Micro Connect, sebuah platform investasi yang didirikan bersama oleh mantan bos Hong Kong Exchanges and Clearing, Charles Li Xiaojia, pada hari Selasa memperkenalkan standar pasar baru untuk membiayai usaha mikro dan kecil Tiongkok.

Protokol yang diterima pasar, atau MAP, akan memungkinkan investor menilai arus kas yang diharapkan dan risiko terkait kewajiban pendapatan harian (DRO), kelas aset baru yang memungkinkan pemilik kontrak memperoleh sebagian kecil dari pendapatan bisnis untuk jangka waktu tetap. waktu, pada dasarnya membeli hak atas pendapatan masa depan.

DRO diperdagangkan di Micro Connect Macau Financial Assets Exchange (MCEX), yang diluncurkan pada Maret 2023 dan merupakan bursa global berlisensi pertama untuk DRO. MAP juga diharapkan dapat membantu emiten mengidentifikasi rasio bagi hasil dan jangka waktu kontrak yang optimal untuk mengamankan pendanaan.

Metrik baru – rasio pembayaran kontrak harga terhadap bersih – akan membantu investor mengevaluasi nilai pasar DRO berdasarkan perkiraan arus kas masa depan.

Perusahaan mantan CEO HKEX meluncurkan platform penggalangan dana, mengumpulkan US$458 juta

“Saya pikir MAP ini, dalam banyak hal, akan merevolusi keterbukaan informasi. Kami melakukannya setiap hari, kami melakukannya pada setiap kontrak, pada setiap toko, dan kami melacak arus kas Anda,” kata Li pada acara peluncuran di Hong Kong. “Saya rasa tidak akan pernah ada sistem pengungkapan lain yang begitu terperinci… dan transparan.”

Micro Connect mengatakan MAP adalah panduan yang akan membantu mengembangkan ekosistem dan partisipasi yang lebih luas dari beragam investor global, usaha mikro dan kecil, serta perantara pasar.

Pada akhir tahun lalu, investor institusional di MCEX menginvestasikan hampir 4 miliar yuan (US$559 juta) di lebih dari 10.000 toko fisik di 270 kota di Tiongkok, menurut situs web bursa. Bisnisnya mencakup sektor makanan dan minuman, ritel, jasa, serta sektor budaya dan olahraga.

Bisnis dapat meningkatkan modal jangka panjang dengan mendaftar di MCEX, yang memperdagangkan bagi hasil daripada saham dan obligasi di bursa tradisional. Investor institusi membeli DRO, yang mendanai usaha mikro dan kecil di Tiongkok, dengan imbalan sebagian dari pendapatan harian mereka.

Bursa ini memiliki lebih dari 50 anggota investor, termasuk bank, perusahaan sekuritas, perusahaan manajemen aset dan manajemen kekayaan, perusahaan modal ventura dan ekuitas swasta, dan dana lindung nilai.

Micro Connect, diluncurkan pada Agustus 2021 oleh Li dan pemodal Gary Zhang, menyediakan pendanaan penting bagi usaha kecil Tiongkok yang tidak memiliki akses terhadap pinjaman bank tradisional untuk berkembang. Potensi usaha kecil, menengah, dan mikro di daratan Tiongkok mencapai 52 juta pada akhir tahun 2022, menurut data pemerintah pusat.

Perkembangan Micro Connect dibantu oleh sistem pembayaran digital yang luas di Tiongkok, yang memungkinkan pembagian data pendapatan. Namun, Micro Connect sedang mengincar ekspansi di pasar lain, termasuk Hong Kong dan Makau, dan mungkin akan merambah ke beberapa negara Asia Tenggara.

Micro Connect semakin banyak bekerja sama dengan tuan tanah dan operator properti komersial, yang telah membangun kontrol digital atas aliran pendapatan penyewa mereka, atau dapat dengan mudah diberi insentif untuk melakukan kontrol tersebut, guna mengamankan pembiayaan.