Pasar dana pensiun swasta Tiongkok bisa menjadi peluang senilai US$969 miliar bagi perusahaan asing pada tahun 2030: laporan KPMG

Reformasi yang sedang berlangsung terhadap sistem pensiun Tiongkok yang penuh tantangan menghadirkan peluang besar bagi manajer aset global yang ingin memanfaatkan pasar potensial senilai 28 triliun yuan (US$3,8 triliun), menurut laporan bersama oleh KPMG Tiongkok dan Asosiasi Industri Sekuritas dan Pasar Keuangan Asia (ASIFMA) .

Sistem pensiun Tiongkok sudah masuk kebutuhan mendesak akan reformasikarena kerangka kerja yang ada saat ini tidak mampu memenuhi kebutuhan populasi lansia yang semakin meningkat, Eugenie Shen, kepala ASIFMA Asset Management Group, mengatakan dalam laporan yang dirilis pada hari Senin.

“Ada peluang bagi manajer aset global di pasar pensiun Tiongkok ketika program pensiun negara tersebut menjalani program reformasi besar-besaran,” katanya. Pasar pensiun Tiongkok mencapai 9,4 triliun yuan pada tahun 2020, dan KPMG memperkirakan angka ini akan tumbuh menjadi 28 triliun yuan pada tahun 2030.

Reformasi Tiongkok dimulai dengan pensiun dasar yang diperkenalkan berdasarkan Pilar 1 pada tahun 1991, yang diikuti oleh reformasi Pilar 2 antara tahun 2004 dan 2014, yang memperkenalkan anuitas perusahaan dan anuitas pekerjaan, dengan kontribusi dari perusahaan dan karyawan.

Dua pria lanjut usia bermain catur Tiongkok di sebuah taman di Beijing pada 25 April 2023. Foto: AFP

Pilar 3, yang pertama kali memulai skema percontohan pada tahun 2018, membuka pasar bagi dana pensiun swasta perorangan untuk pertama kalinya. Untuk mendorong partisipasi dalam sistem pensiun swasta, pengurangan pajak disediakan untuk iuran pensiun pribadi untuk pertama kalinya pada bulan Januari.

“Diperkenalkannya dana pensiun perorangan swasta baru-baru ini telah menciptakan pasar baru dan berpotensi besar,” kata Shen. Pasar Pilar 3 diproyeksikan tumbuh hingga 4 triliun yuan berdasarkan peraturan saat ini pada tahun 2030 dan dapat mencapai 7 triliun yuan jika reformasi tambahan dilakukan, menurut KPMG dan ASIFMA.

Produk pensiun adalah produk investasi yang sangat baru dan menjanjikan, kata Vivian Chui, kepala manajemen sekuritas dan aset di KPMG China. Hal ini benar terutama mengingat tantangan yang dihadapi pasar real estat Tiongkok, di mana para investor Tiongkok secara tradisional menaruh tabungan mereka, tambahnya.

03:58

Kota tua di Tiongkok yang menerapkan kebijakan satu anak dengan sangat baik

Pemerintah belum mengungkapkan rencana rinci mengenai reformasi di masa depan, namun ada alasan kuat untuk meyakininya kemungkinan terjadi perubahan lebih lanjutkata laporan itu, termasuk meningkatnya biaya perawatan kesehatan dan pendanaan yang tidak berkelanjutan untuk Pilar 1.

“Perusahaan keuangan asing perlu mempertimbangkan keadaan dan keunggulan kompetitif mereka ketika memutuskan di mana mereka akan bermain di pasar pensiun Tiongkok,” kata Chee Hoong Tong, partner di KPMG Tiongkok.

Manajer aset global perlu secara aktif mempertimbangkan lingkungan peraturan dan berupaya membangun hubungan dengan berbagai regulator, tambahnya.

Ketika reformasi diluncurkan, desain produk, distribusi yang memadai untuk menjangkau basis pelanggan yang besar dan akses terhadap data pelanggan akan menentukan keberhasilan, kata laporan itu. Kampanye pemasaran yang dilokalkan serta pemahaman tentang pasar Tiongkok yang unik juga akan membantu manajer aset global mengakses peluang pensiun Tiongkok, kata Tong.