Pengembang Tiongkok yang tertekan, Powerlong Real Estate Holdings, mengumumkan persyaratan awal perjanjian restrukturisasi dengan kelompok kreditor ad hoc group (AHG) pada Kamis malam, sebuah kesepakatan yang diperkirakan akan memberi perusahaan yang berbasis di Shanghai itu kelonggaran singkat dari krisis utang yang sedang berlangsung.

Pembangun tersebut mengatakan pihaknya telah setuju dengan AHG mengenai restrukturisasi obligasi luar negerinya, yang memberikan pilihan kepada pemegang obligasi seperti menukar kepemilikan mereka dengan saham di anak perusahaan perusahaan Powerlong Commercial Management Holdings atau dengan obligasi konversi perusahaan, menurut pengajuan yang dibuat ke Hong. Bursa saham Kong.

“Perusahaan ingin memberikan informasi terbaru kepada para pemegang saham dan calon investor mengenai kemajuan signifikan dari rencana perusahaan untuk solusi holistik terhadap utang luar negeri tertentu perusahaan,” katanya.

Jumlah keseluruhan opsi tidak akan melebihi US$715,7 juta, menurut term sheet. Opsi lainnya termasuk mengganti kepemilikan mereka dengan surat utang jangka menengah, surat utang jangka panjang, dan pinjaman baru yang baru diterbitkan, dengan jumlah hak maksimum berdasarkan berbagai opsi berkisar antara US$238,5 juta hingga US$588 juta.

Anggota AHG memiliki masing-masing sekitar 27 persen dan 35,6 persen dari total jumlah pokok utang skema dan surat utang yang ada, kata pernyataan itu.

Pernyataan tersebut mengatakan bahwa perusahaan dan AHG menyetujui “persyaratan-persyaratan penting tertentu dari usulan solusi holistik dan berjanji untuk bekerja sama dengan itikad baik dan menggunakan upaya yang wajar secara komersial” untuk menyetujui lebih lanjut persyaratan-persyaratan rinci dalam perjanjian dukungan restrukturisasi (RSA) pada atau sebelum 23 Februari tahun depan.

Tanggal efektif restrukturisasi adalah selambat-lambatnya 30 September 2024 dan akan dilakukan sesegera mungkin dan dalam waktu 10 hari kerja setelah persyaratan RSA dipenuhi atau dikesampingkan, tambahnya.

“Pelaksanaan term sheet oleh perusahaan dan AHG merupakan tonggak penting dalam kemajuan yang dicapai oleh para pihak dalam mencapai solusi holistik,” kata perusahaan tersebut.

Langkah ini dilakukan setelah perusahaan tersebut pada akhir bulan November mengatakan pihaknya gagal membayar utang luar negeri karena krisis likuiditas, yang dapat memicu terjadinya gagal bayar (cross default) pada pinjaman lain, suatu peristiwa gagal bayar berdasarkan persyaratan dengan bank luar negeri dan pinjaman lainnya, yang memicu sentimen pasar untuk a krisis yang lebih dalam.

Sebelum perdagangan hari Jumat, tawaran obligasi Powerlong sebesar 5,95 persen dolar yang jatuh tempo April 2025 telah turun satu sen sejak akhir November menjadi 7,35 sen dolar, menurut data yang dikumpulkan oleh Bondsupermarket. Setelah pengumuman tersebut, tawaran atas obligasi tersebut naik menjadi 7,52 sen terhadap dolar.

Saham Powerlong melonjak sebanyak 18,8 persen sebelum ditutup pada HK$0,69 pada hari Jumat. Angka ini masih turun 52 persen sejak awal tahun ini.

Sektor properti di negara ini masih terperosok dalam kesulitan meskipun ada langkah-langkah pelonggaran yang diluncurkan oleh pihak berwenang dalam upaya untuk menghidupkan kembali pasar dan mengurangi tekanan likuiditas pengembang.

Pasar bersikap tenang terhadap langkah-langkah ini. Data resmi terbaru menunjukkan bahwa harga rumah baru di Tiongkok turun selama lima bulan berturut-turut di bulan November, dengan 59 dari 70 kota yang dilacak oleh Biro Statistik Nasional mencatat penurunan dibandingkan bulan sebelumnya.