Dana lindung nilai makro Tiongkok yang berkinerja terbaik menyalahkan modal global karena menenggelamkan saham-saham negara tersebut ke level terendah sejak November.
Dana asing adalah pendorong utama aksi jual saham Tiongkok baru-baru ini, kata Li Bei, pendiri Shanghai Banxia Investment Management Center. Investor luar negeri memicu volatilitas pasar dan, “secara keseluruhan, mereka hanyalah sekumpulan lalat tanpa tujuan,” katanya dalam sebuah artikel yang diposting di platform media sosial WeChat.
Komentar Li muncul tepat setelah Indeks Hang Seng Hong Kong dan CSI 300 dalam negeri keduanya mencatat posisi terendah baru pada tahun 2023. Keraguan terhadap komitmen Tiongkok untuk mendukung pasar perumahan yang sedang lesu semakin meningkat karena pemerintah menahan diri untuk tidak memberikan stimulus besar-besaran. Pada hari Senin, bank-bank di Tiongkok secara mengejutkan mempertahankan suku bunga utama yang terkait dengan hipotek.
Investor asing telah banyak membeli saham-saham Tiongkok daratan menyusul pernyataan kebijakan pro-pertumbuhan Politbiro bulan lalu, namun aksi beli tersebut hanya berlangsung sebentar saja. Pada hari Senin, dana luar negeri telah menjual saham A secara bersih melalui tautan perdagangan selama 11 sesi berturut-turut, rekor penjualan beruntun sejak Bloomberg mulai melacak data tersebut pada bulan Desember 2016.
Meski begitu, dana asing hanya menyumbang sekitar 6 persen dari total omzet dalam negeri tahun ini. Secara keseluruhan, mereka memiliki kurang dari 4 persen dari total saham A yang beredar, menurut laporan bulan ini dari China International Capital.
Ini bukan pertama kalinya Shanghai Banxia Investment melawan sentimen negatif pasar. Bulan lalu, perusahaan tersebut bergabung dengan pemberi pinjaman besar dan media pemerintah dalam menolak laporan penelitian bearish terhadap bank-bank Tiongkok oleh Goldman Sachs.
Banxia Macro Fund andalan Li menempati peringkat yang berkinerja terbaik di antara dana multi-aset yang beroperasi setidaknya 10 miliar yuan (US$1,4 miliar) selama lima tahun terakhir, dan berada di urutan kedua untuk semua strategi dana lindung nilai pada bulan Mei, menurut Shenzhen PaiPaiWang Investment & Management , yang mengumpulkan hasil dana lindung nilai Tiongkok.
Inisiatif untuk memulihkan pembangunan kembali kawasan kumuh dan mengatasi risiko dari sarana pembiayaan pemerintah daerah lebih efektif dalam menstimulasi perekonomian dibandingkan penurunan suku bunga, kata Li. Berdasarkan langkah kebijakan bank sentral baru-baru ini dan penurunan dana asing, kemungkinan ini merupakan “titik pembelian bagus lainnya,” katanya dalam artikel tersebut.
Bloomberg News tidak dapat menghubungi Banxia melalui telepon di luar jam kantor.
Mengindahkan seruan dari pihak berwenang untuk meningkatkan pasar, lembaga reksa dana terbesar di Tiongkok berjanji untuk membeli produk mereka yang berfokus pada ekuitas. Sementara itu, televisi pemerintah CCTV mengatakan investor harus waspada terhadap komentar yang merusak kepercayaan dan mengganggu ketertiban pasar.