New World Development menawarkan pembelian kembali obligasi senilai US$600 juta setelah menyelesaikan penjualan aset senilai US$2,8 miliar kepada keluarga pengendali

Perkembangan Dunia Baru menawarkan untuk membeli kembali utangnya yang berdenominasi dolar sebanyak US$600 juta melalui tender umum untuk mengelola beban utangnya, beberapa hari setelah menerima HK$21,8 miliar (US$2,8 miliar) dari penjualan aset kepada keluarga pengendalinya.

Pengembang Hong Kong menawarkan untuk membeli kembali sebagian dari lima obligasi yang jatuh tempo antara tahun 2027 dan 2031 dan dua sekuritas abadi dengan nilai nominal gabungan sebesar US$4,14 miliar, menurut bursa saham pengarsipan pada hari Kamis. Harga penawaran tidak termasuk bunga obligasi yang masih harus dibayar.

Penawaran tunai akan didasarkan pada lelang Belanda yang dimodifikasi, artinya pengembang akan menerima harga terendah terlebih dahulu hingga jumlah pembelian kembali maksimum tercapai. Penawaran ditutup pada tanggal 1 Desember dan hasil diharapkan pada tanggal 4 Desember, kecuali ada perpanjangan. Perusahaan dapat memilih untuk tidak menerima tawaran apa pun yang ditenderkan oleh pemegang obligasi, tambahnya.

(Kiri ke kanan): Adrian Cheng Chi-kong, wakil ketua eksekutif dan Henry Cheng Kar-shun, ketua New World Development, terlihat saat konferensi pers pada bulan Februari 2019 di Wan Chai, Hong Kong. Foto: Winson Wong

“Alasannya adalah untuk mengoptimalkan biaya modal dan profil utang,” kata ketua bursa Henry Cheng Kar-shun dalam pengajuan bursa. “Penawaran ini juga memberikan likuiditas kepada investor dengan harga premium dibandingkan harga pasar.”

Goldman Sachs, HSBC, Mizuho Securities dan UBS telah ditunjuk sebagai manajer dealer, sedangkan Orient Securities akan menjadi manajer co-dealer.

“Pembelian kembali ini merupakan katalis positif untuk mendukung harga obligasi dan membiayai kembali obligasi yang jatuh tempo,” kata Tommy Kung, analis di KGI Asia. Namun, rencana tersebut akan memiliki “dampak terbatas” pada posisi keuangannya, karena jumlah pembelian kembali tersebut relatif kecil dibandingkan dengan utang berbunga sebesar US$24,3 miliar, tambahnya.

New World menolak penjualan saham K11 Atelier, dengan alasan ‘cadangan tunai yang kuat’

New World, yang dikendalikan oleh keluarga miliarder terkaya ketiga di Hong Kong yang dipimpin oleh Cheng, yang berusia 76 tahun, berupaya mengurangi utangnya karena penurunan harga rumah dan biaya pinjaman yang lebih tinggi menekan keuangannya. Pengembang tersebut minggu ini menyelesaikan penjualan 60,9 persen sahamnya di NWS Holdings kepada entitas milik keluarga senilai HK$21,8 miliar.

Grup memiliki kas sebesar HK$54,5 miliar pada tanggal 30 Juni dan utang bersih konsolidasi sebesar HK$130,8 miliar, atau rasio gearing sebesar 48,7 persen, menurut laporan keuangan terbarunya, meningkat dari 43,2 persen pada tahun sebelumnya. Perusahaan ini memiliki pinjaman sebesar HK$14,7 miliar yang jatuh tempo dalam waktu 12 bulan.

Kekhawatiran mengenai beban utang grup ini, yang termasuk yang tertinggi bagi pengembang di Hong Kong, telah membebani harga sahamnya dan memangkas nilai pasarnya sebesar 76 persen dari puncaknya pada tahun 2019. Sahamnya merosot 4,4 persen menjadi HK$13,32 di Hong Kong. diperdagangkan pada hari Kamis, sehingga kerugian tahun ini mencapai 40 persen.

Dalam tender publik, New World menawarkan untuk membayar 76 sen hingga 90 sen dolar untuk lima obligasi berturut-turut, dibandingkan harga pasar indikatifnya sebesar 72 hingga 87 sen, menurut data Bloomberg. Ia menawarkan 60 dan 87,5 sen dolar untuk surat utang abadi, dibandingkan dengan tingkat pasar masing-masing sebesar 57 sen dan 84 sen.