Temasek dimuat di JD.com, PIF Saudi menambahkan saham PDD dalam pertaruhan mereka terhadap pemulihan konsumsi Tiongkok, bahkan ketika investor asing lainnya melarikan diri

Dua investor milik negara terbesar di dunia telah menggelontorkan uangnya ke saham-saham konsumsi Tiongkok selama kuartal ketiga, meningkatkan pertaruhan mereka terhadap transformasi ekonomi terbesar kedua di dunia tersebut pada saat investor Barat sedang mundur karena kekhawatiran pertumbuhan dan di tengah krisis properti yang semakin intensif.

Dana Investasi Publik (PIF) Arab Saudi meningkatkan kepemilikannya di PDD Holdings sebesar 45 persen menjadi 1,7 juta saham dalam salah satu penyesuaian terbesar terhadap portofolio ekuitas senilai US$36,5 miliar pada kuartal terakhir, menurut pengajuan 13F terbarunya ke Komisi Sekuritas dan Bursa.

Dana kekayaan negara juga meningkatkan kepemilikannya di pembuat obat BeiGene sebesar 12 persen, dan mempertahankan posisinya di Alibaba Group setelahnya. memperbesar kepemilikannya pada kuartal bulan Juni.

Sementara itu, Temasek Holdings dari Singapura meningkatkan kepemilikannya di JD.com sebesar 11 persen menjadi 3,9 juta saham dan meningkatkan posisi panjangnya di KraneShares CSI China internet ETF sebesar 45 persen. ETF memberikan eksposur kepada perusahaan-perusahaan yang mendapat manfaat dari peningkatan konsumsi domestik oleh kelas menengah Tiongkok yang terus bertambah. Perusahaan tersebut membiarkan posisinya tidak berubah di enam perusahaan Tiongkok lainnya termasuk Alibaba dan Yum China Holdings, menurut pengajuan 13F.

Pejalan kaki di kawasan Sanlituan di Beijing, Tiongkok, pada hari Sabtu, 28 Oktober 2023. Perputaran saham Tiongkok naik di atas 1 triliun yuan ($136 miliar) pada 30 Oktober untuk pertama kalinya dalam waktu sekitar dua bulan, sebagai tanda bahwa selera perdagangan sedang menurun. kembali setelah pembuat kebijakan mengambil lebih banyak langkah untuk meningkatkan permintaan. Foto: Bloomberg

“Konsumsi adalah kisah Tiongkok yang solid dibandingkan dengan sektor lain,” kata Gary Ng, ekonom senior di Natixis Corporate and Investment Bank. Pemulihan tetap stabil tahun ini dan prospek perusahaan-perusahaan yang berfokus pada konsumen masih menjanjikan, tambahnya.

Dana kekayaan negara Tiongkok membeli ETF untuk menopang pasar saham yang lesu

Pandangan bullish yang diambil oleh PIF dan Temasek berbeda dengan pandangan investor asing lainnya karena dana global telah menarik 172 miliar yuan (US$23,5 miliar) dari pasar saham Tiongkok antara bulan Agustus dan Oktober, eksodus terbesar yang pernah tercatat.

Bahkan Bridgewater, dana lindung nilai (hedge fund) terbesar di dunia yang didirikan oleh pemimpin lama Tiongkok, Ray Dalio, berubah menjadi lebih bearish dan menjual sepertiga sahamnya di Tiongkok pada kuartal ketiga di tengah kekhawatiran pertumbuhan dan meningkatnya “risiko politik internasional”.

Dana negara (sovereign fund) Saudi dan Singapura telah mengatur waktu taruhan mereka bertepatan dengan penurunan pasar dan valuasi yang rendah. MSCI Tiongkok telah turun 3 persen pada kuartal terakhir, mencatat kinerja terlemah di antara indeks-indeks utama global, sementara pendapatan konstituen indeks dalam 12 bulan ke depan sebesar 11,7 kali lipat merupakan yang terendah sejak 2018, menurut data Bloomberg.

Analis juga menjadi lebih optimis terhadap operator platform e-commerce besar. Pertumbuhan positif Alibaba sebagian disebabkan oleh keberhasilan investasinya di pedagang kecil dan menengah, sementara kepemimpinan JD di bidang peralatan rumah tangga tumbuh, Charlene Liu, kepala penelitian internet dan game di HSBC mengatakan dalam sebuah catatan pada hari Selasa.

Konsensus target 12 bulan Bloomberg untuk saham Alibaba dan JD.com yang terdaftar di AS masing-masing adalah US$137,02 dan US$45,11, mewakili kenaikan 63 hingga 69 persen dari level saat ini.

Pola konsumsi di Tiongkok akan menguntungkan Pinduoduo, menurut John Choi, analis di Daiwa Capital Markets di Hong Kong. “Ketika konsumen menjadi lebih rasional dan sensitif terhadap harga dibandingkan tahun lalu, kami memperkirakan PDD akan semakin memperoleh pangsa pasar pada tahun 2023 hingga 2025,” tulisnya dalam catatan kepada kliennya minggu lalu.