Bank-bank Tiongkok akan terus bergulat dengan tekanan margin bunga pada kuartal keempat tahun 2023, kata para analis, setelah sektor ini melaporkan pendapatan yang lesu dalam sembilan bulan yang berakhir pada bulan September di tengah tantangan makroekonomi dan kemerosotan properti yang berkepanjangan.

Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), Bank of China (BOC), China Construction Bank (CCB), Agriculture Bank of China (ABC), dan Bank of Communications (Bocom) menunjukkan “pertumbuhan laba bersih yang ringan” di sembilan bulan pertama tahun 2023, dengan ICBC mencatat pertumbuhan tahunan (year-on-year/YOY) terendah sebesar 0,8 persen, dan ABC mencatat pertumbuhan tertinggi sebesar 5 persen, kata firma riset CreditSights dalam sebuah catatan.

Pendorong pertumbuhan utama adalah rendahnya tingkat penyisihan kerugian pinjaman, dan bank diperkirakan akan terus menghadapi tantangan operasional sepanjang kuartal keempat tahun 2023, tambahnya.

“Hasil yang kurang memuaskan ini disebabkan oleh kombinasi kenaikan imbal hasil kewajiban karena pesatnya pertumbuhan deposito berjangka ritel dan penurunan imbal hasil pinjaman,” kata Jason Bedford, pakar sistem keuangan Tiongkok. “Tapi ada offsetnya. Bank berhasil menghilangkan banyak sekali utang macet sejak pembersihan dimulai pada tahun 2016 dan sebagai hasilnya kita melihat biaya penurunan nilai yang semakin rendah dari penghapusan utang macet. Sulit untuk mengatakan berapa lama hal ini akan bertahan, mengingat pertumbuhan yang lebih lambat.”

Margin bunga bersih (NIM), yang merupakan ukuran utama profitabilitas dan pertumbuhan pemberi pinjaman, terus menjadi penghambat utama pendapatan, kata analis Morningstar Iris Tan dalam sebuah catatan.

“Kami memperkirakan tekanan NIM akan tetap signifikan dalam dua kuartal mendatang terkait migrasi ke deposito berjangka, penyesuaian suku bunga hipotek, dan penetapan harga pinjaman setelah penurunan suku bunga pada tahun 2023, meskipun penetapan harga pinjaman baru telah menunjukkan tanda-tanda stabil pada kuartal ketiga,” katanya.

‘Rasa sakitnya mungkin terlalu berat’: Bank-bank regional Tiongkok menghadapi kerugian sebesar US$300 miliar

Analis Creditsights mengatakan bank-bank Tiongkok diperkirakan akan terus menghadapi tekanan penurunan NIM mereka pada kuartal terakhir tahun 2023, serta memasuki tahun keuangan 2024, karena kombinasi berbagai faktor termasuk pemotongan suku bunga pinjaman (LPR) dan biaya pendanaan mata uang asing. . LPR adalah suku bunga pinjaman yang ditawarkan oleh bank komersial kepada nasabah dengan kualitas terbaik, dan berfungsi sebagai patokan untuk suku bunga pinjaman lainnya.

“Meskipun kami yakin bahwa tren penurunan NIM perbankan Tiongkok belum mencapai titik terendah, kami melihat PBOC (Bank Rakyat Tiongkok) meluncurkan langkah-langkah pelonggaran lebih lanjut untuk membantu mengurangi biaya pendanaan bank,” kata analis Citigroup dalam sebuah catatan.

Para analis mengatakan ekspektasi ini meningkat setelah pengarahan media PBOC bulan lalu di mana Zou Lan, kepala departemen kebijakan moneter, berjanji untuk mencapai keseimbangan antara menurunkan biaya pinjaman untuk perekonomian riil dan menjaga profitabilitas bank-bank Tiongkok untuk menjaga keberlanjutan dukungan pinjaman bagi perekonomian Tiongkok. perekonomian riil.

Kualitas aset kelima bank tersebut tetap stabil dalam sembilan bulan pertama tahun 2023, namun karena pemberi pinjaman mulai fokus pada pemberian pinjaman kepada pengembang properti dan kendaraan pembiayaan pemerintah daerah (LGFV), kualitas aset mereka mungkin terkena dampak negatif, kata mereka.

Namun beberapa analis mengatakan dampaknya akan lebih besar terhadap profitabilitas.

“Penyelesaian utang LGFV yang sedang berlangsung memungkinkan LGFV menggunakan utang yang berdurasi lebih panjang dan berbiaya lebih murah untuk menukar utang yang ada,” kata analis Citigroup. “Oleh karena itu, dampak negatif terhadap perbankan Tiongkok akan lebih mencerminkan NIM perbankan dibandingkan kualitas aset.”

LGFV adalah platform investasi yang didirikan oleh pemerintah kota di Tiongkok untuk mendukung proyek infrastruktur dan kesejahteraan sosial setempat. Ketika pemerintah daerah menghadapi masalah arus kas yang semakin besar akibat krisis di sektor properti, utang LGFV telah membengkak hingga US$9 triliun dan risiko gagal bayar pun meningkat.

Ketika Tiongkok bersiap untuk menerbitkan utang negara sebesar 1 triliun yuan untuk mendukung investasi pemerintah daerah dalam proyek infrastruktur, sektor perbankan mungkin menghadapi tantangan likuiditas lebih lanjut, karena bank diperkirakan akan menjadi pembeli utama obligasi pemerintah pusat, analis CreditSights memperingatkan.