradisional Barat termasuk Amerika Serikat, Inggris, Rusia dan Jerman, namun merupakan pemberi pinjaman besar bagi negara-negara berpenghasilan rendah melalui perjanjian pinjaman bilateral.

Tiongkok menyadari hal kecil itu indah saat Inisiatif Sabuk dan Jalan (BRI) berusia 10 tahun

Laporan tersebut menyoroti bahwa Beijing membentuk sistem global baru untuk pinjaman penyelamatan lintas batas, namun sistem ini dilaksanakan dengan cara yang “tidak jelas dan tidak terkoordinasi” dan “pendekatan bilateral yang ketat” telah mempersulit koordinasi dengan pemberi pinjaman darurat lainnya.

Pada hari Selasa, juru bicara Kementerian Luar Negeri Mao Ning mengatakan Tiongkok selalu melakukan kerja sama investasi dan pendanaan dengan negara-negara berkembang berdasarkan “prinsip keterbukaan dan transparansi” dan Tiongkok membuat kemajuan sesuai janji Presiden Xi Jinping untuk menyalurkan kembali dana sebesar US$10 miliar. hak penarikan khusus IMF ke negara-negara Afrika sebagai keringanan utang.

“Karena berbagai faktor eksternal, risiko utang yang dihadapi negara-negara berkembang akhir-akhir ini meningkat secara signifikan. Beberapa pihak telah mengeksploitasi situasi ini dengan menuduh Tiongkok melakukan ‘perangkap utang’ dan ‘pinjaman buram’. Tiongkok tidak menerima hal ini,” kata Mao, menanggapi pertanyaan mengenai dana talangan (bail out) yang diberikan Tiongkok kepada negara-negara berkembang.

“Tiongkok sangat mementingkan keberlanjutan utang, dan telah mengeluarkan prinsip-prinsip panduan mengenai pembiayaan pembangunan Belt and Road dan kerangka analisis keberlanjutan utang, bekerja sama dengan negara-negara terkait untuk membantu negara-negara mitra meningkatkan kapasitas pengelolaan utang mereka.”