Pembangun asal Hong Kong, Wang On, memangkas kepemilikan obligasi sampah China South City karena kerugian dari taruhan pada pengembang China meningkat

Pengembang properti Hong Kong Wang On Group telah mengurangi kepemilikannya pada obligasi berdenominasi dolar dengan peringkat sampah yang diterbitkan oleh China South City Holdings, memperluas kerugian dari pertaruhannya terhadap pengembang Tiongkok daratan yang bermasalah dan perusahaan sejenisnya.

Perusahaan tersebut menjual surat utang China South City senilai US$8,4 juta di pasar terbuka seharga US$3,8 juta dari tanggal 2 hingga 8 Februari, menurut pengajuan bursa pada Kamis malam. Akibatnya, Wang On Group memperkirakan perusahaan tersebut akan mengalami kerugian sebesar HK$32,9 juta (US$4,2 juta) pada tahun keuangan yang berakhir pada 31 Maret, tambahnya.

Penjualan tersebut memberi grup tersebut “peluang bagus untuk merealisasikan investasi mereka di China South City Notes, dan untuk merealokasi sumber daya untuk modal kerja umum dan peluang investasi lainnya ketika hal itu muncul,” kata Wang On Group dalam pengajuannya.

Patung-patung mengawasi Exchange Square di Central, Hong Kong, markas bursa saham Hong Kong. Foto: Yik Yeung-man

Saham China South City yang terdaftar di Hong Kong anjlok 9,4 persen menjadi HK$0,21 pada hari Jumat, memperpanjang total kerugian selama 12 bulan terakhir menjadi 62,8 persen. Wang On diperdagangkan tidak berubah pada HK$0,037, setelah kehilangan 26 persen nilainya pada tahun lalu.

Wang On juga berinvestasi pada obligasi dengan peringkat sampah yang diterbitkan oleh pengembang Tiongkok lainnya yang sarat utang, termasuk Properti R&F Guangzhou dan Yuzhou Group, menurut pengajuan pertukarannya. Pengembang Tiongkok telah gagal membayar obligasi luar negeri senilai lebih dari US$100 miliar sejak Beijing memberlakukan kebijakan “tiga garis merah” untuk mengekang leverage yang berlebihan dalam industri ini.

China South City yang didukung pemerintah adalah salah satu dari banyak pengembang di Tiongkok yang mengalami kesulitan di tengah pandemi Covid-19, merosotnya penjualan rumah, dan langkah pemerintah Tiongkok untuk memperketat kendali pada sektor real estat yang rawan gelembung.

Gagal bayar properti di Tiongkok tidak akan menghentikan bank memberikan pinjaman kepada pengembang bermasalah: Goldman

Kota Cina Selatan mengeluarkan pemberitahuan kepada Bursa Efek Hong Kong pada bulan Desember bahwa mereka tidak akan memiliki cukup uang tunai untuk membayar bunga utang mata uang asing karena mereka kesulitan mendapatkan dukungan dari kreditor untuk merestrukturisasi lima obligasi senilai total US$1,35 miliar, yang jatuh tempo pada tahun 2024.

Perusahaan menghindari gagal bayar utang luar negeri setelah mendapatkan persetujuan dari kreditor untuk memperpanjang jatuh tempo surat utang senilai US$235 juta pada Juli 2024 selama 37 bulan hingga Agustus 2027 sekaligus mengurangi kupon tahunan sebesar setengahnya menjadi 4,5 persen.

Namun, perusahaan tersebut gagal mendapatkan dukungan yang cukup untuk merestrukturisasi empat obligasi berdenominasi dolar lainnya yang jatuh tempo pada bulan April, Juni, Oktober dan Desember tahun ini dengan nilai nominal gabungan sebesar US$1,11 miliar, kata perusahaan tersebut dalam pengajuan pada bulan Desember.