Pengadilan Beijing menerima permohonan kebangkrutan bank bayangan Zhongzhi

Beijing biasanya akan mengambil tindakan – seperti pemeriksaan neraca secara menyeluruh – sebelum proses hukum resmi dimulai, untuk memastikan bahwa risiko kebangkrutan dapat dikendalikan, kata Shen. Hal serupa juga terjadi pada Zhongzhi, karena perusahaan tersebut terkait dengan berbagai entitas dan menimbulkan risiko tinggi terhadap sistem keuangan Tiongkok, tambahnya.

“Oleh karena itu, situasi yang telah masuk ke dalam proses hukum menunjukkan kemungkinan bahwa pemerintah mempunyai keyakinan dalam meminimalkan dampak negatif dari kasus ini, dan melindungi hak dan kepentingan kreditur sampai batas tertentu,” kata Shen.

Pengajuan kebangkrutan Zhongzhi terjadi di tengah krisis properti yang semakin parah di Tiongkok, yang menyebabkan harga real estat turun dan pengembang terbesar seperti China Evergrande Group dan Country Garden Holdings mengalami gagal bayar.

Tiongkok membuka penyelidikan terhadap bank bayangan Zhongzhi yang bermasalah, dan menahan tersangka

Bank bayangan Tiongkok, yang mengumpulkan tabungan rumah tangga dan menawarkan produk pengelolaan kekayaan yang berinvestasi di pasar real estat, saham, dan obligasi di negara tersebut, dipandang sebagai saluran pendanaan alternatif utama bagi peminjam kecil ketika pinjaman dari saluran tradisional sulit didapat. Banyak produk perwalian sektor ini banyak diinvestasikan dalam proyek real estate.

Zhongzhi, yang pada puncaknya menguasai aset senilai lebih dari 1 triliun yuan (US$140 miliar), pertama kali menunjukkan tanda-tanda kesulitan keuangan pada bulan Agustus, ketika anak perusahaannya, Zhongrong International Trust, gagal membayar kembali investor yang telah membeli produk investasi dengan imbal hasil tinggi.

Dalam suratnya kepada investor pada akhir November, Zhongzhi yang berbasis di Beijing mengatakan itu “sangat bangkrut” dengan liabilitas hingga 460 miliar yuan dan mungkin tidak dapat “mendukung operasi normal”.

“Kasus kebangkrutan adalah contoh baru dari keretakan dalam sistem keuangan Tiongkok,” kata Ding Haifeng, konsultan di perusahaan penasihat keuangan Integrity yang berbasis di Shanghai. “Diperkirakan akan lebih banyak lembaga keuangan yang bangkrut di tahun-tahun mendatang, mengingat besarnya investasi mereka di sektor properti yang bermasalah.”

Sektor ini, bersama dengan industri terkait, menyumbang sekitar seperempat perekonomian negara.

Tahun lalu, 100 pengembang teratas Tiongkok dalam hal penjualan melaporkan penjualan setahun penuh sebesar 5,4 triliun yuan, turun 16,5 persen dibandingkan tahun 2022, menurut data yang disediakan oleh China Real Estate Information Corporation. Hanya 16 pengembang yang melaporkan nilai penjualan di atas 100 miliar yuan pada tahun 2023, empat lebih sedikit dibandingkan pada tahun 2022.

Zhongzhi, yang memiliki eksposur yang cukup besar terhadap sektor real estat Tiongkok, juga melaporkan bahwa total aset berwujudnya mencapai 200 miliar yuan, yang menyiratkan kekurangan neraca sebanyak 260 miliar yuan.

Kesengsaraan sektor properti Tiongkok yang sedang berlangsung telah menimbulkan masalah lain, kata Tim Waterer, kepala analis pasar di broker valuta asing KCM Trade yang berbasis di Sydney.

“Melihat perusahaan seperti Zhongzhi mengajukan kebangkrutan tidak akan banyak membantu memulihkan kepercayaan investor asing yang masih kekurangan investasi di Tiongkok.”